一、概況

    碳酸飲料類產品是在一定條件下充入二氧化碳氣的飲料，通常稱為汽水。碳酸飲料能產生泡沫和刺激味道的二氧化碳，喝下之后產生一種令人愉快的味道，在20世紀曾經風靡全球。

    碳酸飲料可分為果汁型、果味型、可樂型、低熱量型、其他型等，常見有可樂、雪碧、芬達、七喜、美年達等。其中果汁型碳酸飲料指含有2.5%及以上的天然果汁;果味型碳酸飲料指以香料為主要賦香劑，果汁含量低于2.5%;可樂型碳酸飲料指含有可樂果、白檸檬、月桂、焦糖色素;其它型碳酸飲料：乳蛋白碳酸飲料、冰淇淋汽水等。

    隨著人們健康消費意識的升級，果汁飲料、茶飲料等市場出現快速增長的態勢，而碳酸飲料市場則出現了萎縮。碳酸飲料替代品日益更新，使得碳酸飲料高糖高熱量讓許多追求健康的消費者望而卻步。

碳酸飲料發展歷程

數據來源：公開資料整理

碳酸飲料分類

數據來源：公開資料整理

    2013年全國居民人均可支配收入不足20000元，2018年全國居民人均可支配收入達28228元，比上年增長8.68%。隨著居民收入水平的提高，居民支出不斷向教育文娛方向傾斜。2018年全國居民人均教育文化娛樂支出為2226元，占比11.2%。

2016H1-2019H1居民人均可支配收入趨勢

數據來源：公開資料整理

2016H1-2019H1居民人均消費支出趨勢

數據來源：公開資料整理

    2019年10月份，全國居民消費價格同比上漲3.8%。其中，城市上漲3.5%，農村上漲4.6%；食品價格上漲15.5%，非食品價格上漲0.9%。10月份，全國居民消費價格環比上漲0.9%。其中，城市上漲0.8%，農村上漲1.2%；食品價格上漲3.6%，非食品價格上漲0.2%。

    新型碳酸飲料如蘇打水、氣泡水等產品更受人們青睞，消費者在享受健康的同時也可以享受到和傳統汽水一樣的感覺。蘇打水無糖無熱量，是相對較為健康的飲料替代品。

    二、現狀

    近年來，國內市場對“年輕化、健康化、顏值化”等潮流品類和產品的需求增加，我國碳酸飲料產量在2014年達到1810.7萬噸的巔峰后，已經是連續三年負增長，2017年產量跌至1744.4萬噸，2018年不斷推出的無糖碳酸飲料產品稍微拉動了碳酸飲料的產量，產量小幅增長，達到1744.6萬噸。

2010-2018年我國碳酸飲料產量及增速趨勢

數據來源：公開資料整理

    雖然中國市場碳酸飲料銷售額在過去五年的復合增長率為2%，但以銷售量計算，碳酸飲料在2015年和2016年均出現下滑，由于2017年夏天氣溫偏高，國內碳酸飲料銷量小幅增長2.4%，而2018年再次下降，為1752萬噸，降幅為1.6%。

2010-2018年我國碳酸飲料市場銷量及增速趨勢

數據來源：公開資料整理

    近兩年碳酸飲料行業規模以上企業收入持續呈下降趨勢，2017年收入為876.13億元，同比下降5.09%;2018年營業收入再降至760.90億元，降幅為13.15%。

2010-2018年我國碳酸飲料行業規模以上企業營業收入及增速趨勢

數據來源：公開資料整理

    三、格局

    目前市面上主要的碳酸飲料有可口可樂、百事可樂、雪碧、芬達。七喜、美年達等，均來自可口可樂公司和百事公司。可口可樂誕生于1886年的美國，彼時美國正在實行禁酒令，為了能夠找到一個替代酒精飲料的飲料，在一次偶然的意外當中，可口可樂從中誕生。從此可口可樂便成為了正宗可樂代表，并且占據著可樂市場份額的第一。在可口可樂成功之后，百事可樂緊隨其后，現在百事可樂也是可口可樂最大的競爭對手。此后，可口可樂公司相繼推出芬達、雪碧等碳酸飲料，百事公司推出七喜等。

    全球有51%的消費者認為糖對身體健康有消極影響。世界各國近年紛紛嘗試推行少糖政策，從墨西哥在2014年成為全球第一個開征“糖稅”的國家后，短短幾年間，這一新的稅種已在全球蔚然成風。據不完全統計，全球目前有30多個國家征收糖稅。我國目前有約40萬名糖尿病人，如果不采取預防行動，到了2050年，病患數量可能增至100萬。

    隨著消費觀念升級，人們對健康指數的要求越來越高，以可口可樂為代表的碳酸飲料被貼上“不健康”標簽，逐漸被其他飲料所追趕抑或超越。在日本，以綠茶飲料為主的無糖茶飲料市場在不斷擴大;在美國，高級水果飲料盛行;在韓國，非碳酸飲料增長迅猛，茶飲料等健康飲料逐漸占主流。從我國飲料行業的發展歷程來看，碳酸飲料主導時代已經漸漸消逝，如今是健康類飲料主導時代。

    可口可樂和百事可樂一起占據了中國碳酸飲料80%以上的市場份額，是當之無愧的碳酸飲料巨頭。然而，隨著近年來消費者健康意識不斷提高，碳酸飲料市場開始走下坡路，兩大巨頭受到了最大的影響。從可口可樂公司來看，2013年至今，公司營業收入持續呈下降趨勢，2018年更是下降至了318.6億美元。百事公司經營業績較為波動，飲料業務表現平平，但零食業務持續拉動業績。2018年后，兩家企業紛紛推出零度可樂、健康型碳酸飲料等新產品，帶動了公司的收入增長。

2013-2019年可口可樂公司經營業績及增速趨勢

數據來源：公開資料整理

2013-2019年可口可樂公司凈利潤及增速趨勢

數據來源：公開資料整理

2013-2019Q1百事公司經營業績及增速趨勢

數據來源：公開資料整理

2013-2019Q1百事公司凈利潤及增速趨勢

數據來源：公開資料整理

    在全民健康時代，果汁、粗糧飲品、醋飲料等主打“健康概念”的產品成為飲料市場新寵。隨著支持糖稅的呼聲越來越高，中國市場上的飲料企業也紛紛“未雨綢繆”。康師傅在給中國飲料工業協會的信函中表示將“積極努力地做好前期努力，避免政策到來的被動”。可口可樂等碳酸飲料巨頭也升級配方，增加各個品類里的低糖、無糖產品。不過，我國消費碳酸飲料的群體較為龐大，在短時間內，碳酸飲料仍無法被完全取代。

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國碳酸型飲料行業發展戰略規劃及未來趨勢預測報告》