一、藥品流通市場概況

    中國醫藥產業鏈主要包括醫藥制造、醫藥流通和醫藥消費三個環節。其中，醫藥流通市場可分為醫藥批發市場和終端市場兩部分。終端市場又可以分為院內市場、零售OTC市場和面向鄉鎮的第三終端市場。藥品零售即主要通過藥店網點向消費者銷售藥品。

    從整個藥品的零售總額與藥品的銷售總額比例來看，目前基本穩定在20%左右，占比相對較小，我國藥品銷售主要還是以院內市場為主，零售市場主要銷售OTC藥品和保健產品，處方藥涉及較少，相比于其他發達國家藥店處方藥銷售占比達50%-70%，這一比例還有較大的提升空間，也就意味著我國藥品批發零售的市場規模仍有巨大的提升空間。

    2018 年，全國藥品流通市場銷售規模穩步增長， 增速略有回落。統計顯示， 全國七大類醫藥商品銷售總額21586億元，扣除不可比因素同比增長7.7％， 增速同比下降0.7個百分點。其中，藥品零售市場銷售額4317億元，扣除不可比因素同比增長9.0％，增速與上年基本持平。

2011-2018年中國藥品流通行業銷售趨勢

資料來源：商務部、智研咨詢整理

    從企業數來看，2018年我國藥品批發企業13598家，零售連鎖企業數量達到了5671家，零售連鎖企業數量突破2016年的歷史高點，同時藥品連鎖企業下屬門店也得到快速的增長，達到255467家，單體零售藥店達到233596家，全國共有《藥品經營許可證》持證企業502661家。比1978年醫療批發與零售企業網點合計2.25萬個增長21倍，形成了遍布城鄉的藥品經營網絡。

2011-2018年我國藥品批發企業與零售連鎖企業數量

資料來源：食藥監局、商務部、智研咨詢整理

    從銷售渠道來看，據商務部統計，中國藥品流通行業對生產企業銷售額135億元，對批發企業銷售額6454億元；對終端銷售額14933億元，直接出口銷售額64億元。2018年一個極為顯著的變化是，隨著兩票制改革推進，藥品流通行業對批發企業銷售額占比顯著降低，對終端銷售占比提升顯著，批發企業之間的流轉顯著減少，兩票制改革成效顯著。

2017-2018年中國醫藥流通行業銷售格局變化趨勢

資料來源：商務部、智研咨詢整理

    從近幾年的發展趨勢來看，對終端銷售額占比提升迅速，一方面是國內兩票制改革推動，一方面則是“醫保控費”政策推動了藥品的價格下降。降低了批發企業之間的流通的利潤空間，也直接打通到終端的渠道，促使醫藥商品對終端銷售迅速上升。總體而言，我國醫療方面的改革成效相當顯著。

2013-2018年中國藥品流通行業對終端銷售額及其占比走勢

資料來源：商務部、智研咨詢整理

    從對終端銷售來看，2018年中國醫藥流通行業對醫療機構終端銷售額達到10413億元，占終端銷售額的69.7％，同比上升0.6個百分點；對零售終端和居民零售銷售額4520億元，占終端銷售額的30.3％，同比下降0.6個百分點。

2013-2018年中國藥品流通醫院終端市場規模走勢

資料來源：商務部、智研咨詢整理

    二、藥品零售市場發展

    根據食藥監局統計，截至2018年底，全國共有零售藥店48.91萬個。其中零售連鎖企業門店約為25.5萬家；單體零售藥店約為23.4萬家。連鎖率達到52.2%，較上年大幅提升1.8個百分點。

2011-2018年全國零售藥店數量與連鎖率統計

資料來源：商務部、智研咨詢整理

2011-2018年全國單體零售藥店與連鎖藥店門店數統計

資料來源：商務部、智研咨詢整理

    同時藥品零售行業的市場集中度近幾年呈現出穩定上升態勢，2018年，銷售額前100位的藥品零售企業門店總數73913家，較上年同期增加15558家，占全國門店總數比例從12.84%提升至15.11%，2018年門店新增量占全國零售藥店門店數新增數的44.44%，占連鎖零售企業新增門店數的58.87%。

    從銷售規模來看，2018年全國銷售額前100位的藥品零售企業銷售總額達到1440億元，占零售市場總額的33.4％，同比上升2.6個百分點。

2013-2018年中國百強藥店銷售規模

資料來源：商務部、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2020-2026年中國藥品流通行業市場消費調查及投資策略建議報告》顯示：其中，前五位銷售總額522億元，占全國零售市場總額12.1%，同比上升0.8個百分點；前20位銷售總額1028億元，占全國零售市場總額的23.8％，同比上升1.7個百分點；前50位銷售總額1286億元，占全國零售市場總額的29.8%，同比上升2.2個百分點。

2011-2018年中國醫藥零售百強集中度變化（%）

數據來源：商務部、智研咨詢整理

    從市場集中度的變化來看，2011-2013年隨著醫藥零售市場的快速擴大，零售門店數迅速增長，藥品零售行業市場集中度逐漸降低，但迅速擴大的市場也吸引了資本的目光，行業內領先企業借助資本的力量進行并購整合、新建門店、下沉市場布局，推動行業的連鎖率與市場集中度持續上升。

    三、藥品零售市場區域發展分析

    從全國零售藥店門店數的區域分布來看，華東地區仍是我國零售藥店門店的最多的地區，其次是華南與西南地區，西北地區占比最小，華中與華北占比相近。

    從各地區占比的變化來看，相對于2017年，2018年占比有所上升的是華東、華中、西南、西北地區，華北地區占比下降最為明顯。

2017-2018年中國零售藥店門店數量區域占比格局變化

資料來源：智研咨詢整理

    從各個省份來看，2018年全國31個省直轄市中除河北、天津以外，其他省直轄市零售藥店數量均為增長，零售藥店數量較多，排行靠前的主要是廣東、山東、四川、河南等人口大省，遼寧、黑龍江數量較多，且仍為正向增長。零售藥店數量前15位省直轄市2017年與2018年門店數走勢如下圖所示：

2017-2018年中國零售藥店數量前15位省直轄市

資料來源：商務部、智研咨詢整理

    從2018年的增長來看，貴州增長數最大，其次是山東、安徽、新疆（包括建設兵團）遼寧、重慶等地區，從2018年增長量排在前列的省來看，中西部地區的省份占了絕大多數。總體而言，作為與民生息息相關的行業，在政策推動下，中國的藥品零售市場區域布局得到了較好的完善。

2018年零售藥店數量增長超過1000家的省份

資料來源：商務部、智研咨詢整理

    從2018年的中國藥品流通行業與藥品零售市場的發展來看，在資本與政策的推動下，行業的增長邏輯有了很大的改變。藥品流通企業由傳統的增加產品、拓展客戶以及開拓新店等內生式成長方式向并購重組的外延式成長方式轉變，行業競爭格局也發生了較大的變化。

    同時隨著藥品購銷“兩票制”政策的全面推行，藥品流通市場格局、渠道布局以及供應鏈關系都發生了較大的變化，行業渠道向終端下沉明顯，頭部批發企業的分銷調撥收入顯著下降，行業毛利率整體回升，同時分級診療、醫保控費、限制輔助用藥、藥價動態調整等醫改政策的實施給行業發展帶來深刻影響。醫藥流通行業規模效應逐漸凸顯，全國性和區域性龍頭企業銷售增速普遍高于行業平均水平，行業集中度進一步提高。預計未來隨著中國經濟發展，醫療保健支出占比持續上升，藥品零售市場仍將持續穩定的增長。