環衛服務包括垃圾分類、清掃保潔、垃圾清運、公廁運營以及公共設施維護等項目。環衛服務具有明顯的公用事業屬性，-般由政府控制，主要資金來源于政府財政支出。環衛服務與廣大民眾的生活息息相關，不可或缺，因此社會對環衛服務的需求彈性較小。此外環衛服務還具有自然壟斷效應和規模效應。

環衛服務項目

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    地方財政壓力增加，環衛市場化改革啟動。隨著城鎮化率提升、人口增長以及交通基礎設施擴建，環衛服務業務快速擴展，增加了地方財政支出壓力。

    傳統的環衛模式缺乏內部競爭機制，政府環衛部門既當“裁判員”，又當“運動員”。同時，傳統模式下環衛作業水平和管理水平不高，資金使用效率低，作業效果不佳，環衛設施投入不足。在財政資金相對緊張背景下，探索并開展環衛市場化改革有助于提高環衛管理、作業水平并解決資金瓶頸問題。
政府大力推動，環衛服務進入市場化推廣階段

    我國環衛服務產業大致經歷了三個階段：政府行政主導、市場化試點和市場化推廣。

    第-階段，政府行政主導管理階段。2003年之前，市政環衛工作在政府主導下，由事業單位環衛部門進行監管、實施。

    第二階段，市場化試點階段。2002年12月，住建部發布《關于加快市政公用行業市場化進程的意見》，鼓勵社會資金、外國資本參與市政公用設施的建設，形成多元化的投資結構。部分城市啟動政府采購公共服務的試點環衛項目開始招標，這-時期環衛市場化作業公司以中小企業為主。

    第三階段，市場化推廣發展階段。2013年9月國務院發布《關于政府向社會力量購買服務的指導意見》，明確要求在公共服務領域更多利用社會力量，加大政府購買服務力度，原則上通過合同、委托等方式向社會購買。

    環衛服務市場化已成為必然發展趨勢，政府購買模式和PPP模式得到推廣，環衛服務市場正進入高速增長時期。綜合實力強的企業正進入環衛服務行業，環衛市場化作業公司從中小型規模企業向大型規模企業的方向邁進。

    環衛市場化發展階段

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    環衛服務市場化過程中，政府扮演的角色發生轉變，從“既當運動員又當裁判”向著單純監督管理模式的方向轉變。隨著環衛市場化的深入推進，企業逐漸成為主要的環衛服務運營方，而政府作為服務購買方和監管部門仍是重要的參與者。

    環衛市場化的政策不斷加碼

    政府采購推進環衛市場化：環衛市場化政策與其發展階段相適應，2002年《關于加快市政公用行業市場化進程的意見》的發布拉開環衛市場化試點的序幕。2013年《關于政府向社會力量購買服務的指導意見》的發布將環衛市場化推廣，隨后在2015年，《中華人民共和國政府采購法實施條例》出臺，提出對政府采購實行的源頭管理和結果管理。政府購買服務成為了其市場化發展的主要方式。

    PPP模式加速推進環衛市場化：2014年，國家在基礎設施和公共服務領域大力推廣政府和社會資本合作(PPP)模式。2015年《關于在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式指導意見》出臺，鼓勵私營企業、民營資本與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設，在公共服務領域廣泛采用政府和社會資本合作模式。隨著PPP模式的推廣，環衛服務市場化進程加速推進。

    垃圾分類又添新動能：2016年習近平表示要做好垃圾分類和治理農村污染，強調要普遍推行垃圾分類制度，建立分類投放、分類收集、分類運輸、分類處理的垃圾處理系統。隨后2017年，《關于轉發生活垃圾分類制度實施方案的通知》、《關于開展第-批農村生活垃圾分類和資源化利用示范工作的通知》陸續出臺。2019年，多個城市進入強制垃圾分類時代。垃圾分類強制實施制度逐步建立，為環衛市場化推廣注入了新動能。

    環衛市場化政策

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    環衛服務市場空間穩步擴大

    目前市場空間為2000億元，2024年有望超過3000億元

    環衛服務市場空間穩步提升。環衛服務主要包括垃圾分類、清掃保潔、垃圾清運和公廁運營等。我國2017年城市生活垃圾清運量為2.15億噸，縣城生活垃圾清運量為0.67億噸，城市、縣城生活垃圾清運總量同比增長4.6%；城市、縣城公廁總數量18.1萬座，同比增長4.9%；城市、縣城道路總清掃面積為111億平方米，同比增長5.9%。

    我們對城市、縣城、鄉鎮的的垃圾清運、公廁運營和清掃保潔分別進行測算，對垃圾分類合并估算，并做出以下假設：

    2018年我國城鎮化率為59.58%，相比于發達國家，仍然有較大的發展空間，假定城市和縣城的生活垃圾清運量和道路清掃面積的增長率為4%。以前我國鄉鎮垃圾處理未能得到重視，但隨著鄉村振興和農村環境整治政策的出臺，政府對村鎮垃圾處理愈加重視，假定鄉鎮生活垃圾清運量和道路清掃面積的增長率分別為8%和4%。城市、縣城、鄉鎮公廁數量的增速分別為3%、2%、2%。

    參照環衛項目中標價格，2018年城市、縣城、鄉鎮道路清潔價格分別設定為11元/平方米、5元/平方米、4元/平方米，垃圾清運價格分別設定為為75元/噸、40元/噸、35元/噸，公廁運營價格分別設定為為11萬元/座、5萬元/座、4萬元/座。

    目前環衛服務屬于勞動密集型產業，尤其是清掃保潔需要大量的，行業人工成本占總成本的60%左右。參考我國工資增長率以及經濟形勢，設定價格的增長率為4%。

    在垃圾分類服務中標項目中，如果只配備督導人員負責垃圾分類收費為5-7元/月/戶，配備督導人員、智能垃圾分類設備等回收設備首年收費為20-24元/月/戶。假定垃圾分類運營服務收費為12元/月/戶，結合目前綜合戶均人口3.02人/戶，人均垃圾排放量0.43噸/年，垃圾分類運營服務費用為110元/噸左右。

    2017年城市垃圾清運量為2.15億噸，垃圾分類運營服務的市場空間為236億元。住建部決定在46個重點城市垃圾分類先行先試基礎上，自2019年起在全國地級及以上城市全面啟動生活垃圾分類工作，預計自2019年起，垃圾分類運營服務市場進入加速釋放期。

    環衛服務市場空間測算

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    據測算2019年環衛服務市場規模為2021億元，到2024年市場規模有望達到3100億元，未來五年環衛服務市場空間的復合增速為8%-10%，其中包含4%的價格增長因素。

    環衛服務市場規模預測

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    環衛服務市場化程度加深，即將步入下半場

    環衛市場化正經歷爆發期，2018年市場化率已超50%

    環衛市場化正處于高速發展階段。2016年環衛市場化進入高速發展階段，全國新簽環衛服務合同總金額為974億元，首年服務總金額分別為297億元，同比增長87.6%。2017年和2018年環衛市場化步伐加速，2018年環衛服務合同金額、首年服務金額均創新高，分別達到2278億元、491億元。2019年環衛市場中標首年服務金額將超500億元。2019上半年環衛服務中標首年服務金額為264億元，預計2019全年年環衛服務中標首年服務金額將達到513億元，較2018年增幅僅為22億。

    2019年上半年環衛中標首年服務金額增速大幅下降，2019Q1和Q2的中標項目首年服務金額同比增速為15%和16%，去年同期增速為73%和57%。環衛市場化經過幾年快速發展，首年服務金額的增速較前三年已有大幅下降。基于2000億元的環衛市場規模和3-5年的平均合同期，我們估計2019年首年服務金額將是最高峰，未來3年環衛市場中標首年服務金額將緩慢下滑。

    考慮到合同期限，實際市場化訂單將高于1029億元。而根據全國城鄉道路清掃保潔面積和清掃單價、城鄉垃圾清運量和清運單價以及公廁數量和運營單價粗略估計，18年我國環衛服務市場空間1600億元。照此估計，我國環衛服務市場化率可能超過六成。另外，普遍以縣級市為特征的訂單結構驗證了市場發展階段。因此，預期2020年新簽環衛服務訂單增速可能進-步降低，市場逐步進入低速增長階段。

    環衛項目首年服務金額及增速

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    16-19H1我國首年環衛服務合同金額和增速

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    環衛項目中標首年服務金額同比增速

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    18Q1以來我國季度開標項目金額增速下滑

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    如何得到環衛市場化規模？環衛項目簽約首年服務金額并等于市場化增量，其包括市場化增量和往年到期合同續簽金額，所以不能將首年服務金額簡單相加得到市場化規模。不過，我們可以根據首年服務金額，將合同金額平攤在平均合同年限內，從而得到每年的市場化的存量規模。

    2013年環衛市場化得到推廣，假設到2014年底環衛市場化規模為50億元，計算得到2016年環衛市場化規模為416億元，市場化率約為25%，比較符合當時的環衛市場化水平。

    2018年環衛市場化率超過50%。2018年環衛市場化規模為1047億元，市場化率為57%，2年時間市場化率提升30%。從美國環衛市場化進程來看,市場化由15%上升到65%用了五年時間，2016-2018年我國環衛市場化率從25%提升至57%，進度相對較快。預計2019年底環衛市場化規模達到1540億元，屆時環衛市場化率將提升至76%，市場化率達到較高水平。根據發達國家經驗，環衛市場化率如果達到80%屬于較高的市場化水平，由此判斷2020年后我國市場化率提升空間有限。

    環衛市場化規模

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    環衛市場化進入下半場，未來市場競爭愈加激烈

    大型環衛企業強勢擴張，市場集中度將逐步提升。隨著政府購買環衛服務政策和PPP模式的出臺和推廣，2013年后環衛市場逐步釋放，尤其是2017和2018年環衛市場出現了爆發式的增長。2013-2019年，環衛市場化處于上半場，大量環衛項目從事業部門手中快速向企業釋放，中小環衛企業如雨后春筍快速涌入，此時行業集中度十分分散。隨著環衛市場化程度逐年加深，預計2019年環衛市場化率將提升至70%以上，我們判斷2020年環衛市場化將進入下半場。進入環衛市場化下半場，行業競爭加劇，行業兼并頻繁，大型企業強勢擴張，行業集中度提升，行業進入集約化、規模化發展階段，留給中小環衛企業的生存空間會越來越小。

    我們假設環衛市場化規模符合S型增長，并且2024年我國環衛市場化率達到80%，即市場化規模達到2480億元。根據S型增長的特征，當實際市場規模達到潛在規模的1/2時，增速最快。2019年度，環衛市場化規模正處于1/2市場化總規模，此時增速市場化規模增速最快，預計2020年后，市場化規模增速將有下降趨勢。

    2019年環衛市場化規模增速達頂峰，后續市場競爭更加激烈。環衛市場化程度加深，產業上下游的環衛裝備制造企業、垃圾處理企業紛紛加入環衛行業，市場競爭格局日益復雜，競爭程度愈加激烈。2017年度平均每個環衛PPP項目有5家入圍企業/聯合體，2018年前四個月平均每個PPP項目有8家入圍企業/聯合體，環衛市場競爭激烈程度逐步加劇。

    環衛市場化規模預測

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    環衛市場發展趨勢：智能化、機械化、市場下沉環衛智能化

    智慧環衛是依托物聯網、移動互聯網技術，對環衛工人和設備進行全過程實時管理，合理設計規劃的環衛管理模式。智能環衛能夠實時反映垃圾排放清掃清運信息，提升環衛作業質量，降低環衛運營成本，提高突發事件應急能力。傳統的環衛行業與互聯網融合，給傳統的商業模式帶來新機遇。

    環衛-體化

    環衛-體化是環衛項目多維度整合。空間維度上，目前環衛市場呈碎片化，-個城市的環衛服務被劃分多個標段招標，由多家企業提供服務。這導致環衛設備處于產能相對過剩狀態，作業不飽和率、車輛空車率明顯上升，隨著企業運營管理和工作效果差異的呈現，未來同-區域環衛項目將會得到整合。產業維度上，目前垃圾分類、收集、清運和處理業務處于分割狀態，這不利于產業協同發展，環衛產業上下游有整合趨勢，逐步由“小環衛”轉變成“大環衛”。

    環衛機械化

    環衛服務有從輕資產模式轉為重資產模式的趨勢。國內環衛服務要大量人工參與，勞動力密集程度較高，同時合同期限普遍較短，項目投資不大，因而國內環衛企業通常以輕資產模式運營。從美國環衛市場發展看，隨著清掃業務需求下降、機械化率持續提升、環衛-體化不斷發展，環衛企業經營模式開始具備重資產的特征。

    環衛工人老齡化嚴重，環衛機械化勢在必行。我國環衛服務人工成本比重較高，美國環衛服務中人工成本占比30%左右，而我國環衛服務中人工成本占比達到60%左右。我國環衛工人老齡化嚴重，平均年齡超過50歲，同時環衛行業缺乏吸引力，新進入者較少，未來從業人員難以得到補充，必須進行機械化替代。另外機械作業效率高、成本低。機械化作業成本優勢有助于機械化推廣，有利于降低政府和企業的負擔。

    大多城市環衛裝備處于基本環衛裝備階段，機械化程度有待提高。環衛裝備行業發展階段可分為初級環衛裝備階段、基本環衛裝備階段和全面環衛裝備階段。我國城市道路機械化清掃率從2012年的40.43%提高到2017年的65.01%，其中近三成的省會城市機械清掃率已經達80%以上，達到全面階段，其他城市逐步向全面環衛裝備階段發展；縣城道路機械化清掃率則從2012年的24.42%提高到2017年的57.28%，正逐步向基本環衛裝備階段發展，距離全面環衛裝備階段還有不小的差距。

    環衛裝備發展階段

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    環衛服務市場下沉
縣區、鄉村環衛服務市場即將爆發。我國縣城、鄉村的公共基礎設施薄弱，環衛設備短缺，現有的環衛服務水平較低，造成垃圾清運困難，部分農村地區環境衛生臟亂差，這種局面迫切需要改善。2018年國家出臺《農村人居環境整治三年行動方案》，要求加強鄉村環境衛生建設，改善農村人居環境。隨著縣區、鄉村環衛市場的爆發，環衛市場開始從大中城市向縣區、鄉村下沉，城鄉環衛-體化科學將有序開展。

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國環衛服務產業運營現狀及發展前景分析報告》