檢測服務：檢測行業全球萬億空間、行業需求穩定性高，資質（牌照/技術壁壘）+長期積累形成的公信力（核心競爭力）+完善的業務及服務網絡布局（先發及服務優勢）+管理水平共同構筑行業高護城河、現金流極好。隨著我國政策監管逐步放開，市場化進程加快，國內第三方檢測市場成長更快。

    檢測是指通過專業技術方法對各種產品及其他需要鑒定的物品進行檢驗、鑒定等活動。檢測涉及電子、計算機、食品科學、生物學、化學、藥學、醫學、材料科學、機械等多門專業學科，需要將多種科學技術融為一體并綜合運用。檢測服務是指檢測機構接受生產商或產品用戶的委托，綜合運用各種科學方法及專業技術對某種產品的質量、安全、性能、環保等方面指標進行檢測并出具檢測報告的過程，從而評定該種產品是否符合政府、行業和用戶在質量、安全、性能等方面的標準和要求。檢測機構根據檢測工作量向委托者收取檢測費用。

    檢測行業長期發展的 根本動力來自社會的“認知”需求。檢測行業是基于全社會對 QHSE（使用產品的質量、生活健康水平、生產生活的安全性、社會環境保護）等問題的不斷關注而產生的。隨著社會的進步和發展，對健康和環保重視程度的不斷加強，人們對身邊事物的“認知”需求不斷增強，越來越希望知道食品能否安全食用，企業排放廢氣、廢水等是否超出了環境可承受的極限，手機電池是否會爆炸等問題。而檢測即是通過相應的技術手段對這些要素進行技術驗證，以檢驗其否滿足相關法律、法規的要求或是否達到了一定的標準，這里政府立法及相應的規范化管理為檢測行業健康發展提供了重要保障。

    檢測服務的需求方主要包括政府監管部門、消費者、產品的生產商及貿易商 ，檢測市場參與者主要分為政府檢測機構、企業內部檢測實驗室及獨立第三方檢測機構。在國民經濟各個領域，政府檢驗檢測主要以保護人民生命財產安全為目的，業務涉及市場準入、監督檢驗檢測、3C 認證、生產許可證、定檢、評優、免檢等方面；企業內部檢測實驗室則服務于企業自身的產品質量管控需求，在來料進廠和成品出廠環節進行把關，并在產品研發過程中提供各項數據以輔助研發工作；獨立第三方檢測機構包括外資和民營兩大類，由于其所出具的檢測數據具有獨立性及公正性的特點，因此已被市場各方所廣泛接受。

    一、發展歷程

    我國檢測市場以政府檢測為主，不過受益于國家質量認證體系建設的不斷完善，檢測市場準入逐步放寬 ，市場化改革穩步推進，在這樣的背景下 第三方檢測市場快速成長起來。我國檢測市場發展的關鍵歷程如下：

    1）新中國成立后，我國政府實行對外貿易的統一管制，對外貿易部下設商品檢驗總局，統一領導和管理全國的進出口檢驗機構開展檢測工作；

    2）1984 年，國務院發布《中華人民共和國進出口商品檢驗條例》，所有檢測業務一律由國家檢驗檢測機構實施，還特別規定在中國境內不得設立外國檢測機構；

    3）1989 年，《中華人民共和國進出口商品檢驗法》頒布，國內檢測市場開始對民間資本開放；

    4）2002 年，《中華人民共和國進出口商品檢驗法》的進一步修改加速了檢測行業的市場化進程，民營機構取得快速發展；

    5）2005 年，我國政府根據 WTO 承諾，允許外資機構進入中國市場，進一步促進了國內第三方檢測市場的發展；

    6）2014 年，以中央編辦、國家質檢總局頒布的《關于整合檢驗檢測認證機構的實施意見》為標志性文件，我國政府將有序開放檢測市場，打破部門壟斷和行業壁壘，鼓勵和支持社會力量開展檢驗檢測認證業務，積極發展混合所有制檢驗檢測認證機構，加大政府購買服務力度，營造各類主體公平競爭的市場環境。

    7）2018 年，國務院印發《關于加強質量認證體系建設促進全面質量管理的意見》，就質量認證體系建設做出頂層設計，部署推進質量認證體系建設，強化全面質量管理，推動我國經濟高質量發展。我國檢測行業正 處于國家加強質量認證體系建設、深 化檢測行業市場化 改革 的階段，在這樣一個良好的政策環境中，第三方檢測市場有望持續獲得快速發展。

    二、商業模式

    檢測行業的商業模式極具特色，通常是檢測機構通過獲得制造商和采購商的認可，成為其產品及項目的指定檢測機構，制造商和采購商為獲得的每筆檢測服務向檢測機構支付檢測費用，該費用即為檢測機構逐步成長發展的收入來源。在這其中最關鍵的三個要素在于：質 具有足夠的資質（具備拓展市場的前提條件）、強大的公信力（受到被服務機構、上下游公司及終端消費者的認可）和 完善的業務及服務網絡布局（ 擁有足夠廣泛的業務和服務網絡布局以給來自不同區域、不同行業的企業就近提供多樣化的檢測服務 ）。當前檢測行業全球前四的第三方檢測機構 SGS、BV、Eurofins 及 Intertek 以及中國第三方檢測龍頭華測檢測都是遵循這一路徑成長起來的。

    具有足夠的資質是展開相關檢測業務的前提，這個一方面需要檢測機構具備的檢測實力并向相應管理機構申請資質，另一方面也與所在國家地區檢測行業相關政策息息相關，比如政策是否允許第三方檢測機構從事該領域的檢測工作。在中國，如前文所述檢測行業就深受政府監管的影響，也因檢測資質是否放開主要分為政府檢測機構壟斷的檢測領域和第三方檢測機構也可參與進行市場化競爭的檢測領域。從當前形勢來看，檢測行業正處于政府監管逐步放開、市場化進程加速的快速發展階段，未來仍將延續這一趨勢。

    強大的公信力是檢測機構賴以生存和發展的核心競爭力。社會公信力及由此帶來的品牌影響力對檢測機構至關重要，只有檢測機構擁有社會各界尤其是眾多大型跨國企業客戶廣泛認可的技術能力和公正性，才會獲得更多的業務機會。而強大的公信力是建立在先進的檢測技術、準確的檢測數據的基礎上，需要較長時間的積累才能建立， 這也是檢測行業高門檻所在，新成立的檢測機構往往在此方面面臨較大壓力。對檢測機構而言，他們也會自覺維護自身的市場公信力，譬如加強研發能力，參與相關行業標準的制定；加強內部控制，建立多級復核制度，確保檢測質量及檢測報告質量等，且制定嚴格的內控機制以杜絕出具虛假檢測報告，因為一旦檢測機構被發現出具虛假檢測報告，多年培育的市場公信力將完全喪失，失去客戶的認同，并可能被取消檢測資格， 所以堅決抵制虛假檢測報告、維持較高的市場公信力是檢測機構 的立身之本。

    業務及服務網絡布局需求決定 “ 開店 ” 模式是檢測機構快速成長的方式。檢測行業作為服務行業，不僅需要建立豐富的檢測產品線，還需要建立廣泛的銷售服務網絡布局，滿足不同地理分布、行業維度以及客戶結構的檢測服務需求，將已有的公信力最大化轉化為盈利能力，一方面保證對客戶檢測服務需求的可實現性和快速響應性，另一方面規模效應帶來的邊際成本遞減使其建立一定的成本優勢。而“開店”模式是實現快速規模化的最佳選擇， 檢測機構通常一方面依托自身進行多產品線 面依托自身進行多產品線+多網點布局，建立新的地區分公司和實驗室，另一方 多網點布局，建立新的地區分公司和實驗室，另一方面外延并購加速切入新的檢測領域和地理區域。

    三、行業特點

    從全球范圍看，檢測行業是一個已處于成熟階段的服務性行業，行業防御性強，已經出現了諸如 SGS、BV 及 Intertek 等具有百年歷史、享譽全球的第三方檢測機構。從中國市場來看，檢測行業的政策監管正逐步放開，當前仍處于一個快速成長的階段。為了更好地理解檢測行業，我們梳理了檢測行業如下的重要特點。

    1、檢測行業是一個服務型行業，具有人力密集和知識密集的特點。

    由于檢測業務需要大量的銷售和技術人員來及時響應客戶需求并完成客戶的檢測任務，因此需要較多的人員，主要檢測公司員工薪酬占營收的比例都超過 40%，全球檢測龍頭 SGS 員工薪酬占營收的比例更是高達 57%；另外，檢測行業對專業人員的技術水平要求較高，不僅需要技術人員具備較強的理論水平、技術綜合運用能力，還需要具備多年的檢測工作經驗，熟悉實驗流程，擁有較強的問題解決能力，因此檢測行業也是一個知識密集型行業。根據中國認監委數據統計，我國檢測行業一半以上從業人員擁有本科學歷；華測檢測的員工學歷程度更高，本科及以上學歷近 60%，?？萍耙陨蠈W歷 90%以上。檢測行業人力和知識密集的特點也使得檢測行業具有一定的人員和技術壁壘。

檢測公司的員工薪酬占營收比例趨勢

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中國檢測行業本科及以上學歷員工超過一半

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    2、檢測行業可長期穩定增長，行業防御性強。

    檢測行業服務于社會的各行各業，檢測需求分布廣泛，其長期增長動力來自于人們對 QHSE（使用產品的質量、生活健康水平、生產生活的安全性、社會環境保護）等問題的愈發重視，檢測項目總是有增無減；短期受事件驅動還會加速這一過程，比如，2007年 6 月歐盟頒布實施 REACH 法規（要求進入歐盟境內的任何化學品和產品的制造商需注冊產品中的每一種化學成分，并衡量其對公眾健康的潛在危害）促使出口歐洲產品的檢測需求大幅增加；2008 年三聚氰胺事件使得國內食品檢測需求大幅增加。

2013-2018年檢測行業檢測報告數量及增速趨勢

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    3、檢測行業的市場具有碎片化的特性， 采用并購手段快速切入新領域是國際的檢測認證巨頭通行的做法

    檢測行業的市場為碎片市場，橫跨眾多行業，且每個市場相對獨立，難以快速復制，無法通過資本進行快速擴張。采用并購手段快速切入新領域是國際的檢測認證巨頭通行的做法。

    檢測機構通過 “開店”模式 更快完成布局將建立顯著的先發優勢，這也使得外延并購成為檢測機構發展的必要手段。

    具備完善的業務及服務網絡布局才能充分滿足不同地理分布、行業維度以及客戶結構的檢測服務需求，這是檢測機構在某檢測細分領域發展成熟后的必然結果。而對檢測機構而言，完成這樣的布局一方面需要投入大量資金進行實驗室建設、設備投入和后期維護、人力資源配置等工作，另一方面需要花費大量的時間和精力進行業務和服務渠道開拓，特別是進入新的檢測領域難度會更大，因此更快完成布局的檢測機構可以建立明顯的先發優勢，這就使得外延并購成為檢測機構快速發展的必要手段。根據調查數據統計，全球前四大檢測機構近年來收購交易頻繁，近三年均收購交易超 60 宗。以 2018 年為例，SGS、BV、Intertek、Eurofins 分別進行收購交易 8、6、4、50 宗，華測檢測也完成了 3 起收購交易。

全球前四大檢測機構近三年年均收購交易超60宗

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    4、檢測機構的多業務、多網點布局疊加持續并購成長到一定階段后，是否具有高超的管理水平是決定其能否可持續發展的關鍵因素

    檢測機構的“開店”模式決定其實驗室和分支機構眾多，且不同檢測業務所面對的市場環境、客戶群體等均有所不同，且其外延并購的發展方式決定了如何將收購后的公司融入自身企業并有效管控管理也是重中之重。以上兩點就使得檢測機構在成長到一定規模后是否具有高超的管理水平是決定其能否可持續發展的關鍵因素。

    從 SGS 等檢測公司的發展歷程來看，通過構筑矩陣式管理架構、加強預算和考核、推動實驗室內部協同等多種方式推進精細化管理是提升公司管理水平的重要手段，SGS 在 2002 年通過逐步推行一系列管理措施后，營收和業績進入新一輪成長期；華測檢測自 2018 年起也開始戰略轉型，推行精細化管理。

SGS 自2002年管理改革后營收快速增長

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SGS 自2002年管理改革后業績快速增長

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    5、檢測業務客戶廣、頻率高、金額小，行業現金流非常優秀

    由于某個產品或某類產品的生產商眾多，因此檢測機構的客戶群廣泛，以華測檢測為例，2018 年服務客戶超 9 萬家；由于產品每一次改進或每推出一個新產品、每一次批量出貨均需提供第三方檢測報告，因此客戶的檢測頻率較高；由于每次檢測均為抽樣檢測，樣品價值相對于新產品價值、出貨產品價值極小，檢測單價相對產品價值較低。根據認監委統計數據，我們擁有近 4 萬家檢測機構，平均每家每年出具檢測報告份數超 1 萬份，每份報告檢測單價在 500-700 元之間，呈逐年上升趨勢。檢測業務“客戶多、金額小、頻率高”的特點也使得具有公信力的檢測機構在與客戶開展業務過程中并不處于弱勢地位，檢測業務通常可采用先付款后服務的結算方式，即使是部分大客戶也可采用月結的結算方式，這就使得檢測行業的回款周期短，現金流狀況較好。從數據來看，2012-2018 年全球前四的檢測機構 SGS、BV、Eurofins、Intertek 及國內龍頭華測檢測經營性現金流金額都遠超當年凈利潤。

我國檢測機構檢測頻次趨勢

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我國檢測機構檢測單價趨勢

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SGS 等檢測機構的經營性現金流凈額/ / 凈利潤均遠超100%

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    四、市場空間

    1、全球檢測市場萬億空間，常年持續穩健增長。

    全球檢測市場是一個常年穩健增長且仍具有極大增長潛力的市場。2018 年全球檢測市場容量約為 1642 億歐元，相當于 12828 億人民幣。影響全球檢測市場增長的因素主要包括國際貿易活躍程度、產品質量法規升級、工業技術與質量標準化提升、環保節能需求增長等，這些因素使得檢測行業具有剛性需求的特征。近年來，全球檢測市場始終顯現出朝陽行業的特征。根據調查數據統計，過去 30 年間全球檢測市場年平均增速維持在 5%到 6%之間，近 10 年全球年復合增速更高達約 9%，預計未來 5 年仍將保持每年 6%的年復合增速。 在國際檢測市場中，獨立第三方檢測機構是市場的主要參與者。

全球檢測市場規模超萬億元，可持續穩定增長

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    2、我國第三方檢測市場快速增長，國內近千億空間

    2002 年以來，伴隨著全球化趨勢和國際貿易額的快速增長，檢測行業成為中國發展前景最好、增長速度最快的服務行業之一。根據中國認監委的數據，我國檢測市場規模從 2008 年的499 億元提升至 2018 年的超 2700 億元，年復合增速約 18.5%，同比增速遠超全球平均增速；第三方檢測市場從 2008 年的 157 億元提升至 2016 年的 909億元，年復合增速約 24.6%，第三方檢測增速高于行業整體，預計 2018 年市場規模已超 1000 億元。從占比情況來看，我國第三方檢測市場占總的檢測市場的比例逐年穩步提高，從 2008 年的 31.46%穩步提升至 2016 年的 44.02%。從當前的行業情況來，第三方檢測市場份額還有望持續提升。

2008-2018年中國檢測市場規模及增速趨勢

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    3、我國檢測機構數量隨行業發展穩步增長 ，第三方檢測企業發展更快

    根據調查數據顯示，截至 2018 年底，我國共有各類檢驗檢測機構 3.9 萬余家，同比增長約 8.66%，近 5 年年復合增速約 9.70%。其中，2017 年國有及國有控股機構為 18066 家，占機構總數約 50%，私營企業為 16660 家，占機構總數約 46%。近年來民營檢測企業保持高速發展，年均復合增速超 25%，機構數量占比也從 2013 年的 27%快速提升至 2017 年的 46%，成為推動檢驗檢測市場發展的核心動力。另外，檢測報告數量也從 2013 年的 2.83 億份提升至 2018年的 4.1 億份，年復合增速約 7.70%。

2013-2018年中國檢驗檢測機構數量趨勢

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2013-2018年中國檢驗檢測報告趨勢

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    4、我國檢測機構集約化發展勢頭顯著，規模以上機構數量穩步增長

    我國規模以上檢測機構數量從 2014 年的 3132 家穩步增長至 2018 年的 5051 家，CAGR達 12.69%，其營業收入從 2014 年的 1115.7 億元增長至 2018 年的 2148.8 億元，CAGR 達 17.80%。規模以上檢測機構數量僅占全行業的 11%-13%，但營業收入占比高達 70%以上，且穩步提升，集約化發展趨勢顯著。

2014-2018年中國規模以上檢測機構數量趨勢

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中國規模以上檢測機構數量 占比穩定在 12%左右

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中國規模以上檢測機構營收較快增長

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中國規模以上檢測機構 營收占比超75%

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    5、我國檢測機構集約化發展勢頭顯著，規模以上機構數量穩步增長

    我國規模以上檢測機構數量從 2014 年的 3132 家穩步增長至 2018 年的 5051 家，CAGR達 12.69%，其營業收入從 2014 年的 1115.7 億元增長至 2018 年的 2148.8 億元，CAGR 達 17.80%。規模以上檢測機構數量僅占全行業的 11%-13%，但營業收入占比高達 70%以上，且穩步提升，集約化發展趨勢顯著。

    6、我國市場規模最大的細分子行業為建筑建材、環境監測、機動車檢驗及食品檢測

    從檢測專業領域來看，2018 年檢測機構數量最多的五個細分子行業為：機動車檢驗、建筑材料、建筑工程、環境監測、水質；檢測市場規模最大的五個細分子行業為：建筑工程、建筑材料、環境監測、機動車檢驗、食品及食品接觸材料，近兩年增速最快的五個細分子行業為：電力（含核電）、機械（含汽車）、機動車檢驗、環境監測、電子電器。

中國檢測行業前20 個細分子行業數量分布

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中國檢測行業前20 個細分子行業市場規模 （億元）

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    中國認監委詳細分類對應華測檢測分類 中國認監委詳細分類對應華測檢測分類

中國認監委詳細分類 簡化后分類 對應華測檢測分類

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2018年中國檢測行業細分子行業市場份額

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    五、競爭格局

    在我國檢測市場中，小微型檢測機構是行業的主體。根據認監委統計數據，我國 100 人以下的小微型檢測機構占比超過 95%，大/中型檢測機構為 184/1113 家，占比約0.55%/3.35%；從營收規模來看，2016 年大/中/小/微型檢測機構營收規模為442/487/1105/31 億元，同比增速 23.74%/13.19%/12.56%/1.07%，呈現機構規模越大，經營狀況越好，增長幅度越大的趨勢，整體行業集中度持續提升。

    從所有制類型來看，在前 10 名企業中，國有機構/外資企業/民企分別為 3/6/1 家，其中外資企業處于主要地位，營收占比約 63%；在前 20 名企業中，國有機構/外資企業/民企分別為 9/10/1 家，其中外資企業仍處于主要地位，營收占比約 54%；在前 100 名企業中，國有機構/外資企業/民企分別為 70/21/9 家，其中國有機構占據主要地位，營收占比約 54%，民營企業在頭部檢測機構中數量占比較小，整體規模也偏小。

    國際檢測市場中，行業集中度很低，前四大國外獨立第三方檢測機構占據約 11%的市場份額，SGS、BV、Eurofins、Intertek 是全球四大檢測龍頭，市占率分別約為 3.6%、3.0%、2.3%、2.0%；在國內檢測市場中，我們按外資檢測企業中國收入約占其亞太區收入的 80%估算，得出 SGS 在國內市場份額約為 4.2%，華測檢測為國內的第三方檢測民營龍頭，市場份額約為 1%。

2018年國內檢測市場市占率

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    在國際檢測市場中，全球四大檢測機構 SGS、BV、Eurofins、Intertek 的市占率呈逐年提升之勢，從 2012年的 6.48%提升至 2018 年的 8.98%。在國內檢測市場中，考慮國內華測檢測、中國汽研、電科院、國檢集團、安車檢測 5 家檢測機構的情況，其合計市占率自 2014 年來也逐步提升，從 2014 年的 1.63%提升至 2018 年的 2.11%。

全球檢測市場行業集中度逐步提升

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中國檢測市場行業集中度逐步提

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    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國檢測服務行業市場需求預測及投資策略研究報告》