2018年全球及中國輔酶Q10行業市場現狀及供需分析[圖]

輔酶Q10 文爭 2019-12-16 06:36 來源：智研咨詢

輔酶Q10是一種廣泛分布在人體中的類維生素物質，在心臟中含量最高，同時也是一種類維他命的營養物質。食用之后，能激活細胞呼吸、加速產生具有高能量的ATP，加強心肌新陳代謝功能，提高心臟跳動效率。由于它在人體的心臟保健、抗衰老、抗疲勞和提高免疫力等方面的卓越表現，被譽為"心臟的保護神"和"神奇營養素"。歐美日等發達國家已將人體中輔酶Q10的含量多少作為身體健康與否的重要指標。

輔酶Q10的藥物治療作用

功能	具體作用
保護心血管	輔酶Q10最突出的作用就是保護心肌細胞。研究人員發現，發生冠心病、心肌炎、心力衰竭的病人，心肌細胞中輔酶Q10含量非常少。輔酶Q10有助于提高心肌攜氧量，提高心肌活力。防止冠心病、致命性心衰竭的發生。輔酶Q10對心血管也有保護作用，預防和治療心血管粥樣病變，從而阻止血栓形成,從根源防止和治療心絞痛的發生
輔助治療癌癥	輔酶Q10可以配合化療藥物用于多種惡性腫瘤疾病的療養，能減輕放療、化療等引起的某些不良反應。輔酶Q10臨床對于晚期轉移性癌癥有一定療效，并且可改善阿霉素等抗癌藥物導致的輔酶Q10體內水平較低所產生的副作用
預防環節糖尿病并發癥	補充輔酶Q10能通過減輕氧化應激來改善胰島素抵抗、保護線粒體功能，輔酶Q10能改善糖尿病患者的代謝紊亂、減緩B細胞功能衰竭、延緩糖尿病及其心血管并發癥。同時，輔酶Q10能促進糖尿病患者胰島素的釋放、降低糖尿病人餐后血糖的作用
預防老年癡呆癥	老年癡呆癥(AD)的特征性病理變化是大腦皮層萎縮，并伴有β-淀粉樣蛋白沉積，神經元纖維纏結(NFT)，大量記憶性神經元數目減少及老年斑的形成。輔酶Q10能調節β-淀粉樣蛋白的基因表達，減少β-淀粉樣蛋白的沉積，對老年癡呆癥有一定的干預作用
治療帕金森綜合癥	帕金森綜合癥是老年人常見的神經退行性疾病，是以運動遲緩為主的一組臨床癥候群，病理基礎是選擇性中腦黑質多巴胺(DA)神經元喪失，導致紋狀體DA含量顯著減少。自由基損害被認為是DA神經元受損的重要機制。外源性輔酶Q10通過保護線粒體膜和嵴，保持線粒體結構完整而維持其氧化磷酸化功能，減少自由基生成。輔酶Q10有效清除了脂質過氧化產生的自由基，抑制磷脂酶A2對細胞膜磷脂的分散，對生物膜起保護和穩定作用，延緩和減輕了帕金森病癥
預防牙齦疾病	輔酶Q10的缺乏會使組織受齒齦炎的影響，實驗表明每天50mg輔酶Q10的補充能夠減少炎癥。目前，已經有生物藥業公司開始研究并生產輔酶Q10牙膏應用于臨床，含輔酶Q10的牙齒凝膠、漱口水、口香糖、牙線和牙簽等口腔護理用品研究已經成為熱門的課題

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相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國輔酶Q10產業發展態勢及投資盈利分析報告》

一、市場現狀：當前消費區域集中，未來市場空間較大

輔酶Q10上游主要為基礎化工原材料行業和農產品行業，中游為輔酶Q10原料生產產商和相關產品加工企業，下游主要是目前主要的消費領域，有藥品、化妝品、保健品和功能食品等，應用場景較為豐富。

輔酶Q10產業鏈

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輔酶Q10生產技術壁壘較高。主要有發酵法、化學合成法。化學合成法和發酵法是資本、技術、管理高度結合的表現，生產工藝具有很強的經驗性，需要非常高的系統工程整合能力，其經驗式生產過程難以在短期內復制。業內主要廠家都是經過十多年的摸索，才從最初幾噸的小規模生產發展到今天的大規模穩定生產。化學合成法和發酵法技術具有保密性、專有性，對新進企業的技術積累和技術創新能力提出了很高的要求，構成較高的行業進入壁壘。化學合成法和發酵法技術具有保密性、專有性，對新進企業的技術積累和技術創新能力提出了很高的要求，構成較高的行業進入壁壘。與化學合成法相比，微生物發酵法生產工藝更為安全和成熟，產品質量好，生產成本較低。發酵法已成為輔酶Q10生產的主流工藝。

輔酶Q10生產工藝流程圖

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生活水平提高使得人們越來越關注健康。從改革開放以來，中國經濟的蓬勃發展，人民生活水平也不斷提高，居民消費水平從1978年的183.97元增長2018年的25002元。生活條件的改善也使得人們對健康的關注度越來越高，在生活態度方面，當把身體健康與財富、工作進行比較時，93%的公眾認為身體健康是最重要的事，“幸福家庭”和“心理健康”分列二三位。公眾對于健康的重視程度，遠遠超過“擁有財富”和“滿意的工作”。

1978-2018年居民消費水平（元）

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2019年公眾認為最重要的事

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中國老齡化加劇心血管疾病發病率帶來更多的需求。65歲及以上人口占比達到7%即為人口老齡化，達到14%為深度老齡化。我國從2000年開始進入老齡化階段，近幾年老齡化速度進一步加快，截止2018年底，我國65歲以上的人口已經達到1.67億人，占全國人口11.9%。中國人口老齡化進程要明顯快于其他中低收入國家。到2040年，60歲及以上人口的比例將從2010年的12.4%上升至28%。中國的疾病譜已經開始從傳染病轉向非傳染性疾病。預測到2030年，中國人口快速老齡化將導致慢性非傳染性疾病的疾病負擔將至少增加40%。大約80%的60歲及以上老年人將死于慢性非傳染性疾病。全球心血管疾病的致死率隨著年齡增長呈現出上升的趨勢，并且在60歲以上的人群中，因心血管疾病而死的人數最多。因此輔酶Q10在國內的需求有望進一步提升。

全國65歲以上人口數量（萬人）和占比

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二、供需分析：需求穩定增長，行業集中度提升打開提價空間

1.全球老齡化趨勢加速，需求穩定增長

全球老齡化速度加快。2015年60歲及以上老年人口所占的比例超過30%的國家僅有日本一個，然而到了本世紀中葉，將會有許多國家的老年人口比例與2012年的日本相當。這些國家不僅包括歐洲和北美的許多國家，還包括智利、中國、伊朗伊斯蘭共和國、韓國、俄羅斯聯邦、泰國和越南。

預測2050年各國60歲及以上老年人口所占比例

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發展中國家加速進入老齡化。在很多國家，人口老齡化的步伐也較過去明顯加快。法國60歲以上老年人口所占比例從10%攀升到20%用了150年的時間，而巴西、中國和印度這些國家只需要20多年的時間。

60歲及以上老年人口所占比例從10%攀升到20%所需的時間或預計所需的時間

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2.中小產能出清，行業集中度提升，提價空間大

全球產能向國內轉移。日本是最早開發和生產輔酶Q10的國家，早期全球90%的供應來自日本，主要廠家有鐘淵化學、三菱瓦斯化學株式會社、旭化成、日清制藥株式會社，市場供給不足，價格較高。2005年后隨著發酵法的工藝逐步成熟，其產品質量和生產成本遠低于合成法，使得合成法逐漸淘汰，采用發酵法生產的幾家廠家陸續登臺，金達威、浙江醫藥、神舟生物、新和成等企業的出口量不斷增加，市場出現了嚴重的產能過剩，輔酶Q10的出口價格從2008年的247美元/公斤左右下降到2011年的170美元/公斤左右。價格的不斷下降使得日本旭化成公司、三菱瓦斯化學株式會社、日清制藥株式會社陸續停止了輔酶Q10的生產銷售業務，僅剩鐘淵化學繼續經營，輔酶Q10的產能進一步向國內轉移。

2005-2018年輔酶Q10出口價格（美元/公斤）

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行業集中度提升寡頭壟斷形成，價格提升空間較大。日本產能的減少使得輔酶Q10的出口價格從2011年的170美元/公斤反彈到2014年的200美元/公斤左右。隨著2014年金達威擴產60t，神舟生物擴產100t，輔酶Q10價格再次大幅下跌，從2014年的200美元/公斤左右下跌到2018年的150美元/公斤左右，低迷的價格迫使國內的中小產能進一步出清。

2018年全球輔酶Q10有效產能約1100-1200噸，需求量約800萬噸，2018年全球前6大企業產能占比超90%，分別是金達威、神舟生物、鐘淵化學、麗珠制藥、浙江醫藥、新和成。金達威2018年產能約450噸，全球市占率已超60%。2018年浙江醫藥輔酶Q10停產，行業集中度進一步提高，寡頭壟斷市場逐漸形成。隨著未來產品需求的進一步增長，龍頭企業議價能力有望進一步增強。近期受環保和生產裝置停產等因素影響，輔酶Q10產品企業報價從150美元/公斤提價到450美元/公斤，提價幅度達200%，但距離歷史高點1388美元/公斤仍有很大空間，未來仍有可能進一步提價。

2018年國內輔酶Q10主要企業產能情況（噸）