辦公軟件可以有效提升工作效率和質量，實現辦公自動化、智能化。辦公軟件屬于企業級應用基礎軟件，常用于文字處理、圖像處理、數據處理、視頻處理、辦公室軟件管理及商務辦公等領域。

    一、百億基礎辦公市場，國產觸手可及

    1、基礎辦公軟件潛在付費人群過億

    基礎辦公軟件百億市場，超5億用戶規模。2018年我國基礎辦公軟件市場規模為85.34億元，較2017年同比增長9.7%，預計未來幾年CAGR為11.8%，到2023年市場規模將達到149億元。2018年國內用戶規模是6.55億人，同比增長持續趨緩。據統計，辦公軟件用戶規模在5.3億人上下小幅波動，基礎辦公軟件相對成熟，穩定存量用戶將保持在5億人左右。

    國內基礎辦公軟件市場規模將突破百億大關

數據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國基礎辦公軟件行業市場深度評估及投資決策建議分析報告》

    國內辦公軟件用戶數達到6.55億

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    預估潛在付費用戶數為1億人。免費及盜版辦公軟件用戶仍將會是大比例人群，唯有高頻用戶才有因軟件功能服務而付費的傾向。假設每天多次使用者為辦公軟件潛在付費群體，這一比例約為20%。基于5億的用戶總數，預估基礎辦公軟件潛在付費用戶數為1億人。

    WPS用戶使用頻次統計（總樣本數為2065）

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    2、最強自主可控性應用
辦公軟件是最具自主替代性的IT應用。相較于基礎部件和基礎軟件，我國自主化的辦公軟件已經具備很好的應用基礎。金山辦公2012年發布基于國產Linux平臺的WPSOffice產品，目前已經支持龍芯、飛騰、申威、兆芯等CPU，兼容中標麒麟、普華、方德、深度等操作系統平臺，與國產IT體系的良好適配是WPS拓展B端用戶的重要根基。

    與微軟Office功能差距小，國產化市場觸手可得。WPS自2001年入圍政府采購以來，經歷18年的錘煉，已經在政府、金融、能源、航空等重點領域市占率突出，是久經驗證的自主民族品牌。實際功能使用上，WPS與微軟Office已無太大差距，而云化版本更是在靈活的本土化增值服務方面略勝一籌。辦公軟件國產化的比例近幾年快速提升。

    WPS在重點領域已經有了很好的客戶基礎

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    WPS用戶占國內辦公用戶總規模比例持續提升

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    二、移動協同辦公，助推訂閱及ARPU

    1、移動辦公促進訂閱增長

    移動互聯網爆發激發多場景應用需求。微信、美團點評、拼多多、抖音等國民移動應用的快速成長是我國C端移動互聯網蓬勃發展的典型產物，2018年我國手機網民占整體

    網民的比例已經達到98.6%，基本上所有上網人群均會采用移動終端上網。移動終端使用習慣正快速向B端滲透，盡管傳統PC辦公軟件仍是用戶處理辦公文件的主流工具，但移動化解決了用戶對于辦公軟件多場景應用的需求。

    我國手機網民規模及占比不斷提升

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    移動終端使得辦公軟件無處不場景。移動場景下辦公軟件的一個主要需求是處理工作事務，也有不少人用作其它記錄或如投票、統計類用途。據調查，不少人群在非上班時間如家中、短途出行、旅途中均較大比例使用移動WPS，即便是在工作場景，辦公室或者外出商務，移動端WPS也具備不少的使用比例。

    移動端WPS使用主要場景統計

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    跨平臺使用普及有望推動辦公軟件付費。移動端使用頻次的增加，將提升客戶云存儲空間需求，目前WPS免費用戶空間只有1G，加上增值應用服務的日漸推廣，未來有望提升付費轉化率。目前WPS的付費轉化率為0.9%左右，參考QuestMobile對移動互聯網典型細分行業付費用戶占比的統計， WPS最可比的是云盤存儲（13.6%的付費用戶比例），付費用戶比例長期有向10%發展的空間。

    移動互聯網典型細分行業付費用戶占比

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    2、協同辦公延伸辦公軟件邊界

    辦公軟件已進入云辦公發展階段，側重協作和共享。辦公軟件的發展經歷了PC時代的桌面辦公講求功能，移動互聯網時代的移動辦公講求便捷與跨平臺，到現在進入云計算時代講求協作與共享，未來更有潛在的大數據分析與AI需求。有道云筆記、石墨文檔、騰訊文檔等云文檔的快速崛起映射出云計算背景下文檔在線協作共享的需求，也印證了辦公軟件在B端的網絡效應。

    由于行業技術要就較高，目前我國辦公軟件市場的品牌較少，國內市場主要以中標普華、永中、金山辦公的軟件為主，海外則以谷歌、蘋果和微軟等品牌軟件為主。

    辦公軟件行業主要企業

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    微軟從互聯網發展之初就埋下協作的種子。2000年微軟面對互聯網發展提出.Net戰略，開始嘗試提供互聯網化的服務，而后SharePoint、Onedrive都是為應用協作而生，而Teams的發布更是對辦公協作黑馬Slack的阻擊。云化于供應商而言是訂閱的收費模式，可預期的穩定現金流能夠提升公司的估值；于用戶而言，是協作與跨平臺的便利性，更多豐富應用服務的交叉銷售，云存儲（網盤）、云通訊是近幾年隨SaaS普及而快速崛起的典型應用需求。

    微軟的協作發展之路

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    從文件內容的協作共享向客戶群組及跨應用協作發展，辦公軟件邊界得以延伸。微軟在2003年推出的SharePoint是以網絡站點形式呈現，需要客戶擁有與之匹配的服務器，以電子郵件創建通訊組后實現共享；2014年OneDrive實現云端多平臺自動同步與共享；2016年推出的Teams實現多人多形式溝通并集成上百應用，微軟以Office為基礎將辦公軟件的生態和空間不斷延伸。

    Slack的崛起是協作辦公趨勢確立的證明。Slack創立于2009年，2019年6月在紐交所DPO，目前估值約為141億美元，被譽為“史上發展最快的辦公軟件”。Slack提供的職場通訊不僅是即時的，還可共享任何歷史時期分享出來的對話、信息、項目、數據等信息流。同時，用戶還可以通過Slack的集成功能集中收取其他應用程序上的工作通知、對接其他辦公應用，省去了在不同應用程序間切換的精力。Slack簡化了用戶工作流程，增加了人們在溝通上的有益回報，幫助實質性地提高了工作效率。

    微軟的后來居上詮釋生態的價值。Slack、Zoom等后起之秀的崛起反映的其實是協同辦公產業的需求爆發，但是生態因素可能造就強者愈強，所以具備完善強大辦公生態的微軟推出的Teams是Slack的勁敵。雖然比Slack晚兩年問世，但當Teams2018年推出免費版本后，Teams用戶數快速攀升，目前Teams月活已經超越Slack并且勢頭仍盛，Slack上市之后股價也遭遇滑鐵盧，而微軟則一路創新高。

    2016年與2018年企業聊天應用市占率：微軟Teams快速崛起

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    Slack上市以來股價走勢

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    同期微軟股價走勢

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    云協作辦公是B端互聯網的一個重要入口。作為B端應用中頗具網絡效應的一個核心應用，辦公軟件隨云計算發展已經具備較好的集成連接性和大數據智能化基礎，目前也成為了傳統辦公軟件廠商和互聯網廠商都紛紛入局角逐的賽道，移動協同辦公以及AI+進一步滲透的未來將更加大有可為。

    3、辦公軟件轉云趨勢

    行業：云服務趨勢形成

    2008年以來，云服務的趨勢逐漸形成，眾多大型廠商紛紛開展了云計算的布局。包括傳統軟件公司Adobe、Autodesk、SAP、Oracle等開始從軟件向云服務轉型，也包括Salesforce、Workday等直接以云方式切入企業級市場的公司。

    產品：Office365進一步提升企業云服務完整性

    (1)協作辦公云服務先行，企業云端體驗良好

    微軟的企業云服務最初為sharepoint、exchange等協作類產品，這部分產品的云服務模式幫助企業節省了服務器部署及運維的成本。協作類產品方便團隊有條理的對文檔、郵件等內容進行處理，減少團隊溝通成本，有效提高了協同辦公的效率。協作云服務先行，以較好的云端體驗獲得企業對云模式的認可。隨后加入的Office辦公軟件進一步完善了企業云服務布局，使Office云端擁有了涵蓋從文檔、表格編輯，到項目管理、通訊，商業智能全方位的企業應用解決方案。

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    (2)配套產品成熟，業務生態提供轉云的基礎

    為微軟企業應用解決方案生態為Office提供轉云基礎：微軟擁有一系列成熟的產品，如云操作系統Azure、數據庫MicrosoftSQLserver、虛擬化技術Hyper-V、服務器操作系統Windowsserver、互聯網信息服務IIS等，這些產品與Office能夠實現較好對接，保證了Office云服務的用戶體驗。此外，通過收購眾多云安全相關的企業，微軟不斷提升自身云產品的安全性，為Office穩定轉云提供了技術支持。

    其中最為重統要的是云服務操作系統Azure：Azure發布于2008年，包括的組件有WindowsAzure、MicrosoftSQL數據庫服務、Microsoft.Net服務、Live服務、商業相關服務（SharePoint、DynamicsCRM等），是一個面向開發者，為開發者提供計算、網絡、儲存資源以幫助其開發應用程序的平臺。主要功能包括：1）提供計算、存儲、網絡資源；2）提供動態數據服務（分享、管理、分析等）；3）提供軟件開發環境及API接口，獨立軟件開發商可在這個平臺上構建自己的企業應用。

    Azure能實現與微軟產品的原生集成，Windowsserver上的程序可輕松遷徙至Azure平臺，該操作系統為Office轉云提供了基礎。

    利用云模式推動移動人工智能布局

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    從Office365訂閱數及相關業務收入增長情況可以看出，Office快速實現了向云的轉型。，回顧Office轉云的時間點，Office能夠快速實現轉型是行業大趨勢和產品布局兩方面因素共同作用的結果。

    行業大趨勢方面，移動通信技術發展帶來的智能移動終端興起，云應用場景進一步豐富、云計算開源平臺發展兩大因素使云計算行業整體熱度提升。

    產品布局方面，協作類產品先行轉云為辦公軟件轉云打下良好基礎，云轉型利于微軟提供更加完整的企業應用，進一步優化協作辦公的體驗，因此受到了客戶的歡迎；此外，微軟擁有一系列成熟的自研產品（其中最重要的是Azure操作系統）實現了與Office產品完美兼容；最后，Office365快速更新，云端協作的特點也使其能夠充分利用聯網環境，結合移動端、人工智能新功能，產生持續的競爭力