一、行業基本情況及發展概況

    1、鋁壓延加工行業基本情況

    鋁壓延加工業是將電解鋁（主要是鋁錠）通過熔鑄、軋制或擠壓、表面處理等多種工藝及流程生產出各種鋁材的過程。鋁材按照加工工藝的不同又可以分為鋁軋制材和鋁擠壓材，合計可占到鋁加工材產量的95%以上。其中，鋁軋制材一般指鋁板、鋁帶、鋁箔，鋁擠壓材一般指鋁型材、鋁線材、鋁管材等產品。我國是鋁壓延加工大國，2019年9月全國鋁材產量為441.8萬噸，同比增長1.1%；2019年1-9月全國鋁材產量為3780.4萬噸，同比增長4.8%。

2019年1-9月全國鋁材產量及增速統計表

數據來源：公開資料整理

    2010至2018年中國鋁加工材產量年均復合增長率達到9.29%，遠遠高于其他國家的平均增幅，中國鋁材產量增長迅猛，成為拉動全球鋁材產量增長的關鍵力量。同時中國又是全球最大的鋁材出口國。自2005年實現總體凈出口，2018年凈出口量為483.29萬噸。其中，鋁型材于2001年最早實現凈出口，鋁軋制材中鋁箔2004年實現凈出口，鋁板帶2008年實現凈出口。中國鋁材生產以滿足國內需求為主，出口在總消費中占比較小。

    2、鋁軋制材行業基本情況

    該行業屬于鋁壓延加工的細分行業。鋁軋制材是指鋁錠坯（鋁合金鑄錠或帶坯）通過軋制等工藝（壓延變形的一種方式）形成的鋁合金材料。鋁軋制材按形狀和厚度主要分為鋁板、鋁帶、鋁箔三種產品（統稱“鋁板帶箔”）。一般來說，鋁箔厚度小于0.2mm，鋁板帶相對較厚，鋁板相對鋁帶更寬。鋁軋制材按照制造工藝一般分為鋁合金非復合材料和鋁合金復合材料。鋁合金非復合材料主要由單種鋁合金構成，而鋁合金復合材料主要由多種鋁合金軋制復合或鋁合金和其他金屬軋制復合而成。

    鋁板帶箔具有質輕、耐蝕、易加工成型、表面美觀等優勢，正在逐漸向下游應用領域延伸，例如交通領域“以鋁代鋼”，建筑行業“以鋁節木”，包裝領域“以鋁代塑”等，都取得了積極進展。隨著加工工藝的日趨成熟，鋁板帶箔應用領域將繼續擴大。

    （1）全球產銷量情況

    由于下游汽車行業、家用商用空調、建筑、包裝容器等行業的持續發展，世界鋁板帶箔的產量和消費量近年來呈現穩步上升的態勢，全球鋁軋制材的產銷量總體平衡。

2012-2020年全球鋁軋制材產量及增長率

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    （2）我國鋁軋制材領域產銷狀況

    ①產量

    中國是亞洲鋁軋制材產量第一大國，2010年我國鋁板帶箔總產量約718萬噸，2018年總產量為1,440萬噸，復合增長率9.09%。

2012-2020年中國鋁軋制材產量及預測（萬噸）

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    ②市場規模

    隨著交通運輸、建筑等下游行業的蓬勃發展，我國鋁軋制材的市場規模快速增長，2018年我國鋁板帶箔消費規模約2,170億元，其中鋁板帶1,590億元，鋁箔580億元，年均復合增長率為3.85%。

2012-2020年中國鋁軋制材銷量及預測（億元）

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    從總體上看，我國的鋁軋制材行業仍存在低端鋁材產能較大，高端深加工鋁材產能不足的特點。在我國，高端鋁材每年的進口量均在40萬噸以上，低端鋁材產品大量出口，高端鋁材產品則依靠于進口。鋁材精深加工及高附加價值產品生產能力不足，已成為制約我國鋁加工企業參與國際競爭的一大瓶頸。

    （3）我國鋁軋制材領域進出口情況

    我國鋁板帶箔的國際競爭力不斷提高，促使我國從鋁板帶箔的凈進口國逐步發展為凈出口國。2018年我國鋁板帶箔凈出口約375.58萬噸。

2010-2018年鋁板帶箔凈出口情況

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    二、行業市場供求情況分析

    1、鋁軋制材行業上游行業供應情況

    鋁軋制材行業的上游是電解鋁行業。我國目前是全球最大的電解鋁生產國，2016年中國電解鋁產量超過全球產量的50%。目前電解鋁行業在生產規模、技術水平、產品品種和質量等方面均達到了新的高度。巨大的鋁錠產量為下游鋁壓延加工行業提供了充足的原材料供應。

    2、鋁軋制材行業的下游行業需求情況

    （1）我國鋁軋制材領域消費結構

    鋁板帶箔具有質輕、耐蝕、易加工、表面美觀等優點，并可加入不同微量金屬調整鋁板帶箔性能?；谝陨蟽瀯荩X板帶箔消費領域幾乎涉及到國民經濟的各行各業，主要應用領域有交通運輸、空調行業、建筑行業、機械設備、電力電子、包裝容器等領域。

    ①鋁板帶的消費結構

    我國鋁板帶主要消費領域包括建筑、包裝容器、交通運輸以及鋁箔毛料等。

2018年我國鋁板帶的消費結構具體情況

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    ②鋁箔的消費結構

    鋁箔消費的主要領域為熱傳輸產業（包括家用空調、中央空調和汽車空調）、包裝行業（包括食品包裝、藥品包裝、煙草包裝、日化包裝和瓶裝飲料）、電力電子行業（包括電力電容器、電解電容器）。

2018年我國鋁箔的消費結構具體情況

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    （2）下游行業需求情況

    ①交通運輸行業

    交通運輸行業是鋁軋制材的重要市場，鋁軋制材促進了交通工具的輕量化和高效化。其中鋁板帶主要用于制造汽車車身板、汽車內裝飾條、高鐵或城市軌道交通車體、飛機、船舶用板等等，鋁箔主要用于制造汽車的熱交換器（包括空調器、水箱、機油冷卻器、中間冷卻器和加熱器等）、汽車電池殼、電池箔等。近年來汽車行業穩定發展，尤其是新能源汽車的爆發式增長，快速拉動了鋁軋制材的需求。下面以汽車行業為代表分析鋁板帶箔在交通運輸行業的需求情況：

    中國已經成為全球第一大汽車生產國，汽車產業已經成為支撐我國國民經濟發展的重要產業。2019年1-10月我國汽車產量為2029.3萬輛，根據我國經濟形勢和汽車產量增長判斷，預計未來近幾年汽車產業將呈現平穩發展的局面。

2019年10月全國汽車產量及增長情況

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    隨著國民經濟的發展，人民生活水平的提高，我國民用汽車保有量逐年提高，2005年-2017年我國汽車保有量處于穩健增長階段，年復合增長率達14.40%。截至2019年6月末，國內汽車保有量達2.5億輛，保有量僅次于美國，創歷史新高。

國內汽車保有量及增長情況

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    長期來看，我國汽車保有量仍然存在廣闊的提升空間。從千人保有量數據看，發達國家汽車保有量水平較高，目前我國汽車普及度與發達國家相比差距仍然巨大，美國千人汽車保有量在800輛以上，日本、歐洲也已達到500輛以上，而按照2018年數據計算，我國千人保有量為170輛左右，低于主要發達國家水平。

全球主要國家汽車千人保有量（臺/千人）

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    綜上，國家信息中心對我國汽車保有量、銷售量峰值水平的長期趨勢預測沒有改變，達到峰值的時間可能會有所推遲，汽車行業長期看來依然將進一步增長。汽車保有量基數較大且仍在增加，引起了一系列環境污染、資源短缺等問題。因此，為順應高效節能發展趨勢，汽車輕量化和能耗高效化成為重要趨勢。鋁軋制材因質輕、耐腐蝕、易加工和高效的導熱性能，在汽車工業中得到日益廣泛的應用，滲透率快速提升。根據國際鋁業協會于2019年9月發布的《中國汽車工業用鋁量評估報告(2016—2030)》，基于汽車輕量化發展趨勢和新能源汽車用鋁量增長等因素預測中國汽車行業的用鋁量將從2018年的380萬噸增加到2030年的910萬噸，年復合增長率為8.9%。

    同時，隨著全球傳統能源供應和環境污染問題日益突出，發展新能源汽車已經在全球范圍內形成共識。2018年中國新能源汽車產量達127.05萬輛，同比增長60.01%，我國連續三年位居全球最大的新能源汽車產銷市場。得益于政策環境，我國新能源汽車市場產量快速增加，迎來了爆發式發展期。

2011-2018年中國新能源汽車產量

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    ②空調行業

    在空調行業中，鋁板帶主要用于中央空調的通風管道，鋁箔又是空調的微通道熱交換器的組成材料。微通道換熱器是空調的關鍵部件，具有高效、節能、可回收的特征。隨著鋁軋制材未來工藝技術的不斷發展，微通道換熱器將在家用商用空調領域得到更加廣泛的應用。中國是全球家用商用空調的主產地，中國空調行業一直保持著較大的體量規模，目前已經進入穩定發展期。2018年，我國家用商用空調產量為20,486萬臺，同比增長13.56%。

2010-2018年中國家用商用空調產量和增長率

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    我國國民經濟快速增長，城鎮化進程加快，預計空調等耐用電器仍有較大的市場空間。此外，空調的出口也是今后帶動中國鋁板帶箔市場擴容的主要渠道。全球各國，尤其是發展中國家對中國高性價比的空調有著較大的需求，而上述發展中國家空調保有量較低，未來的市場空間巨大。

2010-2018年中國出口空調數量

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    ③建筑行業

    在建筑行業中，鋁軋制材應用廣泛，需求量較大。鋁板帶是室內通風管道、鋁塑管、裝飾板、房屋吊頂的主要原材料；鋁箔常用于建筑裝飾、隔熱材料中。受益于建筑行業的快速發展，鋁軋制材需求量快速增加。

    隨著我國城鎮化率的提高，我國建筑行業快速發展。2017年城鎮人口占總人口的比重為58.52%。“十三五”規劃綱要提出，到2020年，我國常住人口城鎮化率將達到60%，戶籍人口城鎮化率將達到45%左右?？焖俪擎偦偈钩鞘凶≌娃k公樓迅速增加，2010年至2017年，房地產行業新增固定資產投資巨大。

    ④機械設備

    隨著我國城市化進程的穩步推進，城市道路、橋梁等基礎設施建設加快，城市建筑數量不斷增加，需求的大型機械設備隨之增長。同時大工程量的施工作業對機械長時間穩定工作提出了更高的要求，對車輛熱管理系統提出了挑戰。車輛冷卻系統作為車輛熱管理中的核心子系統，其狀態對各個相關系統的工作性能和工作狀態有著至關重要的影響。鋁軋制材具有質輕、易加工成型和熱傳輸高效性等特點，便于加工成各種特殊形狀以幫助大型機械設備各個部位散熱，因此被逐步應用于大型機械設備的冷卻系統。近年來，大型機械設備的產量隨著國家城鎮化進程的推進而逐步增加，帶動了上游鋁軋制材行業的發展。

2015-2018年大型機械設備產量，以裝載機、壓路機、推土機為例

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    除此之外，大型機械設備還包括化工、發電、冶煉等行業的關鍵設備，其特殊的工作環境和工作溫度均需要耐腐蝕、易加工成型、熱傳輸性能高的鋁熱傳輸材料作為其冷卻系統的關鍵原材料。因此，大型機械設備行業的發展對上游鋁軋制材行業的發展形成了良好的支撐。

    ⑤電力電子行業

    從電力電子行業中長期發展的角度來看，可再生能源、節能和輕量化技術是未來長期的研究方向，研發成果轉化成新產品的速度較快，產品市場普及程度不斷提高。在消費電子、新能源電池等各個電力電子的細分領域中，鋁軋制材以質輕、耐腐蝕、電氣性能優越等優勢，廣泛用于制造消費電子產品支撐材料、電子電容、鋰電池的電池殼和電池箔等材料，預計未來市場空間將隨著電力電子產品在工業、生活各領域的普及和推廣得到擴大。

    在消費電子領域，鋁制外殼因為質輕被廣泛應用于制造電子產品支撐材料。同時，電池鋁箔因為形狀設計靈活、能量密度較高等特點，符合手機、平板電腦等電子產品小型化、輕量化的趨勢，在消費電子領域滲透率不斷提高。在新能源電池領域，受益于產業政策的支持，傳統汽車向著輕量化、電動化、智能網聯化三大方向轉型升級，作為新能源汽車的“心臟”，新能源電池尤其是動力電池領域得到了迅猛發展。2013-2017年我國車用動力電池產量和復合增長率分別達到137%和160%，動力電池產量迅速提高，帶動電池用鋁板和鋁箔的需求，給高端鋁軋制材行業帶來強勁增長點。

    綜上所述，國內鋁軋制材行業的下游行業尤其是交通運輸行業、空調行業、建筑行業的穩健增長，拉動了對鋁軋制材的需求，對行業的發展構成了強勁支撐，鋁軋制材行業發展長期向好。

    三、影響行業發展的有利因素和不利因素

    1、有利因素

    （1）產業政策的支持

    鋁軋制材作為國民經濟重要的基礎材料，受到相關產業政策的大力支持。一方面，從2005年至今，國家發改委、工信部、行業協會等部門及組織先后出臺了多項鋁壓延加工行業的專項規劃和產業發展調整綱要，支持該行業尤其是鋁軋制材行業的發展，鼓勵優化行業產品結構、鼓勵深加工產品的研發和生產；另一方面，國家為加快新能源汽車產業化進程，頒布了一系列政策性文件，大力支持我國新能源汽車及動力電池行業的健康快速發展，為鋁軋制材行業帶來了新的發展機遇。

    （2）下游行業的增長為鋁軋制材提供了廣闊的市場空間

    近年來，我國經濟持續穩定增長，城市化率穩步提高，帶動了建筑、汽車、空調家電等行業的高速發展。同時，我國已成為世界制造大國，各類商品的制造規模均位于世界前列。伴隨著國民經濟的穩定增長、固定資產投資的增加、城鎮化進程的加快，居民可支配收入不斷提高，汽車、建筑、家用空調等消費行業仍將保持穩定增長的態勢，這些行業的持續增長為鋁軋制材提供了廣闊的市場空間。

    （3）節能減排促進了鋁軋制材的新一輪發展

    2016年，國務院發布《“十三五”節能減排綜合工作方案》，明確指出“加強工業技能，提高能源利用效率，促進交通運輸節能”等總體目標，節能減排被國家重點提出，促使汽車生產廠家將能效利用效率和交通工具輕質化作為工業設計要求。鋁板帶箔是一種節能型的新材料，具有重量輕、強度高等特點，有利于減少交通工具的重量，減少尾氣排放。同時，為滿足節能減排的要求，新能源產業迎來了快速發展，為鋁軋制材市場注入了新的活力，推動了電池用鋁箔、釬焊用鋁板帶箔等細分領域的快速發展。

    與西方成熟經濟體的鋁軋制材消費結構相比，中國鋁軋制材在交通運輸領域（汽車、軌道交通、航空、船舶）的消費占比較低，未來市場空間尤為廣闊。在節能環保、提高交通工具機動性能的大趨勢下，交通工具輕量化成為大勢所趨，將驅動高端鋁軋制材的強勁需求。

    （4）生產水平不斷進步

    在鋁軋制材行業快速發展期間，部分企業抓住機遇，引進先進的設備與控制系統，加大技術投入，提高產品的技術含量。同時及時掌握市場動態，對設備進行改良，開發新產品，提高企業的盈利能力與競爭力，確立了優勢地位，逐步成為鋁板帶箔細分領域國內乃至世界的一流企業。

    2、不利因素

    （1）企業規模結構不合理

    我國鋁軋制材企業的地區分布較為合理，在經濟發達地區比較集中，但是企業規模結構顯得不合理，平均規模偏小。2017年我國規模以上鋁加工企業數量為2004家，鋁加工企業的平均產量僅為1.9萬噸，集約程度較低。而發達國家鋁加工企業的平均產能達到4-6萬噸/年，我國鋁加工企業產能與發達國家相比差距很大。我國多數中小企業生產經營粗放，使用落后工藝和裝備，生產集約化程度不高，抗風險能力較弱。鋁箔產品制造行業發展中存在的結構性矛盾不利于行業整體競爭力的提升：一方面，行業整體難以獲得生產和研發上的規模效益，從而影響行業的整體后續競爭力；另一方面，行業內企業平均規模偏小，行業集中度不夠高，低端產品容易引發企業間的過度競爭。

    （2）行業整體的技術水平不足，導致高端鋁軋制材產能不足

    我國鋁軋制材行業是伴隨著國外先進技術、設備的引進和消化吸收發展起來的，國外先進企業圍繞當代高新技術的發展，把研究和開發“高、精、尖”鋁軋制材產品放在培育企業核心競爭能力這一重要位置，因此在技術創新方面占據了較為明顯的優勢。近幾年來，我國的鋁軋制材總產量迅速上升，但技術含量和附加值高的產品比例仍然偏低，國內能夠生產高端工業鋁軋制材生產商仍然數量較少，許多產品還需從國外大量進口，行業整體技術創新能力有待提高。

    （3）出口面臨貿易壁壘

    隨著我國鋁軋制材的快速發展，鋁板帶箔產品大量出口至全球各個國家和地區，部分國家實行貿易保護主義，造成了一些國際貿易壁壘。2017年3月28日，美國商務部宣布正式對進口自中國的鋁箔產品（厚度小于0.2mm）啟動反傾銷和反補貼立案調查。2017年4月21日，美國國際貿易委員會對進口自中國的鋁箔作出雙反產業損害肯定性初裁。2018年2月28日，美國商務部發布對中國鋁箔產品反傾銷和反補貼調查的最終裁定，中國鋁箔生產商和出口商出口至美國的鋁箔產品反傾銷稅率為48.64%-106.09%，反補貼稅率為17.14%-80.97%。同時，美國商務部于2017年11月28日宣布針對進口自中國的鋁合金薄板（厚度在0.2mm至6.3mm之間）開展反傾銷與反補貼稅雙重調查，2018年4月17日和2018年6月18日，美國商務部宣布對進口自中國的鋁合金薄板分別作出反補貼、反傾銷初裁，中國鋁箔生產商和出口商出口至美國的鋁合金薄板反補貼稅率為31.10%-113.30%，繳納周期為90天，反傾銷幅度為167.16%。美國的反傾銷反補貼一定程度上對我國鋁軋制材產品出口造成了不利的影響，但在經濟全球化背景下，我國企業不斷融入國際市場是必然趨勢。

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國鋁壓延加工行業市場運行態勢及未來發展前景報告》