（一）行業基本情況

    1、背光顯示模組技術發展情況

    背光顯示模組的發展可以追溯到二戰時期，當時用超小型鎢絲燈作為飛機儀表的背光顯示模組，這是背光顯示模組發展的初始階段。經過半個世紀的發展，如今背光顯示模組已經成為電子獨立學科，并逐步形成研究開發熱點。隨著電流的應用和廣泛的認識，二十世紀50年代，英國科學家在電致發光的實驗中使用半導體砷化鎵發明了第一個具有現代意義的LED，并于60年代面世。第一個商用LED僅僅只能發出不可視的紅外光，但迅速應用于感應與光電領域。60年代末，出現了第一個可見的紅光LED，這種LED通過在砷化鎵基體上使用磷化物使得其可以更高效發光且發出的紅光更亮。90年代中期，行業中出現超亮度的氮化鎵LED，隨后制造出能產生高強度的綠光和藍光銦氮鎵LED。

    超亮度藍光蕊片是白光LED的核心，將熒光磷涂抹在發光蕊片上，熒光磷通過吸收來自蕊片上的藍色光源轉化為白光。

    二十一世紀以來LED背光技術開始在筆記本和顯示器產品中應用，隨著在LED超亮度領域的技術進步，LED在消費電子的運用也越來越廣泛。LED背光顯示模組開始大規模使用，并同時逐漸滲透在液晶電視的領域，2004年日本索尼公司推出第一款以LED為背光源的液晶顯示電視。LED背光顯示模組隨著LED發光效率、發光強度的逐漸提高，以及發光光色對整個可見光譜范圍的全覆蓋，LED光源的節能效果和實用性得以凸顯，其應用領域也得到了大幅拓展，目前已經應用在智能手機、平板電腦、車載顯示器、醫療顯示儀、家電顯示器、工控設備顯示器等諸多領域。

    2、背光顯示模組行業發展情況

    （1）背光顯示模組與液晶顯示行業發展息息相關

    液晶顯示屏幕的成像原理是靠面板中的電極通電后，液晶分子發生扭轉，從而讓背光顯示模組的光線能夠通過并實現發光，而液晶自身不會發光，因此背光顯示模組是液晶顯示屏幕可以正常顯示的重要組件。因而，背光顯示模組行業的發展與液晶顯示行業發展息息相關。

    液晶顯示行業處于快速發展狀態，受益于液晶電視、電腦、手機等終端消費類電子產品市場需求的強勁增長，LCD產業蓬勃向前發展，全球LCD面板需求保持增長。2018年全球液晶面板出貨面積達到1.99億平方米，比上年增長9.94%。

    （2）液晶顯示行業加速向國內轉移帶動國內背光顯示模組行業發展

    在全球整體市場規模不斷增長的背景下，我國也在全球消費電子產品和LCD產業中扮演著越來越重要的角色，目前已經成為LCD電視、電腦、智能手機等消費電子產品的生產和消費大國，手機和彩電的產量已占全球出貨量的一半以上，而液晶顯示行業作為其關鍵的配套產業也在加速向國內轉移。

    受全球消費電子持續增長影響，全球平板顯示市場保持穩健增長，全球面板產能也持續增加，且新增產能主要來自中國，國內如京東方、深圳市華星光電技術有限公司等廠商正通過不斷布局加速占據國際市場份額。中國大陸已成為全球面板產線建設最活躍的國家，2016年中國大陸大尺寸液晶面板產能占全球約30.1%，預計到2020年將增加至48.3%。

    我國液晶顯示屏及模組在本土和全球的市場份額正在不斷提升。未來幾年，隨著中國企業加大投資，LCD產能還將保持著增長，預計到2022年，中國液晶顯示器市場規模將達到1,039億元。液晶顯示器市場規模的進一步擴大會相應帶來液晶顯示模組和背光顯示模組需求的上升。

    隨著我國液晶顯示行業的發展，產業鏈配套企業也得到了相應的發展，產業鏈的逐步完善也進一步支持了國內液晶顯示模組行業和背光顯示模組行業的長遠發展。目前液晶顯示行業產業鏈上下游企業也在積極投資，如深圳興飛科技有限公司擬投資100億元分三期在四川新津建設西部首個偏光片超級工廠、沃格光電（603773）擬投資3.47億元建設TFT-LCD玻璃精加工項目、深天馬A（000050）2018年募集19億元用于廈門天馬第6代低溫多晶硅（LTPS）TFT-LCD及彩色濾光片（CF）生產線建設項目。

    3、背光顯示模組行業發展趨勢

    （1）背光顯示模組正向輕薄化、超窄邊框、異形化方向發展

    近年來，隨著新興消費電子技術的不斷發展以及人們生活水平的不斷提高，消費者對電子產品“外型時尚、輕便可攜”的超薄設計需求愈發強烈，促使人們對屏幕顯示要求越來越高，屏幕亦越來越輕薄，背光顯示模組作為液晶顯示屏必不可少的一部分也面臨著輕薄化的趨勢要求。

    同時，隨著全面屏手機快速滲透智能手機市場，顯示出市場向超窄邊框屏幕手機的發展方向，全面屏手機相比普通手機擁有更窄的頂部和尾部區域以及更窄的邊框，從而有著比普通手機更高的屏占比，其具備外形美觀、高像素、大視野以及支持分屏多任務操作等優勢。2017年在蘋果iPhoneX，三星S系列和小米MIX系列等高端機型的推動下，目前已滲透至智能手機高中低端價位帶，未來預計滲透率將進一步提升，成為未來潮流趨勢，這也相應決定了背光顯示模組朝超窄邊框發展的趨勢。

    全面屏在要求屏幕占比增大的情況下，需要在非異形屏的基礎上進行切割或者挖孔等，用來安放攝像頭、聽筒等零部件，在保證前攝、聽筒等零部件空間的情況下不斷擴大可視區域，因此異形化成為背光顯示模組的發展方向之一。

    （2）背光顯示模組正向大尺寸方向發展

    在液晶顯示技術領域，消費者往往需要外形更加輕薄，畫面更大且更加清晰、顯示內容更加豐富的產品，液晶顯示技術將沿著這一方向繼續發展。單從顯示界面來看，由于大屏化可以在視頻、游戲體驗上帶來更佳的用戶體驗，手機顯示屏尺寸逐年增大。例如，蘋果手機從3.5英寸的Iphone4逐步發展為6.5英寸的IphoneXSMax。伴隨著手機液晶顯示屏的增大，背光顯示模組的尺寸也相應增大。

    （3）背光顯示模組向高亮度、高均勻度方向發展

    背光顯示模組的性能主要考查標準為其發光的亮度和均勻度，在相同的光源條件下，可以將更多的光投向屏幕以提升亮度和提升照射的均勻度從而提升屏幕顯示的質量，進而提升消費者的用戶體驗。決定背光顯示模組亮度和均勻度的主要環節為導光板的微結構光學設計、導光板工藝制作能力，以及各種膜材的反射、擴散性能。隨著背光顯示模組對高亮度和均勻度的更高要求，對背光顯示模組光學結構設計、導光板制造能力提出了更高的要求。

    （4）背光顯示模組向節能、低耗方向發展

    液晶顯示器的顯示質量越來越高、顯示界面越來越大、內容越來越豐富，伴隨著的是能耗越來越高，更重要的是電子產品的續航能力也將大幅下降。因此，除了電池方面的改進外，液晶顯示器行業也需要向節能、低耗方向改進。背光顯示模組作為主要的耗能部件，需要進行一定改進，從而在保證能耗不會升高的同時增強顯示功能，有效滿足市場的需求。近年來，更加節能的LED背光源，已在背光顯示模組中應用，并在不斷改進和完善中。節能、低耗已成為背光顯示模組的重要發展方向之一。

    4、OLED對液晶顯示面板行業的影響：長期共存

    有機發光二極管（OLED）因其具有自發光的特性，采用OLED顯示技術的面板無需背光顯示模組。OLED具有自發光、亮度高、對比度高等優勢，但同時存在著生產加工良率、生產成本、使用壽命有待改善的問題，目前主要應用在部分高端手機中。同時，鑒于終端應用市場具有廣闊的空間，完全可以容納液晶顯示技術和OLED等多種顯示技術，未來OLED和液晶顯示面板將長期共存：首先，蒸鍍封裝工藝作為OLED所有生產工序中最關鍵、技術難度最大的工序之一，目前仍具有較大的技術難度，OLED生產良率有待改善，導致其生產成本較高；其次，OLED的主要生產設備之一的蒸鍍設備供應不足影響著國內OLED廠商的投產能力；再次，目前由于OLED產品成本較高、產能有限，導致終端產品的價格相對較高，因此OLED屏幕手機主要應用于各大品牌的旗艦機型；最后，從專業顯示領域而言，相較于消費電子領域，其對產品壽命、環境適應性能和穩定性要求高，由于LCD顯示屏相較于OLED屏壽命更長且更穩定，更適合于專顯領域，因此OLED滲透相對困難，LCD將在較長期限內占據專顯領域大部分市場份額。

    （二）行業市場供求狀況及市場容量分析

    背光顯示模組主要應用于智能手機以及車載顯示器、醫療顯示儀、工控設備顯示器、家電顯示器、其他消費電子顯示器等專業顯示類產品，終端市場的需求增長、液晶顯示模組的滲透率提升，以及5G網絡建設、智能化和物聯網趨勢下的強勁需求，為我國背光顯示模組行業提供了廣闊的市場容量和發展潛力，帶動背光顯示模組需求的持續上漲。

    1、我國液晶顯示面板需求增長帶動背光顯示模組增長

    由于液晶顯示屏幕需要通過配置背光顯示模組來達到發光顯示的效果，因而LCD面板的需求量直接影響著背光顯示模組市場的需求量。全球LCD面板需求保持增長。2018年全球液晶面板出貨面積達到1.99億平方米，比上年增長9.94%。

    2018年全球LCD面板出貨面積

數據來源：公開資料整理

    2、智能手機市場前景

    （1）全球手機龐大出貨量為中小尺寸背光顯示模組提供充分需求空間2009年至2018年全球手機出貨量情況。

    全球智能手機出貨量情況

數據來源：公開資料整理

    2009年至2016年智能手機出貨量逐年穩步增長，2009年至2015年智能手機出貨量年均復合增長率為42.17%。2016年后，智能手機增長速度放緩，2016年全球智能手機出貨總量同比增長2.79%，達14.73億部。2017-2018年，全球智能手機出貨量分別為14.66億部和13.95億部，相較于上年均有小幅下滑，智能手機行業進入存量換機時代。

    雖然智能手機的市場增長放緩，但規模巨大的存量市場，確保了換機時代的市場規模。隨著經濟條件的不斷改善、新興市場的增長以及全面屏手機滲透率提升的帶動，將帶來對存量智能手機的替換，為中小尺寸背光顯示模組提供廣闊的市場空間。

    （2）5G通信技術帶來“換機潮”將使背光顯示模組廠商受益

    2017年國務院發布《關于進一步擴大和升級信息消費持續釋放內需潛力的指導意見》，其中提出要加快第五代移動通信（5G）標準研究、技術試驗和產業推進，力爭2020年啟動商用。2019年6月6日，工信部正式下發5G商用牌照，5G通過與云計算、大數據、人工智能、虛擬現實等技術的融合，為用戶提供超高清視頻、社交網絡等加強虛擬現實的業務體驗，促進人類交互方式的再次升級。

    5G的應用要求包括一系列不同的頻譜、技術和方法，以及全新的無線網絡建設方法，同時帶來對智能手機的全新要求，5G手機將發生重大變化。首先，5G采用的大規模MIMO技術，要求在手機中新增大量的天線，而由于金屬對信號的屏蔽和干擾，手機后蓋去金屬化將成為大趨勢；其次，5G增加大量新的頻段，手機的天線及射頻前段器件的布置數量將迅猛增長；最后，由于射頻器件數量增多，手機中的被動元件（電阻、電感及電容）數量也會有大幅的提升。隨著5G商用部署，智能手機將迎來新一波“換機潮”。由于5G手機設計、制造難度大幅增加，采用的零組件更多，新技術、新概念帶來的經濟附加值將有可能對5G手機的單價帶來一定程度的增長，為手機產業鏈帶來更多的利潤，手機背光顯示模組廠商將會受益。

    （3）新興市場需求支持國內背光顯示模組廠出貨量增長

    目前，手機在發達地區已基本普及，但在印度、東南亞、非洲等新興市場，智能手機市場還有較大的開發空間，這些新興市場帶來的增量市場和功能機替換市場，提供了智能手機在新興市場銷量增長的推動力。

    印度功能手機市場2018年出貨總量1.813億部，同比增長10.6%；2018年印度智能手機出貨量約為1.423億部，同比增長14.5%，達到歷史最高水平，成為全球智能手機市場中增長最快的市場。2018年全年，小米以28%的市場份額（高于上年同期的19%）在印度智能手機市場上占據主導地位，緊隨其后的是三星（與去年同期持平，為24%）、VIVO（10%）、OPPO（8%）和Micromax（5%），前五名中中國手機品牌占據3席。而在非洲市場，根據2018年度手機銷量報告，傳音手機獲得了34.3%的市場份額，位居第一。新興市場智能手機需求增長將支持國內品牌手機出貨量的增長，進而配套的背光顯示模組廠的產品出貨量也會隨之增長。

    3、專業顯示領域市場前景

    （1）車載顯示器領域市場前景

    伴隨著汽車市場以及智能化汽車、物聯網、車聯網等的不斷發展，車載顯示屏也已經悄然占據了繼手機、平板之后的第三大中小尺寸面板市場，其中，人們對于人車交互的需求不斷增加，車載系統是智能手機的延伸，隨著汽車變得更加智能化和功能多樣化，觸控屏在車載顯示中的滲透率將逐漸提高。

    一方面，隨著車載儀表數字化，越來越多的機械儀表開始更換為彩色液晶顯示器儀表板，并且影音娛樂、實時導航等功能逐漸成為消費者的必然需求，整車中對車載屏的需求數量隨著功能多樣性的需求程度在不斷上升。車載顯示屏主要指中控CID、儀表群Cluster、后座娛樂、抬頭顯示器HUD和后視鏡等。另一方面，車載顯示屏的價格較智能手機、平板電腦等電子消費品市場要昂貴很多，車載多屏領域將成為顯示行業利潤新增長點。

    2012-2018年我國國內汽車銷量由1,930萬輛上升至2,808萬輛，汽車銷量年均復合增長率為6.45%，我國國內巨大的汽車銷量為車載顯示器的需求奠定了良好的基礎。

    2012-2018年我國汽車銷量

數據來源：公開資料整理

    中國作為全球最大汽車市場，對車載顯示的需求量較大，這將為本土的中小尺寸液晶顯示屏背光顯示模組廠帶來新的需求，車載背光顯示模組的銷量將逐步攀升。

    （2）醫療器械顯示器領域市場前景

    隨著生活水平逐漸提升及人口老齡化，人們對健康狀況更為重視，定期醫療體檢次數增多，醫療市場成長迅速。醫療顯示器行業作為醫療器械中不可或缺的一部分，其對產品分辨率、穩定性、亮度等性能要求更高，因此技術門檻較高。因而，具備相應技術實力的液晶顯示企業和背光顯示模組企業將會受益。2024年全球醫療器械市場銷售額將達到5,950億美元，2017-2024年的年均復合增長率為5.6%。全球醫療影像設備2013年達到302億美元，預計到2020年達到490億美元的規模，2013-2020年年均復合增長率為7.2%，其中到2020年中國占據12%的市場，即58.8億美元。隨著物聯網、數據化時代的到來，液晶顯示屏將進一步滲透醫療器械領域，背光顯示模組的需求量也會隨之增加。

    （3）工控顯示器領域市場前景

    隨著工業4.0等概念的提出及實施，工業生產的智能化、數字化、信息化、網絡化已成為趨勢，高度融合IT技術的工業自動化應用將會得到迅速而廣泛的使用，工業控制系統將更加開放，人與工業設備、信息系統和數據的聯系越來越緊密。在工業控制系統向外開放、內部互聯過程中，數據的傳輸、顯示需要功能更完善、交互體驗更好的工控儀器儀表顯示模塊。工控顯示屏的應用開始越來越廣泛，主要應用于工業自動化顯示、軍用、工業手持設備等領域，它是根據專業顯示設備的技術要求而設計和生產的，工業用的液晶屏對使用壽命、性能、技術支持等各方面都有高標準需求。

    2014-2017年我國儀器儀表制造業主營業務收入和利潤總額持續增長，主營業務收入由8,185.67億元上升至9,558.40億元，利潤總額由686.66億元增長至780.50億元。2018年儀器儀表制造行業主營業務收入及利潤總額有所下降，但資產總額仍然保持增長趨勢，達到9,833.00億元，2014-2018年年均復合增長率為9.17%。儀器儀表行業產業規模持續增大也相應帶來了對顯示屏的需求增長。

    2014-2018年我國儀器儀表制造業數據

數據來源：公開資料整理

    目前，工業顯示屏市場增長平穩，2017-2025年間全球工業顯示器市場年均復合增長率為6%，到2025年，全球工業顯示器市場將達72.6億美元。由于LCD顯示屏相較于OLED屏壽命更長，更適合于工控領域，因而OLED滲透相對緩慢，2025年LCD仍將占據最大市場份額，這將為中小尺寸背光顯示模組廠帶來新的銷售增長點。

    （4）家電顯示器領域市場前景

    家電顯示器市場增長主要會受益于5G網絡建設、智能化和物聯網趨勢下的智能家居領域顯示器需求。5G商用將突破標準不一的弊端，有助于連接更多的各類設備，對于需要不同設備進行互聯的智能家居來說，可以使更多家用設備的接入成為可能，對整個智能家居行業無疑將會產生深刻的影響。2017年全球智能家居市場規模達到840億美元，較2016年的720億美元增長16%。2018年全球智能家居設備，系統和服務的消費者支出總額將接近960億美元，并預計2018年至2023年的復合年增長率達到10%，達到1,550億美元。2017年中國智能家居市場規模達到3,342.3億元，同比增長24.8%，其中智能家電市場規模最大，為2,828億元，占比約87%。預計未來三年中國智能家居將保持21.4%的年均復合增長率，到2020年市場規模達到5,819.3億元，其中智能家電的市場規模達到5,155億元。

    智能家電的特點在于智能化和人機互動性，而觸控顯示屏幕將作為一個非常重要的人機信息交互的窗口完成智能家居信息的輸出和用戶感知信息的輸入，并且隨著智能家電功能性和交互需求的多樣化，智能家電將配備多塊屏幕滿足智能互動的需求，這將為液晶顯示行業帶來新的需求，背光顯示模組廠相應受益。

    （5）其他消費電子領域市場前景

    自平板電腦問世以來，人們對電子計算機設備的傳統觀念也發生了改變，搭載觸摸屏的平板電腦行業開始蓬勃發展起來。雖然，受大屏幕的智能手機沖擊，自2015年平板電腦出貨量開始小幅下滑，但是隨著平板電腦在功能和性價比上的提升，平板電腦出貨量水平有所改善，2019年第一季度中國平板電腦整體市場出貨量達464萬臺，同比增長9.5%，實現四個季度連續上漲。平板電腦市場的平穩發展將為背光顯示模組帶來較為穩定的需求。

    可穿戴設備即直接穿在身上，或是整合到用戶的衣服、配件的一種便攜式設備。可穿戴設備不僅僅是一種硬件設備，更是通過軟件支持以及數據交互、云端交互來實現強大的功能，如移動健康監測、AR/VR等，其將會對我們的生活、感知帶來很大的轉變。可穿戴設備配備顯示屏即是交互功能實現的重要方式之一。2019年全球可穿戴設備的出貨量將達到2.25億件，比2018年的1.79億件增長25.8％，到2022年預計增至4.53億，而終端用戶在可穿戴設備方面的支出將在2019年達到420億美元。快速增長的可穿戴設備市場將帶來對液晶顯示屏的需求，進而提升對背光顯示模組的需求量。

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國背光顯示模組行業市場現狀調研及市場發展前景報告》