珠寶首飾行業的產業鏈較長，包括礦石開采、加工、儲存、原料交易、產品制造和終端零售等環節，各個環節的增值率呈啞鈴型分布。整體行業利潤向零售環節集中，零售渠道和上下游資源整合能力成為珠寶首飾企業的主要競爭力。

我國珠寶首飾行業產業鏈

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    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國珠寶首飾行業發展戰略規劃及市場發展前景報告》

    1、黃金珠寶行業規模穩健增長,人均消費額仍有提升空間

    我國珠寶首飾行業2018年行業規模達到6965億元，同比增長6.7%。從行業增速來看，2013年增速較高主要由于2013年搶金潮的發生，并同時透支了其后三年的消費，因此，2014-2016年增速較低，2017年起恢復穩健增長。

我國珠寶首飾消費額

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黃金是中國珠寶首飾消費的主要類別

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    我國珠寶玉石首飾行業規模從2009年的2,200億元增長到2018年的7,000億元，成為全球珠寶玉石首飾行業增長最為明顯的國家之一。

2013-2018年我國珠寶首飾市場規模

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    2014年起，隨著經濟趨穩，黃金珠寶行業增速下降，整體進入平穩調整期。2017年，我國金銀珠寶類商品零售總額為2969.50億元，與2016年同期相比基本保持平穩。2018年，我國金銀珠寶類商品零售總額為2758.30億元，預計2019年金銀珠寶類商品零售總額超2800億元。

2014-2019年中國金銀類商品零售額銷售情況

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    2、金價平穩上漲有助于推動黃金珠寶首飾消費提升

    金價平穩上行有助于推動黃金珠寶首飾消費穩健提升。如2010-2012年間金價和黃金珠寶首飾均穩步提升。2013年金價大幅下跌發生搶金潮，同時透支了其后幾年的黃金消費量。展望2020年，預計在外圍環境存在不確定性的情況下，黃金作為相對穩定的“避險資產”，金價有望進入穩步上升通道，黃金珠寶消費也有望穩健提升。

中國黃金珠寶首飾消費需求與金價相關性

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    就黃金產品市場而言，隨著市場管制放寬、規模擴容、產品的多樣化，黃金產品的消費規模處于穩步增長階段。根據數據，2014年黃金消費量886.09萬噸，2018年增至1151.43萬噸。目前，我國黃金消費量連續6年保持全球第一。預計2019年黃金消費量將突破1200萬噸。

2014-2019年中國黃金消費量情況

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    3、競爭格局：前三名優勢明顯

    國際知名品牌、港資品牌、內地品牌差異化競爭。目前國內高端市場主要被Tiffany、Cartier、Bvlgari、VanCleef&Arpels等國際知名珠寶首飾品牌壟斷。而占據市場主要份額的中高端市場則競爭激烈，主要競爭品牌有港資品牌的周大福、周生生等和內地品牌老鳳祥、周大生、潮宏基、明牌珠寶等。

黃金珠寶行業品牌格局

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    周大福、老鳳祥和周大生位列行業市占率前三。2018年我國珠寶行業主要參與者的品牌市場占有率中，周大福、老鳳祥和周大生位列前三，分別為8.5%、5.8%和4.3%，其后為豫園商城、周生生、六福、金至尊、明牌珠寶、萃華、潮宏基。

我國珠寶行業主要參與者的品牌市占率

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    行業排名前列的公司渠道數拓展快，有望加快市占率的提升。從2018年各品牌渠道增加情況來看，周大生和周大福凈新開店最多，分別為651家和541家，較上年年末增速分別達到24%和21%，渠道增速也位列各品牌前兩位。

    在居民收入提升，品牌意識增強的背景下，龍頭公司憑借其良好的品牌知名度，精良的設計工藝以及較完善的渠道管理能力，也在加快市場下沉，提升市占率。

2018年各渠道凈新開店情況（家）

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