一、汽車電子滲透率提升趨勢明晰，年復合增速超14%

    汽車電子行業產品種類豐富。按應用領域可劃分為兩大類，汽車電子控制系統與車載電器與電子。其中，汽車電子控制系統具體包括：發動機電子系統/底盤電子系統/自動駕駛系統和車身電器與電子，車載電器與電子具體包括安全舒適系統和信息娛樂與網聯系統。按用途可分為傳感器、控制器和執行器。

    汽車電子行業種類豐富

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    全球汽車電子行業快速增長，未來五年復合年增長率預計6.7%。美國、歐洲和日本是汽車電子產業的技術領先者，掌握著國際汽車電子行業的核心技術，并孕育了包括大陸、電裝、德爾福等在內的一批全球汽車電子巨頭。全球汽車電子市場規模2017年達到14,568億元，預計在2022年將達到21,399億元，未來五年預計復合年增長率為6.7%。

    中國汽車電子市場規模未來五年預計復合增長率10.6%，高于全球市場增速。從我國汽車市場來看，汽車電子行業發展勢頭良好。其市場規模從2012年的2,800億元增長至2017年的5400億元，復合增長率達到14.04%。放眼未來。2022年汽車電子市場規模預計可達到9783億元，未來五年復合年增長率可以達到10.6%，高于全球汽車電子市場規模增速3.9個百分點。

    全球市場規模未來五年復合增速預計6.7%

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    中國市場規模未來五年預計增速10.6%

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    二、中國汽車電子市場增長主要有三大驅動因素

    （1）乘用車仍為全球最大的增長市場，汽車電子隨行業整體同步增長；（2）消費者對汽車電子需求提升，新車型汽車電子滲透率持續提升；（3）新能源車汽車電子裝配率高，汽車電子隨新能源車銷量增長，滲透率持續提升。

    （1）汽車電子行業隨著乘用車市場的快速發展而同步前進。我國乘用車增速于2018年換擋，但長期看仍有穩步增長的空間，汽車電子行業有望隨之同步發展。從汽車電子景氣度來看，汽車電子用品行業景氣指數自2012年以來上下波動，但整體保持上升趨勢。2015年至今，汽車電子用品行業景氣指數整體保持在150-175范圍內上下波動。雖2016-2018年出現小幅下降，但隨著汽車行業復蘇，汽車電子用品行業景氣指數自2018年5月的151.06上升至2019年7月的158.39。

    汽車電子用品行業景氣指數呈波動上升趨勢

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    （2）需求推動增長，汽車電子滲透率持續提升。近年來，對汽車安全性的追求催生了主動安全系統和被動安全系統的快速發展，對舒適性的需求催生了車載娛樂和車載通訊的迅速成長，從而推動了汽車智能化、電動化發展，為汽車電子孕育了巨大的增長空間。隨著汽車行業不斷推陳出新，汽車電子化程度亦持續提升。統計2019年推出的全新車型，車身穩定控制系統/自動空調系統/ESC/主動安全系統/主動降噪滲透率分別達95%/70%/55%/35%/5%，汽車電子滲透率提升明顯。

    汽車電子主要產品滲透率增長明顯

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    2020年全球汽車電子占整車成本比例預計達到50%。汽車整車70%左右的創新源自于汽車電子，汽車電子技術的應用程度已經成為衡量整車水平的主要標志。預計全球汽車電子占整車價值比重預計將由2015年的40%上升到2020年的50%。

    全球汽車電子占整車成本比例

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    （3）混動/純電汽車電子成本占比47%/65%，汽車電子市場增長受新能源車銷量驅動。汽車電子在緊湊型乘用車成本中的占比達到15%，中高端乘用車占比達28%；在新能源車型中，汽車電子成本占比顯著高于普通車型，在混合動力乘用車中占比達47%，純電動乘用車中占比達65%。隨著新能源汽車市場逐漸擴大，汽車電子市場規模將隨之進一步增長。

    新能源汽車汽車電子成本占比顯著高于其他車型

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    廠商眾多競爭激烈，龍頭企業大陸/博世全球占比各20%。汽車電子行業內生產廠商眾多，但集中度較高，汽車電子巨頭主要集中于歐洲、北美、日本等地區，并形成全球化專業性的集團公司，包括海拉、大陸、電裝和德爾福等，其產業結構豐富、種類廣泛，業務范圍遍及全球。其中海拉主要從事汽車照明業務及汽車電子產品供應；德爾福主要從事汽車電器、電子與安全系統及動力、推進、熱工及內飾系統業務。上述汽車電子巨頭在行業中均享有較高的市場占有率和品牌影響力，并憑借較強的技術水平與整車廠商客戶建立了長期緊密的合作關系。目前，大陸和博世全球銷量分別占比20%，并列榜首。

    龍頭企業大陸/博世全球分別占比20%

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    三、智能化與電動化雙輪驅動，汽車電子行業持續成長可期

    汽車電子是電子信息技術與汽車制造技術的結合，按照對汽車行駛性能作用的影響劃分，可以把汽車電子分為車體汽車電子控制裝置系統和車載汽車電子裝置，前者需要和汽車上其他機械系統進行配合使用，直接影響汽車的整車性能和安全性；后者則是在汽車環境下能夠獨立使用的電子裝置，與汽車本身性能并無直接關系。

    （一）智能化與電動化共同助力，汽車電子產業市場空間巨大

    消費者對行車安全性的要求推動了主動安全系統和被動安全系統的快速發展，對舒適性的需求催生了車載娛樂和車載通訊的迅速成長，安全性與舒適性的持續需求使得智能化與電動化已成為汽車行業發展的重要趨勢，這為汽車電子產業的發展提供了良好契機。我國汽車電子市場規模從2012年的2716億元增長至2018年的5585億元，整體保持穩步增長態勢。

    （二）消費升級疊加網聯化深入發展，汽車電子滲透率不斷提升

    以半導體材料為代表的汽車電子原材料的技術革新引發了汽車電子產品單位成本的下降，同時消費結構的升級調整也進一步促進汽車電子產品逐步向中低端汽車市場滲透。另外現階段智能網聯與新能源汽車產業正處于重要發展期，全球汽車電子占整車價值比例預計由2015年的40%提升至2020年的50%，汽車電子在混動與純電車型中成本占比分別為達47%與65%，整體產品滲透率處于穩步提升階段，預計汽車電子產品將迎來持續放量。

    （三）汽車電子產業政策保駕護航，扶持力度持續加碼

    近年來國家層面陸續出臺相關政策支持汽車智能化與電子化發展，其中工信部等2007年4月發布的《汽車產業中長期發展規劃》中提出經過十年持續努力，我國要邁入世界汽車強國行列，其中汽車電子等節能技術要達到國際先進水平，同時要引導創新主體協同攻關整車及零部件系統集成、動力總成、先進汽車電子等關鍵核心技術，增加基礎共性技術的有效供給。總體看來，汽車電子產業發展具備諸多利好因素，智能化與電動化發展大勢不可阻擋，加之相關政策扶持，預計我國汽車電子行業未來仍有空間，持續成長可期。

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國汽車電子芯片行業市場現狀調研及投資前景分析報告》