一、國際貨運代理行業市場格局

    貨物代理充當貨主與船主之間的中間商角色，幫助貨主尋找物流承運商完成貨物運輸而賺取業務收入。貨物代理是貨代企業受貨主委托，通過采購物流配送服務、報檢、報關等一系列操作流程使得貨主的貨物最終可以成功運送到指定目的地，而貨代企業憑借幫貨主代辦一系列繁瑣物流配送流程而收取一定的代理費。貨代企業一般可以分成一代和二代。一代是貨代企業兩頭直接對接貨主和運輸企業，二代則擁有貨主訂單資源的企業，其接受貨主訂單，然后找其他貨代企業完成貨主物流訂單。

一級貨代（一代）與二級貨代（二代）充當不同角色

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國國際貨運代理行業市場運行態勢及投資戰略咨詢報告》

    行業受經濟波動影響，具備較高的行業壁壘。貨代行業客戶來自各個行業的B端客戶，而各行各業的物流配送需求受到宏觀經濟波動影響，其中對于國際貨代行業，進出口貿易額的增長情況將會直接影響到該行業的景氣程度。若進出口增長較快，運輸行業供不應求，運價上漲，上游承運商盈利較好，貨代企業也可以收取更多的代理費；而如果外貿需求較弱，運價下跌，上游承運商盈利較差，則貨代企業也較難享受到較高的利潤。

貨代操作全流程示意圖

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    2019年一季度，我國GDP為213433億元，超過2005年全年GDP總量。按可比價格計算，比上年同期增長6.4%，增速與上季度持平。在外部環境更加復雜嚴峻的情況下，經濟展現更強韌性，GDP增速連續14個季度保持在6.4%—6.8%區間，延續了近年來平穩增長的態勢。其中，第一產業增加值8769億元，比上年同期增長2.7%，第二產業增加值82346億元，比上年同期增長6.1%，第三產業增加值122317億元，比上年同期增長7.0%。從環比看，經調整季節因素后，一季度GDP環比增長1.4%，比上季度回落0.1個百分點。

2014-2019年1季度年中國GDP情況

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    國內貨代行業增量紅利期已過，市場份額持續集中。2008年之前中國經濟高速發展，國內外貿企業出口需求持續擴張，船舶運力供不應求，運價持續上漲，貨代行業的高利潤率吸引大量企業進入，行業競爭分散，中小貨代企業數量眾多。但是隨著最近幾年外貿增速放緩，集裝箱運價下行，貨代服務供過于求，行業利潤率收窄，中小貨代企業逐步退出，行業集中度持續提升。2018年，前100位國際貨代物流企業總收入同增4.9%至4236億元，其中前10位、前50位企業營業收入分別同增6.3%、5.3%，占前100位企業營業收入總額分別為61%、91.2%，集中度繼續提升。

CCFI集裝箱運價指數與進出口增速保持較高的關聯度

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2018年中國貨代前100營收規模占比結構

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2016年國內貨代行業市場份額（營收占比）

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    即使行業增長放緩，國際龍頭企業仍然可以實現優質成長。2008年之后全球外貿增長整體呈現放緩趨勢，在行業需求下降的情況下，龍頭企業仍能通過擴大市場份額、并購、提供高附加價值的物流服務獲得持續的業績增長。并且目前全球貨代競爭格局仍將較為分散，最大的貨代企業份額占比僅為5%，未來提升空間依然很大。

全球貨代行業競爭格局情況

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    二、國際貨運代理行業壁壘

    1.資金壁壘，國際貨代企業通常需要為企業墊付運費，導致應收賬款賬期較長，資金實力較弱的企業無法承接大客戶的訂單；

    2.人才壁壘，國際貨代其實是一個勞動力密集型的操作流程，需要貨代人員與客戶、海關及承運人保持密切溝通，填寫多份文件、單據（例如發票、裝箱單、報關單、報檢委托書、報關委托書、通關單、場站收據等等）。對人員的專業性要求較高；

    3.客戶壁壘，一般大企業為了保證有穩定物流配送服務供應，會與一些經驗豐富、專業水平較高、品牌知名度好的貨代企業深度綁定，中小貨代企業較難拿到大客戶的訂單；

    4.網絡壁壘，國際貨代涉及不同國家之間的貨物運輸，因此需要貨代企業在全球范圍內需要建立覆蓋廣、布局完備的代理網絡。

    三、國際貨運代理行業的特點

    1.擁有一定的行業進入壁壘國際貨運代理行業擁有資金、專業和戰略客戶資源三大進入壁壘。資金壁壘表現在該行業的業務活動中的應收賬款賬期較長，需要企業墊付部分資金，而且貨運代理公司需要在市場交易、選聘人才等方面投入資金，以保證公司的正常運營和業務發展。專業人才壁壘表現在人才是進入該行業不得不跨越的“門檻”。比如熟練的操作骨干至少需要大約3-5年的技術積累，才能掌握國際貨運代理業務中的諸多技術操作要點，需要大約5-8年的經驗沉淀，才有可能形成獨立解決突發或復雜問題的基本能力。可見專業人才的稀缺，從客觀上形成了一定的壁壘。戰略客戶資源壁壘表現在客戶往往會選擇具有質量信譽的企業進行合作。貨運代理公司的口碑和市場聲譽需要積累，該因素對新入行的企業而言，構成了一定的進入壁壘。新進入者難以獲得客戶的信任并形成穩定持久的業務合作關系，且如訂單不穩定導致貨運代理公司開工時間不足，熟練技術人員容易流失，將使得企業更難以獲得業務訂單，陷入惡性循環。

    2.行業周期性、區域性特征明顯

    國際貨運代理行業與宏觀經濟環境密切相關，行業發展與經濟周期正相關。經濟不景氣時，國際貿易降溫將直接導致國際物流行業低迷。在我國，由于國際貿易業務發展不均衡，國際物流行業區域性特征明顯，具備良好海運條件的沿海地區國際貨運代理企業相比內陸數量較多，業務發展較為迅速，內陸無論是數量還是業務都較為緩慢。例如江蘇省蘇南地區是我國著名的紡織品生產基地，地理面積有限，卻聚集了數以萬計的紡織、服裝、家紡的生產和出口企業，地緣優勢明顯的當地國際貨代企業更具發展潛力。隨著“絲綢之路經濟帶”、“中歐班列”的實施推動，中西部地區的進出口業務增長顯著，這將帶動內陸的國際貨運代理業的成長，從而使國際貨運代理在我國沿海和內陸地區的覆蓋區域不均的情況有所緩和。

    四、國際貨運代理行業發展趨勢

    1.網絡化運營趨勢

    “互聯網+”是一種全新的經濟形態，是知識社會創新2.0推動下的互聯網形態演進的過程中的必然趨勢。國際貨運代理行業這一傳統行業依托互聯網信息技術并與之聯合，完善運營網絡化，優化生產要素，推動經濟形態不斷地發生演變，以產業升級提升經濟生產力，為改革、創新、發展提供廣闊的平臺。同時，國際貨運物流產業鏈繁雜冗長，各個環節的參與方眾多，利用互聯網模式可以有效精簡復雜的環節，打破時間和空間上的限制，便于為委托方提供靈活的一站式線上服務。

    2.地緣化整合趨勢

    我國國際貨物貿易在世界上有著不容小覷的體量，其中我國沿海地區為其做出了突出貢獻。由于沿海地區的貨運代理企業占據了良好海運條件的優勢，因此，其相較于內陸貨運代理企業來說，機構數量更多，業務發展更迅速。隨著沿海地區自貿區的數量不斷增加以及“21世紀海上絲綢之路”的建設，國內對貨運代理業務的需求將會不斷攀升。我國不斷加強基礎設施的互聯互通，物流園、物流中心等基礎設施仍然是地方政府支持重點。備受矚目的“一帶一路”戰略促進了物流大通道的快速發展以及區域物流通道網絡的優化布局。按照區域發展的戰略要求，京津冀三地簽署了多項物流合作協議，廣東、天津、福建再建三個自由貿易園區，推動對外開放的更高水平。