我國生豬養殖集中度偏低，規模化進程穩步推進。長期以來，我國生豬養殖行業以散養為主。然而，隨著國家畜禽養殖環保政策的密集出臺和落實疊加食品安全問題得到越來越多的關注，養殖門檻進一步抬高，小規模養殖戶被迫退出市場，規模化程度不斷提升。年出欄量在10000頭以上的豬場出欄量占比已從2011年的8%上升至2016年的16%，與此同時，年出欄量在500頭以下的豬場出欄量從2011年的63%下降至2016年的45%，且還在快速下降。

    受非洲豬瘟疫情催化影響，我國生豬養殖規模化進程有望提速。非洲豬瘟加速生豬產能去化，截至2019年8月，能繁母豬、生豬存欄同比下降37.40%、38.70%；環比下降9.10%、9.80%，產能去化幅度遠超往輪周期，且仍在持續。而上市公司憑借其在豬場管理、疫情防控方面的技術優勢，可以有效將疫情影響降到最小，與此同時，還可以通過豐富的融資渠道以及種豬資源等方面的優勢，快速補充生豬產能。各主要生豬養殖公司生產性生物資產已經企穩回升，前10大生豬養殖企業出欄量同比增長21.24%，占出欄總量的比重從2018H1的5.96%提升至7.70%。借鑒俄羅斯的經驗，在非洲豬瘟肆虐的背景下，俄羅斯前十大生豬養殖企業豬肉產量占比從2011年的27.13%迅速上升至2015年的54.54%，且生豬供給并未發生明顯變化。我們判斷，受非洲豬瘟影響，中小規模養殖戶加速被淘汰，大規模養殖戶產能快速擴張，我國生豬養殖規模化進程有望提速。

    2017年2月-2019年8月，能繁母豬產能去化情況

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    2017年2月-2019年8月，生豬產能去化情況

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    二元母豬價格（元/kg）

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    仔豬價格（元/kg）

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    2019H1，主要生豬養殖公司生產性生物資產變化情況

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    19H1，前面十大生豬養殖公司出欄量同比變化情況

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    目前我國生豬養殖規模化程度仍不高；我國生豬養殖業自2007年市場化發展以來規模化程度緩慢提升，2014年環保政策出臺促使規模化程度有較大提升，2017年我國規模養殖場占比約52%，其中前20大規模企業出欄量占比約9.8%，美國等歐美國家在上世紀生豬養殖規模化程度便已達到95%以上，相較而言，我國規模化水平仍有較大提升空間。

    我國生豬養殖結構

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    2018年前十大養殖企業市占率

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    疫情導致散戶大幅去化，規模化程度加速提升；以俄羅斯為例，非瘟疫情爆發后，由于小型養殖場相較于大型養殖場生物防控能力較弱，以及國家后期采取補貼大型養殖場的方式保證全國的生豬供應，小型養殖場其生豬產量占全國總產量的比例從2006年的72%降至2018年的15%，預計未來將持續下滑。

    目前非瘟疫情對我國生豬養殖業造成的影響較大，相較于規模養殖戶，散養戶疫情防控能力較弱，資金實力及管理水平也相對較弱，在此情況下散養戶將永久性退出，故在疫情常態化下，我國生豬養殖規模化程度有望加速提升。

    非洲豬瘟導致俄羅斯小型豬廠養殖場規模急劇縮減

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    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國生豬養殖行業市場現狀調研及投資機遇分析報告》