2019年中國發電行業基本現狀、火電發展現狀及煤炭價格分析[圖]

發電文爭 2019-11-11 06:19 來源：智研咨詢

一、發電行業現狀及發展趨勢

1.發電行業現狀

2019年用電增速下滑，水電利用小時高增。2019年1-9月用電量同比增長4.4%，增速較去年同期下降3.6個百分點。1-9月水電利用小時同比增長187小時。

2019年用電增速略有下滑

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相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國發電行業市場運行潛力及營銷渠道分析報告》

水電利用小時顯著增長

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火電業績顯著改善。2019年前三季度電力板塊實現營業收入8521億元，同比增長15.1%，歸母凈利潤747億元，同比增長28.3%。電力板塊盈利增長主要受益于火電業績顯著改善，受益于煤價下行及增值稅率下調，火電板塊2019年前三季度歸母凈利326.3億元，同比增長44.4%。

2019Q1-Q3年電力板塊凈利大增

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火電毛利率顯著改善

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2.發電行業三大趨勢：

（1）清潔化

清潔化的必要性：1）能源轉型壓力較大；2）火電行業光景慘淡。預計2020年我國非化石能源裝機比重將超過40%，2035年非化石能源裝機比重將超過60%。

新能源發展空間廣闊，2035年清潔能源超6成

-	2018		2020		2035
化石能源裝機	114367	60%	123500	58%	145500	40%
其中：煤電	100601	53%	107130	50%	115000	32%
氣電	8330	4%	10870	5%	25000	7%
非化石能源裝機	75581	40%	90700	42%	215000	60%
水電	35226	19%	38000	18%	60000	17%
核電	4466	2%	5200	2%	18000	5%
風電	18426	10%	21000	10%	70000	19%
太陽能發電	17463	9%	26500	12%	67000	19%
總裝機	189948	100%	214200	100%	360500	100%

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五大發電集團清潔能源占比（2018年）

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（2）國際化

國際化發展的必要性：1）境內發展空間受限，電力企業發展面臨新的挑戰；2）響應國家實施“走出去”戰略和“一帶一路”倡議，海外投資和產能輸出受到國家政策的鼓勵

各大發電企業紛紛投資海外資產

名稱	主要內容
華能集團	中國華能積極響應國家“一帶一路”倡議，陸續建成新加坡登布蘇項目、巴基斯坦薩希瓦爾電站、柬埔寨桑河二級水電站。截止2018年底，公司境外裝機累計近1000萬千瓦，分布在澳大利亞、新加坡、緬甸、英國、柬埔寨和巴基斯坦6個國家。
華電集團	集團公司國際業務經過多年的發展，形成了境外投資、工程承包、技術服務和國際貿易的“四輪驅動”發展模式，業務遍及五大洲。截至2018年底，集團公司境外控股在運電廠總裝機139.2萬千瓦，在建電廠裝機264萬千瓦，已核準待開工70萬千瓦。
大唐集團	截止2018年底，大唐集團境外總資產155.5億元，現有境外投產運營的項目3個，分別是緬甸太平江一期水電站、柬埔寨斯登沃代水電站、柬埔寨金邊至馬德望輸變電網項目，共有裝機容量36萬千瓦、三座230千伏變電站和294公里線路。
國電投集團	國家電投境外投資項目分布在澳大利亞、智利、馬耳他、緬甸、日本等國家，截止2018年底，海外在運裝機容量364萬千瓦，在建裝機超過1000萬千瓦。
國能投	擁有有中國發電企業在海外第一個風電項目，也是非洲大陸上唯一一家集風電投資、建設、運營為一體的中國國有能源集團。2017年11月，國家能源投資集團還與美國西弗吉尼亞州簽署投資總額達837億美元的諒解備忘錄，投資領域包括西弗吉尼亞州的電力和化工項目。
三峽集團	截至2018年底，中國三峽集團業務覆蓋全球47個國家和地區，境外項目總投資超過650億元，境外可控和權益裝機總量超過1700萬千瓦。2018年，國際業務全年發電378.9億千瓦時，境外發電量累計超過1000億千瓦時，實現營業收入金額182.8億元，利潤總額37.6億元。 2019年10月，成功中標秘魯LDS電力公司，基礎收購價格35.9億美元，按照投資金額，本次長江電力收購LDS公司為2019年以來中資企業最大的海外并購項目。