一、行業整體表現：紡織制造初見回暖，服裝公司利潤端依然承壓

    目前紡織全產業鏈80%左右的銷售收入在國內市場實現，紡織行業必須進一步明確國內市場的首要支撐和重要根基性作用，以國內市場為行業發展的根本立足點。

    一直以來，我國紡織工業都具有明顯的國際競爭與發展優勢，在全球紡織業中占據著龍頭地位，不僅是生產規模最大的國家，也是產業鏈最完整、門類最齊全的國家。中國紡織品進出口商會表示，中國作為世界上第一大紡織出口國的地位十年之內難以被顛覆。

    但即便如此，滿足國內市場需求仍然是我國紡織工業發展的主要動力。2011~2017年，全國限額以上服裝鞋帽針紡織品零售額年均增長速度達到13.8%，而同期紡織品服裝出口總額年均僅增長3.8%。其中，2018年11月份鞋帽服飾類零售總額達1418億元，與去年同期增長5.5%。2018年1-11月全國鞋帽服飾類零售總額達12198億元，與去年同期增長8.1%。2018年，紡織品服裝國內市場呈現平穩增長態勢，增速好于此前兩年水平，支撐紡織行業總體實現平穩運行。

2018年1-11月全國鞋帽服飾類零售總額及增長情況

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國紡織服裝行業市場供需預測及發展前景預測報告》

2018年1-11月全國鞋帽服飾類零售累計總額統計及增長情況

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    2019年一季度社會消費品零售總額實現9.8萬億元，同比增長8%。其中服裝類2月、3月分別同比增長13.6%、15.3%，雖然增幅較上年同期有所放緩，但依然保持了穩定增長，且增速高于社會消費品零售總體水平。從利潤端來看，2018年全年和2019年一季度，規模以上服裝鞋帽企業利潤總額同比均下滑20%。自2018年下半年開始，行業產成品庫存同比增速開始提速。2018年消費增速放緩，導致企業庫存增加，從而影響了利潤端的表現。

社會消費品零售總額當月同比

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社會消費品零售總額累計同比

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規上服裝鞋帽企業利潤總額

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規上服裝鞋帽企業產成品庫存同比

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    2018年全年紡織業增速維持在低位，12月開始累計同比出現負增長。2019年一季度規上企業利潤總額215億元，同比下滑28%。從產銷量來看，19Q1我國紗線產量同比增長2.2%，銷量下滑1.8%；布產量同比增長0.1%，銷量同比增長0.41%。出口方面，19Q1紡織紗線、織物及制品出口額269億美元，同比增長4%；服裝及衣著附件出口額294億美元，同比下滑7%。

規上紡織業利潤總額

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規上紡織業主營業務收入累計同比

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主要紡織品銷量累計同比

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規上紡織業主營業務收入累計同比

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    二、紡織制造收入、利潤均有改善，服裝家紡板塊有待提升

    2019年一季度，主要紡織制造板塊上市公司實現營收合計190億元，同比增長16%；在各細分子板塊中，印染以46%的同比增速領跑。2019年一季度服裝家紡上市公司實現營業總收入423億元，同比下滑3%，其中各細分市場中，男裝以7%的同比增長領跑。

紡織制造板塊營收及同比

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紡織制造板塊細分市場19Q1營收同比增速

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服裝家紡板塊營收及同比

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紡織制造板塊細分市場19Q1營收同比增速

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    2019年一季度，主要紡織制造板塊上市公司實現歸母凈利15.5億元，同比增長40%；在各細分板塊中，棉紡以61%的同比增長領跑。2019Q1服裝家紡上市公司實現歸母凈利40億元，同比下滑5%；在各細分板塊中，男裝以15%的同比增速領跑，其他各細分子行業均有所下滑。

紡織制造板塊歸母凈利及同比

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紡織制造板塊細分市場19Q1歸母凈利同比增速

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服裝家紡板塊歸母凈利及同比

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服裝家紡板塊細分市場19Q1歸母凈利同比增速

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    三、“一帶一路”戰略下我國紡織服裝業發展機遇

    目前我國的紡織服裝業在發展上面臨著巨大的挑戰，隨著一帶一路戰略計劃的提出及實施，我國的紡織服裝產業不斷地改進戰略，優化產業結構，借助一帶一路的發展，在新興的領域上逐漸取得了一些進步。未來隨著一帶一路戰略的不斷延伸擴展，我國的服裝業將走出瓶頸，迎來新的生機。

    1、“一帶一路”倡議加快促進產業轉移，優化產業布局

    我國的紡織服裝業結合一帶一路戰略的實施，逐步走向國際，開拓海外市場，帶動了新疆地區經濟的新飛躍，給新疆未來的發展帶來了新的契機。未來中國西部地區的發展速度將加快，新疆為此多次發布優惠政策，利用棉花生產基地的原料優勢，吸引紡織服裝企業在西部設立加工制造基地。例如山東的大型服裝制造集團在新疆投資建廠；紅豆集團在新疆霍爾果斯中哈合作中心配套區內投資5980萬元建設服裝生產加工項目；上海服裝制造有限公司在非洲投資建廠。在2015年，我國企業在一帶一路沿線的國家進行了投資建廠，這大大加快了我國紡織服裝業的國際化進程。投資額達到了150億，同比增長18.2%，遠高于全部對外直接投資6.1%的增長率。中國的紡織企業在越南投資興辦服裝廠，利用越南廉價的勞動力，節省了生產的成本。上海公司在馬來西亞投資兩億建設服裝廠；浙江集團在非洲投資6000萬建立工業園。中國服裝企業在外國投資建廠，既節約了生產成本又有利于本國產品走出去，對本國服裝業的發展起到了巨大的作用。

    2、“一帶一路”倡議加速促進產業結構轉型升級

    跨區域跨國的資源配置使得我國紡織服裝產業更好更快地進行產業結構轉型升級。我國的紡織服裝產業在跨國建廠具有2種方案，第一種方案是在國外開設工廠，利用國外先進的技術設施和資源，節省成本。第二種方案是直接進行海外投資，并購一些小型的企業，促進產業結構優化升級，合理配置資源，在全球增強中國的品牌優勢，全方位促進中國企業的發展，讓中國的產品真正做到走出去與引進來相結合。增強本國產品的競爭力，使中國更快更好的融入全球經濟發展的大氛圍中。

    3、“一帶一路”倡議促進全球產業鏈的形成

    企業在國外投資建廠，優化產業結構能促進產品走出去，在“一帶一路”沿線新興國家配置原料加工、服裝生產等上中游環節，在國內積極發展設計、智能研發和加強品牌建設等高附加值環節，在全球市場上增強與各個國家的貿易往來，從而提升產品的競爭力，促進資源的優化配置，并不斷進行協調。

    4、“一帶一路”倡議推動擴大全球市場

    一帶一路沿線的國家大多屬于發展中國家，雖然這些國家居民的消費水平不高，但在產品的生產上仍具有一些優勢。比如勞動力低廉，可以發展勞動力密集型產業；各個國家具有獨特的文化底蘊，可以加強交流，促進合作，以上說明這些國家有著巨大的市場潛力，尤其是在近期進出口貿易出現疲勢的情況下，這些國家可以擴大貿易范圍，增加產品的競爭力。