近年來，全球奶牛存欄量呈穩步上升趨勢，而中國奶牛存欄量呈下降趨勢。根據美國農業部數據顯示，2018年中國奶牛存欄量為720萬頭，比2014年下降120萬頭。2018年中國奶牛存欄量占全球奶牛存欄量的5.08%，比2014年下降1.03個百分點。

2014-2018年中國奶牛存欄量占全球比例

資料來源：USDA

    2014年以來，由于國際低價原料奶的沖擊，國內奶牛養殖業持續萎縮正成為不爭的事實。近年來，國內奶牛存欄數及原奶產能下滑明顯。

    伴隨著玉米、苜蓿等奶牛飼料價格高位上漲，我國奶牛養殖成本上升，奶農補欄擴產意愿下降，國內原奶產能難以滿足下游消費需求。原奶的供不應求促使奶價上漲，但由于進口大包粉價格低位壓制，國內乳制品價格呈現溫和上漲趨勢，同時乳制品進口量有明顯增加。

    近幾年，我國乳制品行業均價整體呈現上漲態勢，從2013年的1.15萬元/噸增長到2018年的1.48萬元/噸，如下圖所示：

2013-2018年中國乳制品行業平均價格走勢

資料來源：智研咨詢整理

    在國內乳制品原材料價格上行時，中小企業勢必面臨成本上漲帶來的資金壓力，品牌曝光以及渠道投放減弱，大企業依靠較強的資金優勢和成本管控能力將搶占市場份額，行業集中度有望加速提升。

    奶牛存欄量的下降在我國乳制品產量上反映出來，據統計，2018年我國乳制品行業市場產量約2687.1萬噸，同比2017年下降247.9萬噸。

    2018年乳制品進口量約263.63萬噸，出口量約3.9萬噸，國內乳制品行業消費量約2946.83萬噸。

    近幾年我國乳制品行業市場供需情況如下圖所示：

2013-2018年中國乳制品行業需求規模

資料來源：國家統計局、中國海關

    2018年我國乳制品行業市場規模約4362.82億元，同比2017年的4181.51億元增長了4.34%。近幾年我國乳制品行業市場規模情況如下圖所示：

2013-2018年中國乳制品行業銷售平衡情況

資料來源：智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢分布的《2019-2025年中國乳制品行業市場調查及發展趨勢研究報告》

    2018年國務院辦公廳印發《關于推進奶業振興保障乳品質量安全的意見》，全面部署加快奶業振興，保障乳品質量安全。九部委聯合印發《關于進一步促進奶業振興的若干意見》提出：力爭到2025年全國奶類產量達到4500萬噸，切實提升我國奶業發展質量、效益和競爭力。國家個人所得稅改革自2019年起實施，預期將增加居民的可支配收入，支持消費支出的穩定增長，加上消費升級的大趨勢，有利乳制品業的穩健發展。

    隨著中國乳業的迅速發展，產品結構發生很大的變化，已成為技術裝備先進、產品品種較為齊全、初具規模的現代化食品制造業，隨著中國人民生活水平的逐漸提高，乳制品消費市場會不斷擴大并趨于成熟，中國將成為世界上乳制品消費最大的潛在市場。從我國人均乳制品消費量來看，我國乳制品消費量遠未達到飽和狀態，我國乳制品的市場空間依舊巨大。

    在國家政策支持乳業振興的背景下，乳業保持健康發展。加之宏觀經濟和內需消費市場增長動力的逐步增強，乳制品行業整體效益將進一步提升。在乳制品行業利好預期的推動下，乳制品行業規模將繼續擴大。