2017年中國餐飲收入39,644億，同比增長10.7%，而2017年美團外賣GMV為1,710億，按市占率56%測算，2017年中國外賣行業市場總規模3,054億，外賣滲透率為7.7%；預計從2017年到2023年餐飲消費將實現8.8%的年復合增長率，預計隨著餐飲消費行業規模不斷增長及外賣滲透率提升，外賣行業將繼續保持高速增長。

中國餐飲消費市場規模（億元

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國餐飲外賣行業市場需求預測及投資未來發展趨勢報告》

中國外賣行業滲透率

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    隨著科技和互聯網的發展，外賣滲透率逐漸升高，三四線城市擁有較大發展空間，外賣行業規模將持續擴大。

2016-2017年外賣行業區域市場份額

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    一、外賣行業市場規模測算

    1、基于美團點評測算

    2017年至2023年餐飲消費行業預計將保持8.8%的復合年增長率，在2023年達到6.56萬億，相應地非餐飲食品消費預計將保持8%復合年增長率，在2023年達到7.57萬億，食品消費行業整體的復合年增長率將達到8.3%，于2023年達到14.13萬億，而在線滲透率預計將由2017年13.4%提升至2023年29.5%，對應的生活服務電子商務平臺食品消費由2017年1.17萬億增長至2023年4.18萬億，復合年增長率達23.7%，而餐飲外賣在2017-2023年間將實現31%復合年增長率，于2023年達到1.54萬億。

中國食品消費市場規模預測

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中國外賣行業市場規模預測

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    2、基于不同城市級別測算

    該測算主要基于《2018年Q1中國外賣行業發展分析報告》數據，截止2018年Q1，外賣在一線、二線、三線及以下城市滲透率分別為8.4%、6.7%和3.8%；外賣商家在一線、二線、三線及以下城市占比分別為10%、37%和53%，對應的覆蓋率分別為48%、36%和27%；一線、二線、三線及以下城市訂單占比分別為20%、40%和40%。通過對城鎮居民人口、城市化率、外賣用戶滲透率、年均交易次數以及客單價進行預算，根據假設測算，2023年外賣市場GMV有望達到1.33萬億，年復合增速為27.74%，略低于31%年復合增速。

外賣市場測算

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    二、外賣行業盈利測算

    該部分主要參考美團點評報表數據進行測算，2017年美團外賣用戶2.29億人，完成訂單40.9億單，其中約70%通過自有網絡配送，平均每單配送時間為30分鐘，外賣騎手成本為183.2億元，用戶補貼42.1億元，2017年變現率為12.30%；簡單測算，美團負責配送的訂單2017年平均每單騎手成本為6.4元，平均每單用戶補貼1.03元；另，根據美團數據顯示，美團外賣每單配送成本由2016年8.7元下降至2017年7.9元，預計將進一步下降至2019年7元，此后由于人力上漲以及相關稅費政策影響，有望保持穩定。

2017年美團外賣每單收入成本拆分（元）

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美團外賣每單收入成本敏感性測算情形一：（元）

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美團外賣每單收入成本敏感性測算情形二：（元）

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美團外賣每單收入成本敏感性測算情形三：（元）

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    從簡單的集中情形敏感性分析來看，外賣行業盈利取決于平臺客單價、變現率、補貼力度以及騎手成本的控制，這些變量的小幅波動對外賣業務毛利率影響非常顯著。

    三、外賣行業對相關行業的影響分析

    隨著人們飲食結構的變化，外賣種類逐漸多樣化。數據顯示，73.6%的用戶多選擇素食簡餐，特別是在一線城市的上班族中，速食簡餐是他們的首選;此外，漢堡披薩擁有較高的比例。外賣快餐與傳統餐飲不同，前者更像是工業化的產品，是一個大眾化日常的消費品類，既要有高質量、穩定的出品，又要有超高的性價比，而速食簡餐則是典型的穩定出品和超高性價比的品類之一。

用戶選擇外賣餐飲各類排行

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    2017年，中國在線餐飲外賣用戶規模正式突破3億人，市場規模突破2000億元，預計2018年，用戶規模將達到3.55億人，市場規模將達到2430億元。

2011-2018年中國在線外賣市場規模及增長走勢

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    1、外賣行業帶動餐飲業的發展

    改革開放以來，我國經濟飛速發展，無論總量和質量都較以前有了長足的進步，餐飲業作為我國第三產業的一個傳統支柱產業也得到了快速發展。2017年，全國餐飲收入達4.0萬億元，同比增長10.7%。

2012-2017年中國餐飲行業收入規模（單位：萬億元）

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    傳統餐飲業盡管迎來前所未有的發展和繁榮局面，但同時也遇到了重大的挑戰和機遇。房租價格的上漲，服務人員的匱乏，材料成本的攀升，惡性競爭，新型餐飲力量的介入，消費者消費習慣的變化，互聯網平臺的加入等因素對傳統餐飲業帶來顛覆性的影響。其中最為典型的，無疑是近年來崛起的外賣行業。

    外賣對傳統餐飲業的首要影響是改變了餐飲結構和模式。房租、原材料、人力并稱為餐飲界的三座大山，餐廳的存在實際上只不過是為了創造交易場景，交易場景的交易成本是非常昂貴的，而外賣這一業務領域的出現，逐步引導著各餐飲企業向“店鋪小型化、菜品精致化”的方向發展，打破了房租的限制，提高了產出值，更多的產生邊際效益，餐飲企業不必拘泥于店鋪的環境是否帶給用戶良好的用餐體驗，這在很大程度上降低了餐飲企業的成本。

    其次，外賣平臺給消費者提供了對餐飲、配送速度、服務等方面的點評模式，餐飲企業可以根據消費者的點評及成交量，對消費者的需求、品味進行清晰的定位。大數據代表的消費趨勢能幫助餐館更具針對性地進行菜品創新，從而增加用戶體驗，提高了消費者對餐飲店鋪的忠誠度和依賴度。

    2、外賣行業帶動餐盒行業的發展

    目前，我國市場上外賣餐盒的主流材質為PP5（即聚丙烯），該材料具有無毒害、耐高溫、重量輕等優點，因此商家在外賣打包過程中廣泛使用PP5。數據顯示，百度外賣、美團外賣、餓了么三家平臺的日訂單量合計為2000萬左右，以平均每單消耗2個餐盒來測算，日均將產生約4000萬個餐盒。

    龐大的需求盡管刺激了塑料餐盒行業的發展，但由此帶來的“白色污染”不容忽視。對此，研發塑料餐盒的替代性方案已然成為大勢所趨。

    相較于塑料餐盒、鋁箔餐盒，紙質餐盒本身具有易處理、價值高、易降解等優勢。因此，其可能破解塑料餐盒回收價值低、不易降解等難題。不過，紙質餐盒極易滲水滲油、令米飯粘連，無法兼顧菜肴的品相，不適合大量使用。同時，相較于PP5塑料餐盒在單價上存在明顯價差，價格更貴。短期來看，紙質餐盒很難大規模取代塑料餐盒。

    3、外賣行業帶動方便面行業的發展

    從2013年以后，中國方便面銷量連續下跌。到了2016年，內地和香港方便面年銷量已下滑至385.2億包，2017年小幅上升1.17%至389.7億包。盡管2017年方便面市場有小幅回升，但行業能否全面回暖還很難說。

2011-2017年中國方便面銷量及變化趨勢（單位：億包/桶，%）

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    而反觀外賣的市場規模，其年增長率自2012年開始便維持在兩位數以上，2017年更是突破2000億元。總體而言，外賣自2013年起大舉進駐市場后，方便面的消費量便快速下滑。換言之，方便面的消費量與O2O外賣的交易規模呈負相關。根據研究，外賣市場規模每增加1%，方便面消費量減少0.0533%。

    4、外賣行業帶動即時配送行業的發展

    即時配送是指配送平臺接到用戶通過PC或者移動互聯網渠道即時提出配送到達時間、數量等方面的配送要求，在短時間內響應并進行配送的方式。

    2015年受益于上游外賣平臺瘋狂擴張帶來的大量訂單，即時配送行業高速發展，用戶規模和用戶粘性大幅提升。2016年，即時配送用戶規模達到2.31億人，同比增長35%，預計到2018年將達到3.53億人。

2014-2018即時配送行業用戶規模及預測（單位：億人）

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    總的來說，餐飲外賣交易頻次高、用戶粘性強、用戶規模大，近幾年來的飛速發展對即時配送行業的興起有極大的推動作用，占即時配送業務量的近7成。從最新融資情況看，2017年即時配送領域在不到9個月內涌進數十億人民幣資本，表明資本對即時配送行業前景較為樂觀，敢于投入大量的資金進行戰略布局。