2018年我國化妝品行業市場規模預計接近4,000億元，2019年1-2月限額以上化妝品零售額同比+8.9%。2017年我國化妝品市場規模約為3,616億元，同比增長9.6%，2021年預計市場規模達到4,982億元，2016-2021E預計年均復合增長率為8.6%。019年1-2月，社會消費品零售總額66,064億元，同比名義+8.2%，其中限額以上商品零售額為21,580億元，同比+3.2%，限額以上化妝品類零售額為451億元，同比+8.9%。

2016-2021E我國化妝品市場規模（億元）

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國化妝品行業市場潛力分析及投資機會研究報告》

限額以上商品零售和化妝品類當月同比增速

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    我國化妝品線上渠道占比已經達到23%，在世界范圍內都是最高的。對于中國化妝品行業，近年來化妝品各渠道的占比在發生重大變化，電商的占比在持續提升，相對的，百貨和超市賣場的比例在不斷下降。化妝品本身小件、高值、標準化，適合線上化，而中國是世界上電商最發達的國家，近三年來，中國化妝品電商渠道的復合增速達到35%+，是最強勢的渠道，估算我國化妝品通過線上渠道銷售的規模大約在每年800-1000億元。

中國化妝品各渠道占比

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中國化妝品各渠道增速

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    我國人均化妝品消費額為38.5美元，存在較大潛力。但從全球來看，當前中國的人均化妝品消費額為38.5美元，對比美國、英國發達國家的人均化妝品消費額為264美元、248美元，而同為亞洲國家的日本、韓國的人均化妝品消費額為285美元、244美元，中國的化妝品市場規模具備較大增長潛力。

    產品本身成為消費者對于化妝品購買的主要考量。2017年消費者購買化妝品的關注度首要是產品本身，其次是品牌以及口碑評價。

2017年各國人均化妝品的消費額

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2017年消費者購買化妝品的關注度

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    客單價節節攀升，化妝品行業消費升級進行時。2018年受抽樣門店的平均客單價為141.53元，較2017年提升了23%，是2015年以來最高客單價。在平均客單價分布方面，2018年和2017年一樣，占比最高的客單價是51-100元之間；和2017年不同的是，客單價在200元以上的，2017年占比10%，而2018年占比15%，這與2018年進口品占比同比提升4%有著一定的關聯。

2015-2018年平均客單價（元）分布

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2017-2018年平均客單價分布

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    年輕一代對“顏值”和生活品質的追求，成為化妝品消費主力軍。當前20-29歲、30-39歲、40-49歲人群為我國化妝品消費的三大主力消費群體，占比分別為36%、26%、17%，年輕一代對“顏值”和生活品質的追求，對化妝品的需求最為旺盛。“泛90后”女性彩妝消費勢如破竹。2018年，70后美妝消費增長55%，80后的美妝消費增長90%，90后為202%，95后增幅高達347%。單就彩妝產品而言，2018年，彩妝品類線上保持高速增長，而這一增長的主要驅動力在于購買人數的增加，85后、90后、95后年輕女性是目前線上彩妝消費的核心群體。

2017年中國化妝品消費者的年齡分布

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    不同等級城市之間消費觀念相似，但在品牌上存在較大差異，更具性價比優勢的國產化妝品或更受益于市場下沉。整體來看，2017年四線城市與一線城市在顏值消費的同比增長TOP品類非常接近，防曬、眼霜、精華、卸妝水等品類皆位居前列，可見不同等級城市的消費者在護膚觀念上較為一致，化妝品市場具備良好的下沉基礎。另一方面，綜合品類與消費額數據，盡管不同等級的消費者護膚與美妝具備較高的觀念相似度，但一線城市比四線城市在面部護膚的平均消費額高22.6%，在香水彩妝領域的平均消費額高20%，由此可見，盡管消費結構相似，但在品牌選擇上存在差異。在化妝品市場下沉的過程中，更具性價比優勢的國產化妝品在競爭中或掌握主動權。

一線城市同比增長品類TOP10

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四線城市同比增長品類TOP10

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    護膚品占據半壁江山，彩妝增長最為強勢。化妝品市場細分領域眾多，從化妝品的市場份額來看，護膚品市場占據50%的市場份額，其次是護發產品（占比14%），再者是口腔護理和彩妝，分別占比9%的市場份額。而各品類全渠道增速來看，彩妝增長最為迅速，2017年全渠道增速接近30%，其次是護膚品，增速較為穩定，2017年同比增長約17%。

2017年國內不同化妝品品類的市場份額（%）

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2017年國內化妝品各品類全渠道增速（%）

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    外資品牌占據高端化妝品市場和彩妝市場主要份額。在2017年高端化妝品市場TOP40品牌中，國產品牌市占率僅7.7%，而在大眾化妝TOP30品牌中，國產品牌市占率達到了23.1%。分品類來看，外資品牌的優勢在彩妝領域更為突出：2017年護膚品市場TOP10品牌中，國產/國際品牌份額分別為14%/86%，彩妝市場TOP10品牌中，國產/國際品牌份額分別為5%/95%。

2017年中國化妝品市場份額（%）

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    在高端化妝品市場，品牌的集中度很高。高端品牌TOP10的關注度占比之和達到了54.6%，其中雅詩蘭黛和蘭蔻排名靠前；對比之下，大眾品牌的化妝品市場較為分散，品牌集中度低，作為關注度第一的巴黎歐萊雅的關注度占比僅3%。

    國產化妝品牌崛起趨勢明顯。隨著部分化妝品品牌的精準營銷，疊加電商的普及與三四線城市消費升級，一些國產化妝品品牌的市場份額有明顯提升。2016年消費者對個護/面部護理/粉底/彩妝等品類的國產偏好率分別為81%/61%/57%/51%，均已超過半數。百雀羚市場份額由2014年的1.4%增長至2017年的2.3%，位列品牌市場份額第二位，自然堂市場份額由2014年的1.3%提升至2017年的1.7%，位列品牌市場份額第5位，國產化妝品牌崛起趨勢明顯。

2017年高端品牌關注度TOP10

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2017年大眾品牌關注度TOP10

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