中國氣象局數據顯示，北京市2013年52%的天數空氣質量不達標，重污染天比例達到16.2%，2013年全國平均霾日數為35.9天，空氣污染亟待改善。除此之外，我國水污染情況也十分嚴重，廢水排放量不斷增加，從2004年的500萬噸快速增長到2015年的700萬噸，，環境保護刻不容緩。

估算我國未來環境污染情況

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國環保行業市場深度調研及投資戰略分析報告》

    各地政府開展工作，將環保法對于官員的問責機制落實，比如2016年河北省通報6起典型案例，問責487人，其中廳級干部4人、處級干部33人、科級及以下干部431人、企業主要負責人7人、企業其他管理人員12人，給予黨紀政紀處分294人、誡勉談話117人、免職或調離10人,移送司法機關5人。除此之外，截至2017年8月四川省通報6起典型案例，問責954人，其中縣處級46人、鄉科級420人，黨紀政紀處分224人、誡勉560人、通報152人。讓地方官員直接承受環保問責壓力，提升環保執行力。

    從對官員監督看，2017年我國第一批中央環保督察共問責1140人,其中,廳級干部130人(正廳級干部24人)、處級干部504人(正處級干部248人)。第二批中央環保督察共問責1048人,其中,省部級干部3人、廳級干部159人(正廳級干部56人)、處級干部464人(正處級干部246人)。從對企業監督看，2017年全國因環保實施行政處罰案件23.3萬件，罰沒款數額115.8億元，比新環保法實施前的2014年增長265%，其中山東、河北、廣東罰沒款數額均超過10億元。

前兩批督察問責官員分布

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我國2017年環保行政處罰企業情況

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    截至5月15日，生態環境部已對2,796個固體廢物堆存點位進行現場摸排核實，共發現1,308個問題，占比47%。目前已分四批對長江經濟帶111個突出問題進行掛牌督辦，涉及到所有11個省市，剩下的1197個問題也將交有關省級環保部門掛牌督辦。從摸排結果上看，11個省市均存在非法傾倒和堆存固廢、生活垃圾的問題。

“清廢行動2018”11省問題數量

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“清廢行動2018”11省突出問題數量

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    河北為我國主要鋼鐵生產省份，2015年起粗鋼產量為1.88億噸，占據了全國23%的份額。由于其空氣污染嚴重，環保限產導致其產能縮減產量下降，較高的市場占比導致京津冀的環保限產對于全國粗鋼價格都有影響。

螺紋鋼價格（元/噸）

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    我國2015年水泥第一大省是浙江，其次為湖北、河南等，京津冀地區水泥產量有限，但是由于水泥具有較大的區域屬性，因此京津冀地區的環保限產會導致當地的水泥價格上升。

水泥平均價（元/噸）

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    長江經濟帶橫跨我國東中西三大區域，包含長三角、長江中游、成渝三大城市群，覆蓋上海、江蘇、浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重慶、四川、云南、貴州11個省市，截至2016年長江沿線11省總人口5.9億，占全國總人口42.8%，2017年長江沿線11省GDP達37.4億元，貢獻全國GDP的45.2%。

長江經濟帶11省人口及占全國人口比重

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長江經濟帶11省GDP及占全國GDP比重

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    經濟的發展和人口的增長使得長江流域及周邊湖泊的生態環境遭到了一定程度的破壞，污染問題較為嚴重，以水環境為例，2017年，長江流域河流按河長統計的達標率基本可以達到80%以上，但是絕大多數月份湖泊按面積統計的達標率不及40%；長江流域接近170個省界監測斷面中，水質情況在V類和劣V類的斷面數量占比在7%左右。

長江流域總體達標情況

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長江流域總體水質斷面情況

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    長江經濟帶經濟發達人口稠密，涉及企業較多，與水資源保護治理緊密相關的行業包括化工、有色、鋼鐵等。長江經濟帶的鋼鐵產量占比33%，化工品中磷化工（磷礦石、磷酸銨、草甘膦、草銨膦）、鈦白粉、有機硅、黏膠短纖、純堿、燒堿等品種在我國的產能占比較高，相關行業的環保限產會導致產品價格上漲，利好該產業中環保質量較好而不受關停影響的龍頭企業。

長江經濟帶粗鋼產量占比在33%左右

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長江經濟帶有色企業環保狀況

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    從地理位置上看，整個磷化工產業鏈從上游的磷礦石，到下游的磷肥和含磷農藥均主要分布在長江經濟帶的11個省份之內，我們預期其各個子行業均將受到長江經濟帶治理的嚴重影響，同時，由于上下游產能同時縮減，行業整體價格水平有望全面上調。

長江11省內江邊（包括支流）磷礦石采礦證分布情況

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長江11省內江邊（包括支流）磷酸一銨產能分布情況

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長江11省內江邊（包括支流）磷酸二銨產能分布情況

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長江11省內江邊（包括支流）草甘膦產能分布情況

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長江11省內江邊（包括支流）草銨膦產能分布情況

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    磷礦石資源幾乎完全分布于長江經濟帶以內，同時湖南、云南、四川三省礦井均幾乎毗鄰江流。作為污染十分嚴重的產品，其產能受到大范圍停產或整頓等影響的可能巨大。

    國內鈦白粉行業每萬元產值的工業廢水排放量、廢氣排放量、二氧化硫排放量，分別是化工行業平均水平的3.85、1.03、2.13倍，是全部工業行業相應指標的3～8倍。四川省內鈦白粉產能產能占比超過全國的15%，且全都位于距支流不超過1KM的區域，預計受環保影響巨大，同時在治理較為嚴格的湖北、江蘇、安徽三省，鈦白粉的產能占比亦達到約15%的水平，企業普遍距流域距離為2.5KM。

長江11省內江邊（包括支流）鈦白粉產能分布情況（萬噸）

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    全國有機硅產能中，長江11省產能占比超過55%，且這些省份中的產能中，約95%均設立在流域5公里范圍內。

長江11省內江邊（包括支流）有機硅產能分布情況（萬噸）

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    粘膠短纖生產過程中，主要的污染源自污水和廢氣的釋放。長江經濟帶支流沿岸5公里以內粘膠短纖產能占到全行業的30%，其中江蘇的粘膠短纖產能占比達到所有江邊企業的60%，作為本次長江經濟帶治理范圍內最嚴厲的省份之一，江蘇省內產能受到的影響十分巨大，供給端利好明顯。

長江11省內江邊（包括支流）粘膠短纖產能分布情況（萬噸）

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    如氨堿法純堿生產工藝每生產一噸純堿會產生約10立方米的廢液，且溶液呈堿性，多需要對廢液進行中和處理后排放或由海水稀釋后進行排放，此過程處理成本較高。除此之外，該生產流程也會產生大量的粉塵等，整個生產流程產生的三廢和粉塵都為純堿行業帶來較大的環保壓力。

    長江經濟帶支流沿岸5公里以內純堿產能占到全行業的30%，其中江蘇的江邊純堿產能占比達到所有江邊企業的33%，且江蘇、湖北兩省內純堿廠商平均距水資源距離在1公里以內，受影響的可能性很高。作為本次長江經濟帶治理范圍內最嚴厲的省份，江蘇、湖北省內生產廠商能受到的影響將會較大，這也將使得純堿供給端利好明顯。

長江11省內江邊（包括支流）純堿產能分布情況（萬噸）

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    燒堿廢水具有較強的腐蝕性，如不加治理直接排出，會腐蝕管渠和構筑物；排入水體，會改變水體的pH值，并影響水生生物的生長和漁業生產，總體上看，各省內燒堿產能均距江較近，預計受限情況嚴峻。同時，江蘇、安徽、湖北省內大部分產能均沿江而建，勢必加劇供給端收縮程度。

長江11省內江邊（包括支流）燒堿產能分布情況（萬噸）

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