光模塊是通過光電轉換，在發送端把電信號轉換成光信號，然后通過光纖傳送后，在接收端再將光信號轉換成電信號的作用，也就是任何一個光模塊都是有收發兩部分功能，做光電轉換和電光轉換，這樣在網絡的兩端設備上都離不開光模塊。一個典型的數據中心會在服務器、路由器、架頂交換機/葉片交換機和核心交換機/枝干交換機上使用光模塊，用途非常廣。根據預測，2019年數據中心光模塊銷量將超過5000萬只，對光模塊廠商是一個巨大的機遇。

    光模塊主要原材料包括光芯片及組件、集成電路芯片及結構件等。其中光芯片及組件是最核心的原材料，成本占比超過50%，且越高速率光模塊，光芯片成本會越高。目前光芯片及其組件、集成電路芯片等核心零部件被美日幾家巨頭壟斷，電路板等基礎性原材料國內供應商比較多。

光模塊成本分拆

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    隨著全球數據量的增加，光模塊向著超高頻、超高速和超大容量發展。數據中心市場對于光模塊的需求始于2007年的谷歌對10GSFP+的采購，2012年市場開始供應40GQSFP+光模塊，2016年40G模塊需求達到頂峰，當年銷售超過300萬只，其中78%出給數據中心。2016年北美數據中心開始向100GQSFP28光模塊升級替換，2017年出貨量就達到300萬只。而2018年，主要數據中心運營商對100G光模塊的采購還將翻倍甚至達到2017年水平的3倍。出貨量增加一大推動力是光模塊廠商產能增加售價降低，更深層的原因則是包括亞馬遜、谷歌、微軟和BAT等互聯網巨頭的數據流量持續翻倍，對高速率光模塊的需求強勁，2018年也將是100G光模塊升級為400G之年。

    超大規模數據中心的建設熱潮將促進高速率光模塊滲透率，100G產品技術產線良率都較成熟，400G模塊一線廠商已量產，預計100G高速率光模塊市占率會由2017年的40%平穩升級到2022年的45%，400G高速率光模塊市占率將由2018年的1%快速增長到2022年的24%，看好有能力量產400G光模塊的廠商，如中際旭創和新易盛。數據中心光模塊的市場份額也將由2017年56億美元增長到2022年的100億美元，復合增長率為12.3%，其中2019年將迎來最大同比增長率，這得益于400G模塊的滲透率提高及單價優勢。

數據中心光模塊各品種占有率趨勢

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數據中心光模塊市場份額預測

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    我國光通信器件市場規模在近幾年與全球保持同步增長趨勢，中國光通信器件市場約占全球25%-30%左右的市場份額。然而，國產光模塊還主要集中在產業鏈的低端和模塊組件部分，高端模塊市場和芯片市場涉足較少，增長空間很大。在上游光芯片和光器件領域，主要是美日企業壟斷，國產芯片集中在10G以下產品中；下游系統集成商我國優勢較大。

    我國光模塊和光芯片在10G及以下占據了絕大部分份額，但在25G及以上明顯處于弱勢。目前全球一線光器件廠家均積極布局有源光芯片、器件與光模塊產品，并達到100G速率及以上水平，我國大部分廠商立足中低端產品，同質化競爭嚴重，盈利水平比較微薄，難以投入更多資金進行高端產品研發。對此，工信部提出調整產業結構，培育行業龍頭策略，目標是在2022年中低端光電子芯片國產化率超過60%，高端光電子芯片國產化率超過20%；有2-3家企業進入全球前十，1家進入前三。國家政策的扶持利好于國內光模塊行業一線企業，在融資渠道、稅收優惠、人才引進等諸多方面會給予便利，看好相關標的公司，如光模塊唯一全球前十的中際旭創；國內少數能量產100G/200G光模塊的新易盛。

2017年光模塊及芯片國產化率情況

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    相關報告：智研咨詢發布的《2017-2023年中國光模塊行業深度調研及投資前景分析報告》