2017 年中國天然氣消費量 2352 億立方，增速達 17%，中國天然氣產量 1476 億立方，同比增長 9.8%，產量增速低于消費量增速。天然氣進口量高速增長，對外依存度持續上升。全國天然氣供需總體偏緊，季節性供需矛盾凸顯。 2018 年，預計中國天然氣需求量速增長，增速有所回落，產量穩定增長，進口量保持較快增速。天然氣一次能源占比提升，煤改氣是拉升需求的重要手段。 我國天然氣一次能源占比持續處于低位水平， 為實現天然氣消費大幅提升，壓縮煤炭消費占比、用天然氣替代煤炭成為天然氣推廣的重要手段。《能源發展十三五規劃》指出，加快實施‚煤改氣，以京津冀及周邊地區、長三角、珠三角、東北地區為重點，推進重點城市‚煤改氣工程，增加用氣 450 億立方米，替代燃煤鍋爐 18.9 萬蒸噸。 同時發改委、能源局、財政部、環保部等十部委于 2017 年 12 月下旬共同發布《北方地區冬季清潔取暖規劃（2017-2021 年）》，清潔取暖政策推廣范圍由華北 6 省市推至整個北方，政策推廣時間延伸至 2021 年。

    總體目標方面，《規劃》指出， 2019 年，北方地區清潔取暖率達到 50%，替代散燒煤 7400 萬噸； 2021 年，清潔取暖率達到 70%，替代散燒煤 1.5 億噸。在落實氣源的前提下，以‚2+26重點城市為抓手，力爭 5 年內有條件地區基本實現天然氣取暖替代散燒煤。 2+26 重點城市方面，《規劃》指出， 2019 年， 2+26 重點城市城區清潔取暖率達到 90%以上，縣城和城鄉結合部達到 70%以上，農村地區達到 40%以上； 2021 年，城市城區全部實現清潔取暖，縣城和城鄉結合部達到 80%以上，農村地區達到 60%以上。其他地區方面， 2019 年，城區清潔取暖率達到 60%以上，縣城和城鄉結合部達到 50%以上，農村地區達到 20%以上； 2021 年，城區達到 80%以上，縣城和城鄉結合部達到 70%以上，農村地區達到 40%以上。

北方清潔取暖規劃目標

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    天然氣定價機制改革穩步推進，價格理順產業鏈逐步走向市場化。 2013 年 6月政府對國產陸上氣的定價進行了重大改革：之前‚兩廣試點的市場凈回值模式在全國范圍內推廣，并將傳統的‚出廠環節定價改為‚門站環節定價。 2015 年4 月，國產陸上氣全部采用‚市場凈回值法確定門站價。 我國對天然氣實施國家管制定價，生產、管輸、配送三個環節均實行國家指導價。國內天然氣在不同環節的價格分別是出廠價（井口價）、門站價（批發價）、零售價。其中，門站價=出廠價+管輸價（長途管輸費用），零售價=門站價+配氣價（城市配氣費用）。出廠價、管輸價、門站價由國家發展改革委管理，配氣價由省級物價主管部門管理。

目前我國天然氣的定價機制

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天然氣價格構成

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我國目前不同天然氣氣源定價機制

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    目前國內天然氣產量增速不及消費量， 對外依存度 2017 年高達 39.5%。 近年來受國家對清潔能源的支持以及國家相關政策的發布，煤改氣大力拉動了國內天然氣需求。天然氣表觀消費量從 2011 年的 1305 億立方增長到 2017 年的 2352 億立方，復合增速達 8.8%。但由于國內天然氣供應不足，我國天然氣對外依存度逐年上升，截止 2017 年底，對外依存度達到 39.5%，預計未來將持續擴大。 國產燃氣‚供不應求的狀態將持續，最終形成‚國產氣為主，進口為輔的格局， 本地稀缺氣源將最先消化。

國內天然氣產量增速不及消費量增速

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我國天然氣對外依存度逐年提高

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    油價回暖，天然氣基準門站價格有望上調， 利好天然氣源端。 16 年以來國際油價呈震蕩上行走勢，在全球經濟復蘇、 OPEC 原油減產計劃實施以及地緣政治動蕩的影響下， 17 年下半年油價上漲加速。 目前我國非居民天然氣以上海基準價格作為中心市場門站價格，其他環節天然氣價格則在此價格基礎上通過倒推方式獲得。 上海市天然氣門站價格（基準價格）按照可替代能源進口燃料油和液化石油氣（LPG），權重分別為 60%和 40%，天然氣價格暫按可替代能源價格的 90%測算。 而上海天然氣門站價格依然由發改委制定，雖然價格會按照基準價格調整，但定價調整頻率較低，同時跟根據周期內原油價格聯動，一般相對滯后大約 1 年。 因此我們判斷 18 年非居民天然氣基準價格有望上調，將有效促進氣源端的開發利用。

國際原油價格逐漸回升

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國天然氣行業市場深度調研及未來發展趨勢報告》