我國改革開放四十年以來工業化和城鎮化高速推進、工程機械需求量大。自2002年，工程機械行業發展迅速，2002-2011年間，駛入穩定增長快車道。然而從2011年起，受固定資產投資增速顯著下降的影響，我國工程機械行業發展經歷了數年的低迷，以挖掘機為例，2011年全年銷量為193891臺，為歷史銷量最高峰年，而到了2015年時，全年銷量已經下降到60514臺，銷量基本已經達到底部。從增速來看，2010年挖掘機銷量同比增速達到76.50%，為2006年-2016年間最高速。

挖掘機歷年銷量及增速

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    2016年起，工程機械市場開始觸底反彈，回暖較為明顯。市場上工程機械保有量的下降、全國固定資產投資額的增加有力的帶動了市場的回升。尤其是自2017年以來，房地產固定資產投資額和基建固定資產投資額增速明顯加快，工程機械市場下游活躍，行業需求回暖。根據統計數據，2017年挖掘機全年銷量140303臺，銷量同比增速達到91.17%，為歷年之最。行業景氣度持續，2018年一季度，全行業挖掘機累計銷量為60061臺，同比增長48.42%，增速持續走高。同時，工程機械行業的其他產品銷量均出現了不同程度的復蘇回暖跡象。受益于工程機械市場的穩步好轉，預計2018年全行業挖掘機實現銷量17萬臺-18萬臺，增速25%-30%。

挖掘機月銷量及增速

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其他工程機械產品當月銷量同比增速

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    近幾年來，國家大力出臺環保政策，重視環保，大力推進生態文明國策建設。受國家環保政策持續趨嚴影響，2016年4月起國家對工程機械的節能及排放標準制定的更為嚴格，非道路移動機械柴油機污染物排放標準已經執行到了第三階段，第十三屆全國人民代表大會代表提案：加快推廣新能源叉車，減少傳統化石能源的消耗同時降低化石能源造成的污染排放；加快非道路移動機械四階段排放標準盡快實施，通過國家標準的制定來限制非道路移動機械的排放問題。淘汰不符合要求的挖掘機勢在必行，同時上一周期的高峰期陸續進入淘汰期,預計明年有望淘汰掉市面上大部分的“國一/國二”挖掘機，因此未來一段時間，工程機械市場將受嚴格的環保政策利好。假設挖掘機和裝載機的壽命為10年，且起始年上三年的機器被淘汰掉40%，即需要更新換代的機器，剩余60%的機器繼續正常工作，更早年份的全部淘汰掉。未來更新需求占比有望大幅提升，初步測算2018年挖掘機更新需求占比有望達到45%-48%，2019年有望達到50%。

挖掘機及裝載機保有量測算

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    受益于國際經濟形勢好轉，世界經濟復蘇趨勢明顯。據經合組織（OECD）統計，今年將是2007年以來45個國家首次覆蓋全增長。國際經濟整體回暖，有助于拉動工程機械市場出口規模。近年來，國內工程機械企業逐步將海外市場作為主戰場，工程機械產品出口量增長快速。2017年挖掘機/裝載機出口量分別為19170/41020臺，增速為37.89%/44.09%。相較于2008年，10年的時間，挖掘機出口量實現了翻倍增長，裝載機也在10年內實現了50%的高增速。在近幾年國內市場需求萎靡的形勢下，海外市場的活躍加快了工程機械市場的復蘇回升，出口占比也有一定程度回升。尤其是裝載機，海外市場較為成熟，2015年出口占比超40%為41.53%，2016年海外市場繼續保持高份額，出口占比高達37.73%。

裝載機和挖掘機出口量及增速

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國挖掘機行業發展模式調研及投資趨勢分析報告》