全球LCD面板需求保持增長。2017年全球液晶面板出貨面積達到1.81億平方米，較2007年翻了3倍，平均每年增長約1300萬平方米。據預測，至2021年全球液晶面板需求將達2.15億平方米，2017~2021年CAGR約4.37%，雖較近3年的平均增速5%有所放緩，但不考慮基數效應仍然維持著年均約850萬平方米的需求增長。

    TN型、STN型液晶材料市場需求基本保持穩定。低端的TN型、STN型液晶材料因成本低、應用范圍廣等特點，在顯示要求較低的終端產品中仍將占有一定的市場。TN型、STN型液晶材料市場需求自2004年之后基本處于穩定狀態，年需求量維持在60~70噸左右，根據TN型、STN型液晶材料平均價格為5000元/kg左右測算，預計TN型、STN型液晶材料的市場規模在3~3.5億元左右。

    全球TFT型液晶材料市場需求旺盛。全球液晶材料市場中TFT型液晶材料占總產值的80%以上，隨著液晶電視、筆記本電腦、桌面顯示器、移動通信的迅速發展，TFT型液晶面板需求不斷增加。2016年全球TFT-LCD面板需求面積為1.71億平方米，據預計，2019年全球TFT-LCD面板出貨面積將達到1.85億平方米。按照80%的有效顯示面積、每平方米面板使用4.5g液晶材料、混合液晶材料平均價格為1.5萬元/kg左右來測算，2016年全球TFT混合液晶的需求量約617噸、市場規模約93億元，預計2019年全球TFT混合液晶的需求量約666噸、市場規模約100億元。

    相關報告：智研咨詢網發布的《2018-2024年中國液晶顯示板行業市場運營模式分析及發展趨勢預測研究報告》

全球LCD面板出貨面積

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全球TFT-LCD面板需求面積

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全球TFT液晶材料需求量

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    相關報告：智研咨詢網發布的《》

    液晶電視、智能手機等產品的大尺寸化趨勢是推動全球TFT-LCD顯示面板需求面積增長的主要動力之一。雖然面板行業整體增速受限，但是大尺寸面板需求增速相對維持在高位。電視面板仍是決定整個LCD面板行業供需的主要因素。2017年全球電視液晶面板需求量的面積占液晶面板總需求量的近80%。2017年全球電視面板需求面積達到1.44億平方米，近三年平均增速約7%，高于全球液晶面板整體5%的增速，主要原因就是電視面板尺寸的增加。以前主流液晶電視尺寸是32、43、55寸，目前已經轉變為55寸、65寸甚至70寸。電視面板平均尺寸在2014年首次超過40英寸，2016年繼續增加至42.7英寸，據預測，2022年電視面板平均尺寸將達到50.8英寸。

全球液晶電視面板需求面積

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大尺寸電視面板占比快速提升

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全球液晶電視面板平均尺寸走勢

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    2017~2019年是國內液晶面板投資的高峰期，且主要為高世代生產線。我國大陸地區目前已建成的8.5代生產線有11條，合計產能96.5萬片/月，其中2017年投產的生產線有3條，合計產能30萬片/月；預計2018~2019年將有4條8.5代及以上生產線投產，若全部折合為8.5代生產線則有7條（按一條10.5或11代線折合兩條8.5代生產線），合計新增產能88萬片/月（折合8.5代生產線），累計產能相比2016年提高177%。考慮到液晶面板從投產到達產尚有1年左右的爬坡期，預計2018~2020年國內液晶面板出貨量將迎來高峰。

全球液晶面板產能分布

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全球大尺寸TFT液晶面板產能分布

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    液晶面板市場需求增加和TFT-LCD產能進一步向中國大陸轉移，為國內混晶材料提供了巨大的市場空間。據前文測算數據，2016年全球TFT混晶需求量約617噸，2019年全球TFT混晶需求量約666噸，按照前文的中國大陸地區液晶面板產能占比趨勢，我們預計2016年中國大陸地區TFT混晶需求量約185噸，約占全球總需求量的30%，2019年中國大陸地區TFT混晶需求量提升至約266噸，占全球比重約40%。混晶材料國產化需求迫切，目前國產化率僅為22%，未來提升空間大。隨著競爭的加劇，國內面板廠商出于降低成本的考慮，上游材料國產化的意愿愈發強烈。同時，韓國三星、韓國LG等國際知名廠商，出于成本的壓力也在積極尋求質優價廉的液晶材料供應商。據統計，2016年中國大陸地區液晶材料廠商整體銷售量約40噸，僅占中國大陸地區混晶需求量的22%，占全球混晶材料需求量的6%。我們預期未來混晶國產化率提升空間較大。

中國大陸地區TFT液晶材料需求量

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    國內液晶材料企業的主打產品是液晶中間體、液晶單體、中低端混合液晶，TFT混合液晶市占率極低。近年來，因國家產業政策支持、多條國內高世代面板生產線的建設以及同國外同行業企業的合作交流逐漸增加，國內液晶材料企業得到較大發展，已經掌握了一定的核心技術與產能、產量基礎。目前，國內生產液晶材料的企業有10多家，但大多數以生產中間體、單體為主，具有混晶生產能力的企業極少，且以TN、HTN、STN型系列的中低端液晶材料為主，在TFT混合液晶方面市場占有率還比較低。目前國內液晶材料企業正在加大力度研發TFT混合液晶，發展前景廣闊。國內企業將越發具有本土化競爭優勢。國內上游材料企業技術快速提升，在滿足中低端市場的同時，逐漸向高端市場推進，隨著地緣優勢、成本優勢、協同優勢等不斷擴大，本土企業合作加強是必然趨勢。因此，本土企業將在成本、技術、合作等方面的綜合考量下，越發具有競爭優勢。