全球煤炭供給收縮，中國煤炭主體地位穩固

    近年來全球煤炭產業深度調整，世界煤炭產量自2014年開始加速下降，2014-2016年世界煤炭產量分別為81.98億噸、79.61億噸、74.60億噸，同比增速分別為-0.93%、-2.89%、-6.29%，全球供給持續收縮。從主要煤炭生產國來看，中國、美國、澳大利亞、印度、歐盟、印尼是世界主要煤炭生產國（地區），2016年中國煤炭產量占比為46.1%。

2016年世界主要產煤國煤炭產量占比情況

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國煤炭行業市場分析預測及投資方向研究報告》

    2016年全球煤炭消費量為35.8億噸油當量，同比下降8.8%。2016年亞太地區煤炭消費量已接近全球總量的73.8%，中國和印度兩大新興經濟體合計消費占比全球61.6%，影響全球煤炭市場的需求。其中，中國煤炭消費自2014年以來呈下降趨勢，2016年的消費量為18.9億噸油當量，同比減少了1.6%。

    我國以煤炭為主要能源的格局難以改變。我國煤炭資源儲量豐富，具有資源的可獲取性強、利用的經濟性好、具有可清潔性，保障性強等特點，可以滿足74%的電力、8億多噸粗鋼、24億噸水泥、7000萬噸合成氨以及煤制油、烯烴、乙二醇、甲醇等現代煤化工產業發展需要?！赌茉窗l展戰略行動計劃（2014-2020年）》提出，到2020年，國內一次能源消費總量控制在48億噸標準煤左右，煤炭消費比重控制在62%以內，仍是我國的主體能源。

世界能源結構

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中國能源結構

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    國內煤炭儲量豐富，對外貿易形勢根本性轉變

    我國煤炭資源儲量豐富，預測地質儲量超過4.5萬億噸，是世界煤炭第一生產大國，2016年探明儲量為1.6億噸，占全球總量達到21.4%。目前我國工業發展水平處于煤炭經濟向石油經濟轉化階段，雖然石油產品在國民經濟運行中所占比例越來越高，但煤炭資源在我國能源結構中仍占據著重要地位。

中國煤炭探明儲量（億噸）及占全球總量比例

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    2011-2013年，中國煤炭消費量呈上升的趨勢；2014-2016年，煤炭消費量連續下降。前三季度，全國煤炭市場供需基本平衡，煤炭價格在合理空間小幅波動，全國規模以上企業原煤產量25.92億噸，同比增加1.4億噸，增長5.7%；全國煤炭消費量約29.4億噸，同比增加1.26億噸，增長4.5%。預測前10個月全國，煤炭消費量32億噸左右，同比增長4.5%左右。

國內原煤產量及商品煤消費量（億噸）

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    近年來，由于廣東、廣西、浙江等南部地區經濟快速發展，加大對能源需求，國內動力煤需求直線上升。而我國煤炭資源分布偏西偏北，煤炭需經長途運輸才能達到終端消費地，運力緊張問題使得許多企業更偏向于進口國外煤炭。因此，出于增加供給和保護國內資源等方面考慮，國家不斷通過宏觀調控手段鼓勵煤炭進口，如降低部分煤產品進口關稅，調控效果較為顯著。出口方面，為抑制資源性產品出口，我國數次調整相關產品進出口政策，下調、取消了煤炭出口退稅，加征出口關稅，使得近年來煤炭出口規模呈不斷下降趨勢。

    “一進一出”悄然變化，我國煤炭對外貿易形勢發生了根本性轉變。據統計，1～9月份累計進口煤炭2.05億噸，同比增長13.7%，其中9月份進口2708萬噸，增長10.8%。

中國煤炭進口量（萬噸）

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    “去產能”穩步推進，供需走低趨勢明顯

    2016年初，去產能打響了供給側改革的第一槍，國務院及發改委等相關部委陸續出臺相應的去產能政策，政策出臺密集且力度大，取得了立竿見影的效果。2016年2月，國務院出臺《關于煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》，從2016年開始，用3～5年的時間，煤炭行業再退出產能年的時間，煤炭行業再退出產能5億噸左右、減量重組5億噸左右。2016年，煤炭月度產量同比均呈下降狀態，6月份同比最大降幅達到16.6%，產量收縮效果明顯。2016年完成2.9億噸去產能任務基礎上，今年已提前完成了1.5億噸的去產能任務。

    我國富煤缺油少氣的能源現狀，決定了能源結構的優化不可能等同于“去煤炭化”。2016年，全國能源消費總量43.6億噸標準煤，其中石油表觀消費占18.1%，天然氣消費6.2%，煤炭消費為62.4%，而世界煤炭消費量平均占比僅為29.2%。

煤炭在中國能源生產總量和消費總量中的占比

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    供給側改革大幅提升了煤炭價格，在去產能和環保力度增強的影響疊加下，未來煤炭的供給量會逐步下降；另一方面，隨著國內外經濟的復蘇，國內對煤炭的需求將會有所增加，為煤價維持高位提供支撐。

西北地區動力煤價格（元/噸）

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中國煤炭行業供給規模預測（億噸）

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