2016年5月中央軍委頒發《軍隊建設發展“十三五”規劃綱要》，到2020年，要構建能夠打贏信息化戰爭的現代軍事力量體系。2016年7月由國務院印發的《2017－2020年國家信息化發展戰略綱要》指出，到2020年前，要加快信息強軍，積極適應國家安全形勢新變化、信息技術發展新趨勢和強軍目標新要求，堅定不移把信息化作為軍隊現代化建設發展方向，在新的起點上推動軍隊信息化建設跨越發展。按照軍委和國務院的目標，我們認為國防信息化在“十三五”進入補償式發展的階段。

    十三五后幾年國防信息化進程加速。由于裝備采購需求方受到軍改影響，2016年和2017年我國軍隊武器裝備需求受到很大的抑制，武器裝備五年規劃前兩年裝備預算執行率只有20-25%，項目多處于停滯狀態，國防信息化進度緩慢。隨著軍改的推進，軍隊整體體制架構基本完成，人員逐步到位，我們預計從2018年開始軍方訂單會逐步釋放出來，過去兩年軍方積累的需求，有望在調整到位后快速釋放，國防信息化進度也將加速。

    國防預算超預期，信息化支出占比料將提升。2018年，中國國防支出預算將增長8.1%，達到11069.51億元。我們判斷2018年是我國國防支出增速的拐點，近年有望維持較高水平。國防信息化作為我國十三五重要的軍隊建設目標，我們估計國防信息化支出占軍費比重將持續提升。

    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國國防軍工行業深度分析與投資戰略咨詢報告》

歷年我國國防預算及增速

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2018年各國軍費占GDP比重

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    美國1999年C4ISR支出達到109.5億美元，到2012年，美國C4ISR支出達到755.3億美元，CAGR達17.5%，當年美國國防預算約為6800億美元，其中C4ISR支出約占11.1%。粗略測算，2018年美軍國防開支達7000億，按照12%的C4ISR支出預估約為840億美元。我們預計，我國C4ISR尚處于高速發展階段，按照我國2018年軍費水平，C4ISR支出占國防預算12%，保守估計2018年我國C4ISR相關開支約為1300億元，市場空間廣闊。

    3月22日，美國簽署針對中國“知識產權侵權”的總統備忘錄，基于貿易代表辦公室公布的對華“301調查”報告，指令有關部門對價值600億美元的自中國進口商品加征關稅，1300個產品類別將受到關稅影響。其中，對航空產品、新材料、信息技術等領域制裁將對我國軍工行業產生影響。4月17日，美國商務部宣布將對中興通訊發布禁令，禁止美國公司向中興銷售零部件、商品、軟件及相關技術，有效期長達7年。

    我國軍工關鍵元器件、零部件、新材料依賴進口，美國對中興通訊禁售引起軍工行業警惕。我國軍工領域一些高端新材料、零部件、半成品通過外貿形式從歐美日本等國進口。事實上，歐美等發達國家對我國軍品出口一直保持高度限制，如果中美貿易戰升級，甚至帶動日本、歐洲對我國展開貿易戰，使得這些進口產品受到影響，將對軍工行業產業鏈產生更大沖擊。

    長期將倒逼政府加強扶持和產業創新改革，進口替代步伐加速。我們認為，真正的技術能力是無法通過捷徑獲得的，實現進口替代、自主可控道路漫長但是我國軍工行業必走之路。美國的制約以及威脅，將倒逼我國政府對國內相關產業的財政和政策扶持，并且扶持力度和持續性必將加強。同時，也將促進我國相關產業改革和創新，提高國產化裝備研發能力和自主可控水平，以減輕受到進口國的制約。國防信息化，尤其是在軍用集成電路核心領域進口替代步伐即將加速。

    2022年全球FPGA市場規模有望達到百億美元。FPGA在處理速度和效率方面都要優于CPU，在人工智能、云服務、5G通信等特定領域應用時有具更具效率優勢，受益于相關市場未來幾年的快速發展，FPGA市場規模也將高速增長。FPGA市場在2015~2022年間將出現8.4%的年復合成長率，屆時規模可望超過99.8億美元。

全球云服務市場規模

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我國人工智能產業市場規模

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    FPGA芯片廣泛應用于國防信息化武器裝備各個領域，受益于海空軍裝備升級和通航市場的拓展，中國有大量的航空飛行器以及軍用艦船處于研制和服役階段，作為國防信息化的重要組成部分的雷達系統將隨著裝備升級過程而直接受益。據預測，2025年軍用雷達市場規模有望達到573億元，年復合增長率高達11.5%，未來十年軍用雷達市場總規模將達到3776億元。FPGA芯片是雷達不可或缺的核心部件，未來將受益于我國軍用雷達市場發展契機，迎來廣闊市場空間。

2016-2025年中國軍用雷達市場預測

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