一、低果：體量最大，銷量與銷售額雙下跌是發展必然趨勢

    低濃度果汁是中國果汁行業占比最大的板塊，它的占比在 70%以上，而這個比例實際跟發達國家完全逆反的，在發達國比如說歐美純果汁構成果汁行業 60%以上的占比。中國的情況是發展中國家本身的經濟條件限制造成的，可以看到隨著這些年中國人均消費的上漲，人均收入的上漲等因素，消費升級趨勢在果汁行業明顯體現出來，低果銷量與銷售額持續下滑，份額占比相應下降。

低果月銷售額及同比增速

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國果汁飲料市場研究及未來發展趨勢報告》

低果月銷量及同比增速

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    二、中果：加價減量增長幅度進一步放緩

    中果的趨勢很大程度上接近于整個果汁市場，過去三年增速一直在放緩。中果銷量持續下滑，但是均價一直上漲，最終反映在銷售額上是有一定增長，但增長幅度放緩。2015 年增長 3.8%， 2016 年增長 1.8%。

中果月銷售額及同比增速

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    目前來看，中果占比相對較大，在15%-20%，這有兩個原因。一是中果有一些品類不能做成純果汁，比如山楂、草莓；二是中果是低果向純果的過渡市場，消費升級不能指望原來不喝果汁或喝低果的人群直接一步消費純果，需要中果市場這一過渡。

    從各等級市場分布看，中果分布較為均勻，重點城市占比最小，但是增長最快，2016年達到 13.2%。從口味上看，中國人比較偏向混合型口味，中果在這方面有天然優勢，可以添加一些糖、香精調味劑，比較適合把單獨口感并不好的水果混在一起做成一個產品。中果消費更偏向中大包，因為中果消費人群，對價格相對比較敏感，所以中大包裝有優勢。 總體來看，中果是一個過渡市場，中國果汁市場的未來發展方向還是營養價值更高的純果汁，或稱高濃度果汁。

中果在各等級市場分布

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中果在各等級市場增速

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2016 中國口味分布（%）

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2016中果包裝分布（%）

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    三、純果：量價齊升，驅動行業健康發展

    目前來看，純果占果汁市場比例最小，但是其營養價值最高，毛利率最高，均價最高。受益于消費升級及大眾健康意識的覺醒，純果市場展現出量價齊升的趨勢。 2016 年，純果均價上漲 4.1%，銷量上漲 9.8%，總銷售額上漲 14.3%。根據尼爾森的統計，對比低果、中果及純果銷售額驅動因素的變化，可以明顯看出純果是果汁市場的發展方向。

果汁市場向高濃度發展

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    純果區分低溫與常溫后看，低溫增長快于常溫，但是占比較低，大約 40%。低溫主要是由牛奶擴展的，有了牛奶之后果汁才可以用同樣渠道鋪開冷鏈果汁。現在來看低溫受到渠道的限制，在一、二線城市發展比較快，在三、四線以及鄉鎮因為沒有全程低溫供應鏈就很難達到。這個情況隨著整體供應鏈的完善，低溫果汁受到的限制會越來越少。對于常溫果汁來說，它沒有任何限制，無論在鄉鎮還是在一線城市都可以進行鋪貨。

低溫純果與常溫純果月銷售額及同比增速

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    從口味上看，橙汁是最大品類（細分南北方市場也是如此），整體口味比較集中。南北方在口味上存在一些差異，北方市場蘋果、桃、梨消費很大，其中桃占比更高，河南、河北這些區域桃汁銷量僅次于橙汁，南方椰汁增速很快。雖然純果也有一些混合型口味，比如比如石榴、百香果、菠蘿等，但是占比較低。

純果各口味占比

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純果各口味規模增速（2016）

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    從包裝上看，常溫純果以中大包為主（占比 67.4%），因為常溫純果汁的消費場景主要是餐館、家庭以及航空。低溫純果汁則以小包裝為主（占比 75.8%），強調便攜性，主要在便利店及販賣機銷售。從消費區域上看，純果主要集中在重點城市及省會城市這些一、二線市場，其中低溫純果汁更明顯，基本是一線城市消費，常溫純果汁比較均勻一些，因為受到的渠道限制比較少。從消費渠道來看，幾大渠道中，首先大賣場是果汁發展方向，便利店是增長最快的渠道，它的增速主要跟消費人群年輕化有很大關系。低溫貨價、物流因素導致可以輕松銷售低溫的果汁。大賣場之前一直是占比最大的便快，但是出現萎縮，現在萎縮有所減緩，整體體量還是占最大的板塊。

純果各等級市場占比（2016）

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純果各等級市場增速（2016）

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    純果是未來果汁行業的增長點，市場占有率有廣闊的提升空間。具體來看有三點原因。第一，考慮消費能力的提升以及健康化消費理念的流行，從需求角度分析， 100%純果汁將進一步貼合消費者對營養健康和純天然食品飲料的要求，這一方面中低濃度果汁將無法趕超。 根據經濟情報組分析，到 2030 年，我國低收入人群（可支配收入<1.3萬元）占比將下降到 11%，人民消費能力大幅提升。調查顯示大部分新興和發展中國家，中產階級的人口都在增長。 72%的中國受訪者表示他們現在的財務狀況比五年前好。

中國低收入人群比例將大幅下降

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健康成為消費者考慮的最主要因素之一

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    第二，從市場份額角度分析，目前國內主要果汁生產銷售公司的主營業務都是低濃度的果汁，行業集中度比較飽和，以可口可樂（中國）、味全和北京匯源為首的行業龍頭企業市占率更是均超過 10%：可口可樂（中國）為 14.6%、味全 11.6%，北京匯源11.0%。 “行業天花板” 或已經達到。而 100%純果汁市場，尤其是 NFC 市場的競爭則相對緩和，未來增長潛力巨大。

中國果汁市場份額

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    第三，這一判斷也可通過與其他發達國家的果汁市場結構比較來進行印證。我們選取與我國飲食習慣和消費觀念較為相似的發達國家日本進行比較，將日本市場的各類濃度果汁消費占比當做我國將來進入發達國家后消費占比的預測指標。據顯示，去年日本 100%果汁的消費量占比為 59.13%，而中國僅為 5.2%，也就是說在此假設下，未來中國 100%果汁市場將有十倍以上的增長空間。而占中國市場絕大部分的低濃度果汁飲料（78.6%），在日本市場僅為 28.13%，輔證了經濟水平增長使低濃度果汁飲料市場占比縮水的可能影響。

中國果汁消耗結構

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日本果汁消耗結構

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