一、全球硅片供不應求，中國產業布局正當時

    硅片是半導體芯片制造的基本材料，其需求受半導體產業快速發展而大幅提升。根據統計數據，2016年全球半導體材料市場規模達到443億美元，其中晶圓制造材料市場約占55.8%，產值為247億美元。硅片在晶圓制造材料市場中的占比最高，2016年全球半導體硅片市場產值為69.8億美元，約占28.8%的市場份額。

    全球主要的半導體硅片供應商包括日本信越化學（Shin-Estu）、日本三菱住友（SUMCO）、德國Siltronic、韓國SK Siltron以及臺灣地區的環球晶圓等公司。全球硅片行業存在較高的壟斷性， 2016年全球前6大硅片企業的市場份額總計超過90%，其中日本的信越化學和SUMCO的市占率接近60%。

2016年全球主要硅片企業的市場份額

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國半導體行業市場現狀分析及投資前景預測報告》

全球各地區半導體材料市場規模（億美元）

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2016年全球晶圓制造材料價值占比

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    近年來全球晶圓代工產業迎來投資熱潮，根據統計，2017年全球晶圓廠設備投資金額大幅增長42.5%，達到約570億美元規模，預計2018年仍將繼續增長10.5%。2017-2020年，全球將有62座新晶圓廠投產，其中將有26座建于中國大陸，中國將成為全球晶圓廠投資最高的地區。密集的投資將帶來全球晶圓產能的迅速提升，根據統計及預測，2016年和2017年全球晶圓產能增速分別為8.6%和7.3%，預計至2020年全球晶圓產能仍將穩步增長，達到21.3百萬片/月的規模（等效8英寸）。其中12英寸晶圓的產能增長最快，2017年達到全球總產能的66.8%。

全球晶圓廠設備投資金額（億美元）

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全球晶圓產能（百萬片/月，等效8英寸）

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    全球晶圓產能的持續增長，為硅片市場帶來了大量需求。根據統計，2017年全球半導體硅片的出貨面積為118.10億平方英寸（不包括拋光片），較2016年增長10%再創歷史新高。受到晶圓需求的驅動，硅片企業紛紛加大了產線投資。根據數據， 2017-2019年全球硅片產能保持約8%的穩定增長，主要集中在12英寸硅片， 2017年12英寸硅片產能增長約11%。

全球半導體硅片出貨面積（億平方英寸）

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全球硅片產能及增速（百萬片/月，等效8寸）

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    半導體硅片市場供需缺口明顯，全球大硅片供給出現嚴重短缺。根據全球晶圓產能和硅片產能的統計，2014年以來全球硅片市場存在供不應求的現象，且供需缺口逐年增加。根據晶圓廠和硅片廠的產能計算，2017年全球6-12英寸硅片的供需缺口總計為133萬片/月，考慮到多數12英寸硅片產線仍在建設中，全球大硅片的供給端缺口將更為顯著。根據統計數據，2017年全球12英寸硅片的需求量高達561萬片/月，預計2018年將增加至593萬片/月。

全球12英寸硅片需求統計及預測（百萬片/月）

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    二、半導體硅片相關設備空間測算

    國內8寸硅片需求測算：

    中國大陸迎來半導體晶圓擴產潮，硅片作為晶圓的直接原材料，通過統計未來3年晶圓達產情況可以直接推測出硅片潛在需求，進而得出相關設備投資規模。

2017-2020年全球新增晶圓廠（座）

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    在國家大力扶持半導體產業的背景下，2017年全球新增晶圓產線主要集中在中國大陸，致使短期內市場需求進一步上升。根據數據，全球將于2017-2020年間投產62座半導體晶圓廠，其中26座設于中國大陸，占總數的42%。這些建于中國的晶圓廠2017年預計將有6座上線投產，2018年將有13座投入運營。

未來3年國內8寸晶圓產能及對應硅片需求

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未來3年國內8寸硅片每年新增需求

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    國內8寸硅片供給測算：
面對晶圓擴產帶來的國內硅片市場的巨大供給缺口，國內和國際硅片廠紛紛在大陸進行擴產。國內硅片市場的主要參與者可大致分為國內企業和合資企業，發展戰略和資金結構導致呈現不同的擴產趨勢。國內企業中以金瑞泓和有研新材等為主的傳統硅片廠商起步較早，目前已具備一定的量產規模；另外中環股份等公司作為國內硅片廠商的新生力量，具有較為雄厚的資金實力和技術支持，未來幾年的擴產節奏較為迅速。2017年10月，中環股份與無錫政府、晶盛機電公司共同組建中環領先半導體材料有限公司，投資總額約30億美元，將在無錫建設半導體大硅片產線。中環股份還在天津開展了30萬片/月的8英寸和2萬片/月的12英寸產線建設。京東方發布公告，興建半導體大硅片產線，轉型龍頭同樣具有雄厚的資金實力，力求在半導體領域實現彎道超車。近年來，國際硅片龍頭企業在中國大陸新建大硅片工廠，以江蘇中辰和上海合晶為主的合資企業，其以雄厚的資金實力和技術積累，可以在8-12英寸產線較快完成擴產。

國內8英寸硅片市場的供需測算（萬片/月）

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國內12英寸硅片市場的供需測算（萬片/月）

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    總結如下，根據統計數據，以1萬片/月的8英寸硅片產線為例，晶體硅生長設備和硅片相關設備投資分別約0.12億元和0.18億元，依此進行國內8英寸晶體硅生長設備和硅片相關的市場空間測算。測算結果顯示，2018-2020年國內8英寸晶體硅生長設備和硅片相關設備的市場空間分別為6.9/8.3/9.4億元和17/21/24億元，未來隨著國產12寸硅片擴產提上日程，行業市場空間仍將繼續上升。根據披露，晶盛機電已具備半導體單晶硅生長爐備的成熟工藝，并深入拓展后道切磨拋工序的設備研發，有望提前實現裝備國產化進程，繼續實現業績持續增長。

國內8英寸硅片的晶體硅生長和硅片相關設備市場空間測算（億元）

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