有機硅產業鏈大致可分為原料、單體、中間體、產品及制品。單體主要 指有機氯硅烷等合成有機硅高聚物的單體，如甲基氯硅烷、苯基氯硅烷、乙烯基氯硅烷等原料，其中最主要的是二甲基二氯硅烷，占據了 90%的市場份 額，其余苯基氯硅烷占據了 5%的市場份額。中間體主要是指線狀或環狀的 硅氧烷低聚物，如六甲基二硅氧烷（MM）、八甲基環四硅氧烷（D4）、二 甲基環硅氧烷混合物（DMC）等。其中最重要的是 DMC，它是二甲基二氯 硅烷經水解、裂解工藝后制得的二甲基硅氧烷混合環體，主要成份有 D3（六 甲基環三硅氧烷）、D4（八甲基環四硅氧烷）、D5（十甲基環五硅氧烷）、 D6（十二甲基環六硅氧烷）、D7（十四甲基環七硅氧烷），其中大部分為 D4。大部分有機硅聚合物是通過 DMC 開環聚合制得的聚二甲基硅氧烷為基 礎聚合物為基礎，再引入其他基團如苯基、乙烯基、氯苯基、氟烷基等制備 出來。有機硅產品及制品是由中間體通過聚合反應，并添加各類無機填料或 改性助劑制得的有機硅產品。主要有硅橡膠（高溫硫化硅橡膠和室溫硫化硅 橡膠）、硅油及二次加工品、硅樹脂及硅烷偶聯劑四大類。硅橡膠再通過模 壓、擠出等硫化成型工藝，制得導電按鍵、密封圈、泳帽等最終直接用品。

有機硅產業鏈

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國有機硅行業分析及投資前景預測報告》

    各國工業結構不同，有機硅消費結構也存在差異。目前中國有機硅行業 的產品主要集中在中低端市場，而高科技含量的高端產品大部分被國外公司 壟斷。硅橡膠是我國單體行業主要的消費領域。中國作為制造業大國，橡膠 制品行業發展比較迅速，硅橡膠依靠優異的性能而被廣泛應用。2016 年硅 橡膠在整個有機硅單體領域中消費占比在 72.3%左右，硅橡膠大多用于建筑 行業。硅油是我國有機硅的第二大產品，日化行業用量較大，2016 年的消 費占比為 25.9%。硅樹脂占比 1.8%，相對占比較小。

    預計，“十三五”期間，隨著有機硅產品應用領域的不斷擴大，國 內各大有機硅廠家發展進程將加快，有機硅單體的消費水平將保持正增長的 勢頭，預計“十三五”期間整體年增速在 5%左右。有機硅下游行業短期內 還是以硅橡膠為主，新興產業為輔。我國的硅橡膠工藝相對成熟，且下游需 求領域不斷拓展，短時間內仍將是單體最大消費領域。硅油、硅烷偶聯劑、 硅樹脂等行業伴隨未來國內生產工藝的提升消費領域的擴展將逐年微幅增長的態勢，我們預計到 2021 年硅橡膠的占比將下降到 63%左右，硅油、硅 烷偶聯劑、硅樹脂的占比將相應增加。

2016 年國內有機硅消費結構

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    2017 年全球有機硅單體產能 580 萬噸，產量預計為 475 萬噸，主要生 產企業包括陶熙（原道康寧）、邁圖、藍星、瓦克、信越、新安股份、合盛 硅業等。

全球有機硅甲基單體產能、產量以及增速

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    截至 2017 年年底，我國有機硅單體產能達到 297.5 萬噸，占據了全球 產能的 51%。2010 到 2017 全球產能增加了 150 萬噸，其中中國增加了 140 萬噸左右，新增產能幾乎全在中國。國內主要生產企業有 14 家（包括國外 企業在國內的基地）。

中國和全球產能對比（萬噸）

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2017 年中國和海外產量占比

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    2017 年國內預計生產了有機硅單體 190 萬噸，占據全球產量的 40%， 其中出口了 42.68 萬噸，出口同比大幅增長 53.6%。國內消費量遠遠低于海 外消費，2018 年隨著海外經濟的持續復蘇，有機硅需求預計將持續增長。

聚氧硅烷進口數據

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聚氧硅烷出口數據

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    從 2010 到 2017 全球產能增加了 150 萬噸，其中中國增加了 140 萬噸 左右，新增產能幾乎全在中國。而從產量上來看，海外產能利用率已經接近 極限，海外需求增長新增的產量只能從國內出口。 2016 年國內有機硅單體產量 170 萬噸，剔除掉停產的三佳、弘博和硅 峰的產能，2016 年單體產能實際利用率為 70.1%；2017 年國內有機硅單體 產量預計在 190 萬噸左右，剔除掉停產的三佳、宏博的產能，2017 年單體 產能實際利用率為 71.5%。國內規劃的新增產能接近 100 萬噸，但有投產具 體時間的只有 35 萬噸，并且都是在 2019 年投產，2018 年沒有新增產能， 隨著海外需求的增加，國內的產能利用率預計會進一步提升，供給更加趨緊。

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