據中寶協，2016年我國珠寶行業市場規模達5250億元，同比增長0.96%；2011-2016年行業市場規模CAGR為6.68%，是規模增長最為迅速的可選消費品類之一。雖自2013年以來，珠寶首飾行業整體受金價下挫、競爭加劇等因素影響，整體增速有所放緩，但2017年來，我國金銀珠寶市場回暖，金銀珠寶類限額以上批發和零售業零售額當月同比呈上行趨勢。2018年2月，我國限額以上企業的金銀珠寶零售額同比上升3.00%。

金銀珠寶類限額以上批發和零售業零售額當月同比情況（%）圖

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國中高端鉆石珠寶行業市場發展模式調研及投資趨勢分析研究報告》

2015-2017年我國珠寶品牌價值前五情（億元）

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2016年主要黃金珠寶企業素金類產品在我國大陸地區終端銷售金額（億元）

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我國主要珠寶企業中國內地最新門店情況（家）

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周大福、周大生、老鳳祥歷年凈增加門店情況（家）

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    隨著居民收入水平的提升及內外資鉆石首飾品牌的涌現，鉆石首飾的普及程度越來越高。自2009年以來，我國穩居全球第二大鉆石消費市場。2016年，上海鉆交所鉆石交易金額達44.5億美元，同比增長7.38%。據DeBeers集團2017年發布的《DiamondInsightReport》，2016年我國鉆石首飾消費規模為97億美元（約640億人民幣），而2006年的規模僅為31億美元，年均復合增速高達12%。

中國鉆石首飾消費規模及其增速（億美元、%）

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    2017年來我國黃金市場回暖，當年黃金消費量達1089.07噸，同比增長11.66%；黃金首飾消費量達696.5噸，同比增長13.96%，首飾業黃金消費占整個黃金市場比重為63.95%。目前，我國已連續多年成世界最大黃金生產國，黃金消費量世界第一。

    我國歷年黃金消費量及其增速（噸、%）

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我國歷年黃金首飾消費量及其增速（噸、%）

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    國家統計局數據顯示，2017年，我國城鎮居民人均可支配收入3.64萬元，同比增長8.30%，2012-2017年CAGR為6.47%；城鎮居民人均消費性支出為2.44萬元，同比增長5.90%，2012-2017CAGR為7.95%。

    居民消費水平的不斷提升促使富裕階層興起，據預測，到2020年，我國能負擔得起汽車和普通奢侈品等消費的“主流”消費群（年均消費額在1.6萬-3.4萬美元）將占我國城市人口的51%，為近1.67億戶家庭。消費結構調整下，我國奢侈品消費不斷攀升。2017年，我國內地珠寶銷售額增速達27%，僅次于化妝品、香水、個人護理用品（28%）。

我國城鎮居民人均可支配收入及增長（元，%）

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我國城鎮居民人均消費性支出及增長（元，%）

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我國消費者群體構成（%）

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2017年中國內地奢侈品市場各品類規模及增速（億元、%）

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    2009年-2016年，我國每年結婚登記的新人對數均保持在1200萬對左右。預計未來十年內有婚慶消費需求的人數將不斷增加，在2017-2024年逐步達到高峰，其中85后、90后將成為這一群體的主力軍。近10年我國結婚對數占總人口比重呈不斷上升趨勢，我們認為國內的結婚對數還將維持穩定增長5-10年。而珠寶首飾類商品作為我國傳統結婚習俗中的必備品，未來需求較大。

中國結婚登記新人數量（萬對）

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各國鉆石飾品婚嫁滲透率（%）

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中國婚慶行業市場規模及同比增速（萬億元、%）

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    研究顯示，中國年輕一代（80后）已成我國消費主力，20-29歲、30-39歲消費者未來計劃購買珠寶的占比分別為45%、44%，遠高于40歲以上消費者的38%左右水平。

不同年齡段消費者未來計劃購買珠寶的占比（%）

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我國城市居民分年齡消費總量情況（萬億元）

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    珠寶首飾行業產業鏈分為三部分：上游為原材料供應商，中游主要為設計加工廠商，下游則是終端零售環節。目前，上游產業已發展成熟，據國家相關政策法規的規定，境內的珠寶首飾企業采購一般需要通過金交所、鉆交所進行，其他鋪料與設備可以從市場其他渠道進行采購。因此，行業發展及盈利機會向產業中下游集中，零售渠道和上下游資源整合能力成珠寶首飾企業的競爭關鍵。

    目前，我國珠寶市場以黃金類、鉆石類產品為主，市場集中度較低。根據數據，2016年黃金類、鉆石類產品銷售在我國各類珠寶銷售中占比分別為58%、15%。水貝〃中國珠寶指數網數據顯示，2015年我國珠寶市場CR4為21.70%，CR8僅為29.20%，競爭格局仍較為分散。目前，我國珠寶首飾市場已形成境內品牌、香港品牌、國外品牌珠寶企業三足鼎立的競爭局面。其中，高端市場主要被Tiffany、Cartier、Bvlgari等國際知名珠寶首飾品牌壟斷。中高端市場競爭激烈，主要有傳統港資品牌周大福、周生生、六福珠寶等和境內品牌周大生、老鳳祥、明牌珠寶、潮宏基等。

我國珠寶首飾行業產業鏈概況

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我國珠寶消費市場格局

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行業高端、中高端市場競爭格局

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2016年我國各類珠寶銷售比例（%）

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    中小城市消費需求日益增長，二三線城市消費者成珠寶消費潛在力量。目前，中小城市消費者日益增長的消費需求已成我國消費市場主要推動力。據麥肯錫《2011年度中國消費者調查報告》和BCG《中國新一代消費推動力報告》報告，目前三、四線城市的居民貢獻了近60%的中國城鎮消費總額，同時未來75%的消費增長將來自三、四線城市。

    中小城市消費需求日益增長，二三線城市消費者成珠寶消費潛在力量。目前，中小城市消費者日益增長的消費需求已成我國消費市場主要推動力。據麥肯錫《2011年度中國消費者調查報告》和BCG《中國新一代消費推動力報告》報告，目前三、四線城市的居民貢獻了近60%的中國城鎮消費總額，同時未來75%的消費增長將來自三、四線城市。

各類珠寶在各線城市滲透率（%）

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    從銷售模式來看，我國珠寶零售商銷售連鎖模式主要分為自營和加盟兩種。其中，自營模式方便公司進行質量管控，有利于打造品牌形象，但對珠寶首飾企業的資金實力和扁平式渠道管理能力要求較高，典型企業有Tiffany、Cartier、周生生等。加盟模式則有利于品牌迅速擴張、獲取市場份額，但同時要求企業具有較好的加盟商管理能力和品牌維護能力，典型企業有六福珠寶、周大生等。此外，隨著網絡技術的不斷發展，珠寶首飾行業電子商務模式也在悄然興起，近年來，許多珠寶商開始涉足“網店+體驗店+實體店”的銷售模式。

黃金珠寶行業主要品牌及其經營情況

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我國主要珠寶企業最新門店情況（家）

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我國珠寶銷售模式占比（%）

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    從商業模式來看，我國珠寶首飾企業可分為三類：1.以生產、加工為主：該類企業規模較小，主要為珠寶產業集群基地的中小企業；2.集設計、生產和銷售為一體：該類企業綜合實力較強，典型代表有周大福、老鳳祥、潮宏基等；3.專注于品牌、渠道建設和運營：該類企業行業整合能力較強、運營效率較高、市場擴張和品牌價值提升較快，典型代表如周大生。

我國珠寶首飾企業運營模式

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    隨著我國居民收入水平的提高，黃金、鉆石、翡翠等珠寶飾品的消費量逐年增長，珠寶首飾零售行業呈現快速發展的趨勢。與此同時，為規范及鼓勵珠寶首飾行業的發展，我國出臺法律規及政策亦日趨完善涵蓋了原材料供應、交易平臺、稅收環節等諸多方面。

    同時，國家制定和修訂了一系列行業標準和規定，如《珠寶玉石名稱》、《珠寶玉石鑒定》、《鉆石分級》、《金銀飾品標識管理規定》以及《首飾貴金屬純度的規定及命名方法》、《珠寶玉石及貴金屬產品分類與代碼》GB/T25071-2010國家標準等，對提高我國珠寶行業的整體水平、促進行業持續健康發展、參與國際競爭起到積極的作用。