2018年中國乙二醇行業市場現狀及表觀需求、對外依存度分析【圖】

乙二醇 2018-05-03 07:12

乙二醇產品主要用于用于生產聚酯纖維、聚酯塑料、防凍劑、潤滑劑、增塑劑、炸藥及化工中間產物等，其中聚酯應用最多，占比約93%。近年來，我國乙二醇的消費量不斷增加，2017年達到1485萬噸，國內下游聚酯產量約4789萬噸，同比增速12%，過去四年復合增速7%，未來滌綸下游需求增長穩定，預計聚酯需求增速維持7%。

乙二醇下游需求結構

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聚酯產量(萬噸，左)及增速(右)

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2010年之前國內主要采用石油制乙二醇路線，而國內原油資源短缺，乙二醇常年需要進口，對外依存度在60%左右。出于國家戰略考慮、并結合我國煤炭資源豐富的能源結構特點，我國大力推廣煤制乙二醇路線。

乙二醇表觀需求(萬噸，左)及對外依存度(右)

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煤制乙二醇是現代煤化工技術路線的一種，即以煤基合成氣中的CO和H2制備乙二醇。主要有直接法和間接法合成兩種，直接法通過合成氣直接制乙二醇，但反應過程壓力高、合成氣轉換率低、副產多等問題過多，未能實現產業化；間接法包括甲醛法、甲醇法和草酸酯法，其中草酸酯法具有反應條件溫和、選擇性高等優點，是目前行業內產業化規模生產采用的主要工藝。該工藝具體生產步驟是合成氣和醇類等制備亞硝酸酯，通過催化劑進行羰基反應生產草酸酯，最后草酸酯通過銅催化劑和加氫還原生產乙二醇。煤制乙二醇的產品質量及裝置穩定性仍不能100%得到保障，部分產品只能達到瓶片級質量水平（最高為聚酯級）。

煤制乙二醇技術路線

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2010-2017年我國乙二醇產能從342萬噸提升至850萬噸，產量從203萬噸提升至615萬噸，其中煤制乙二醇貢獻增量占比超60%，產量約200萬噸。目前國內在建乙二醇產能中約90%為煤制乙二醇路線，根據《現代煤化“十三五”發展指南》中提出煤制乙二醇2020年產能600-800噸/年，預計2020年乙二醇產能將達1525萬噸，乙二醇產量達到1160萬噸。假設需求增速為6-8%，未來乙二醇對外依存度將下降至37%，仍有670萬噸的乙二醇進口替代市場空間。

乙二醇表觀需求及對外依存

指標	單位	2014A	2015A	2016A	2017A	2018E	2019E	2020E
產能	萬噸	552	745	834	850	1125	1325	1525
yoy	-	10%	35%	12%	2%	32%	18%	15%
產量	萬噸	443	400	510	615	817.5	1000	1160
yoy	-	20%	-10%	28%	21%	33%	22%	16%
開工率	-	80	54	61	72	73	75	76
進口量	萬噸	845	873	753	872	780	720	670
yoy	-	2%	3%	-14%	16%	-11%	-8%	-7%
出口量	萬噸	1	2	2	2	2	2	2
yoy	-	6%	249%	-3%	-6%	0%	0%	0%
表觀消費量	-	1287	1271	1261	1485	1596	1718	182
yoy	-	8%	-1%	-1%	18%	7%	8%	6%
對外依存度	-	66%	69%	60%	59%	49%	42%	37%