2018年我國電氣設備出口預測、占美國進口總額的比重分析【圖】

電氣設備 2018-05-02 06:35

美國從中國進口商品主要以有線電話、電報機、數據處理設備、監視器、投影儀為主。①據聯合國商品貿易統計數據庫（由聯合國統計署創建，是目前全球最大、最權威的國際商品貿易數據型資源庫），2017年美國從中國進口金額超過5000億美元商品，其中電氣設備和機械設備占比約50%；②但聯合國統計署對電氣設備與機械設備的行業劃分包含通信、電子、汽車等等制造業，與A股行業劃分差異較大，我們對85和84二位碼目錄下的四位碼目錄進一步梳理發現主要是以有線電話、電報機、數據處理設備、監視器、投影儀為主。

2017年美國從中國進口商品主要是以有線電話、電報機、數據處理設備、監視器、投影儀為主

HS二位碼	行業簡稱	2017年美國從中國進口金額(億美元)	占從中國進口的比重(%)	占美國進口總額的比重(%)	占美國從全球進口該商品的比重(%)
85	電機、電氣設備及其零件	1500．29	28．51	6．30	42．05
84	機器、機械器具及其零件	1124．02	21．36	4．67	32．20
94	家具、寢具、燈具等	348．34	6．62	1．45	51．81
95	玩具、游戲品、運動用品	267．49	5．08	1．11	81．73
39	塑料及其制品	175．72	3．34	0．73	32．02
87	車輛及其零部件	155．70	2．96	0．65	5．29
61	針織服裝及衣著附件	148．91	2．83	0．62	32．52
64	鞋靴等及其零件	148．40	2．82	0．62	55．74
62	非針織服裝及衣著附件	135．16	2．57	0．56	35．72
73	鋼鐵及其制品	123．99	2．36	0．51	31．70
90	光學、計量、醫療等精密儀器及設備	123．15	2．34	0．51	14．29
63	碎織物	84．40	1．60	0．35	54．60
29	有機化學品	80．46	1．53	0．33	17．46
42	皮革及其制品等	77．28	1．47	0．32	57．24
99	雜項	62．10	1．18	0．26	6．80
83	賤金屬雜項制品	52．91	1．01	0．22	43．60
44	木及木制品	42．77	0．81	0．18	20．20
其他	其他行業匯總	610．43	11．60	2．53	-
合計		5261．52	100．00	21．92	-

數據來源：公開資料整理

相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國電氣設備承包行業市場全景評估及投資潛力研究報告》

電氣設備主要集中在85與84HS二位碼目錄下，我們對這兩個目錄的四位碼進行進一步梳理，并剔除其他行業商品，美國2017年從中國進口電氣設備218億美元，其中，輸變電設備占比73%（主要是變壓器和電纜103億美元），2017年美國從中國進口輸變電設備金額為159億美元；發電設備占比17%（主要是發電機和電動機），2017年美國從中國進口發電設備金額為37.3億美元；蓄電池占比10%，2017年美國從中國進口蓄電池金額為21.4億美元。

國家電網投資額從2008年2500億元增長至2016年近5000億元，8年時間投資額增長一倍，年均復合增速達到9%，近年國家電網投資額保持在4800-4900億元，投資增速近年有所放緩。

我國電網市場空間在5000億元左右

數據來源：公開資料整理

2018-2020年我國配網投資仍有萬億空間、年均投資3733億元，同比市場預期的年均3000億元投資仍有24%以上增速。①2015年國網配網投資約2271億元，南網配網投資342億元，兩大電網公司總共投資2600億元，略低于之前規劃的3000億元，我們認為主要是《行動計劃》是當年7月發布的，因此實際投資相對于國網南網年初制定的建設采購計劃有所滯后；②2016年國網配網投資約2737億元，南網配網投資500億元，兩大電網公司總共投資3200億元，主要是《行動計劃》等政策指引帶來的配網投資熱潮，2017年我們保守預計與2015年持平，根據《行動計劃》要求的2016-2020年累計1.7萬億元投資，因此2018-2020年三年時間累計投資仍有1.12萬億元空間，年均3733億元，同比市場預期的3000億元配網投資將有24%以上增速。隨著2018年增量配網要實現試點項目地級以上城市全覆蓋，配網有望進入十三五收官投資熱潮。

國網+南網配網投資有望進入十三五收官投資熱潮

數據來源：公開資料整理

近年來，美國電網投資年均440億美元，接近中國電網年均投資的一半。據《美國電網投資情況分析及其啟示》，2010-2030年的20年間，在美國電網建設投資中，配電網投資將達到5815億美元，接近輸電網投資額的兩倍，整體上看電網年均投資額為440億美元。

美國2010-2030電網投資構成

數據來源：公開資料整理

根據國際能源署《世界能源展望2011》統計，到2035年，全球用電總量將達到317,220億千萬時，較2009年增長84.2%。強勁的電力需求將拉動全球電網投資。2011-2035年全球累計電網投資需求將超過13.7萬億美元，其中發電、輸電、配電各部分的投資額將分別達到6.65萬億美元、1.84萬億美元、5.25萬億美元。2025年美國電網投資缺口中配網部分占54%，約為955.8億美元，占到2011-2035年全球配電累計投資額的1.8%。

2011-2035年世界電網投資及用電預測

數據來源：公開資料整理

據美國土木工程師協會于2016年發布的美國基礎設施投資缺口研究報告，美國電網投資缺口持續擴大將嚴重損害經濟社會的發展。到2025年，投資缺口額將累計達到1770億美元，到2040年，則將進一步超過5650億美元。若這一情況繼續得不到解決，將給美國經濟發展成本造成很大負擔，同時促使美國家庭生活成本和企業經營成本的上升，最終導致全國GDP的下滑。據該報告推算，到2025年，美國GDP將減少8190億美元，失業人口增加10.2萬，到2040年，GDP將擴大減幅至1.9萬億美元，失業人口升至24.2萬。

美國電網投資缺口將持續擴大