2017年中國汽車金融行業市場份額及發展趨勢分析（圖）

汽車金融 2018-04-29 05:47

汽車金融與汽車消費場景深度融合，整個產業鏈由資金方、渠道方和其他第三方服務商構成。（1）資金方包括銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、金融租賃公司、消費金融公司以及互聯網金融。銀行是最大的資金方，直接提供汽車金融產品給消費者和經銷商之外也為其他機構提供資金。（2）渠道方包括4S店、二網、二手車商以及汽車電商。汽車交易基本都在線下場景進行，汽車電商也是將線上流量導入線下場景，最終交易在線下完成。由于汽車金融行業渠道為王，資金方必須和渠道方合作或者自建渠道才能為消費者提供金融服務。（3）第三方服務包括汽車金融服務提供商（SP），資產管理服務商，評估公司，征信機構，催收機構，GPS提供商等。汽車流通渠道極度分散，專業性強，產業鏈中需要不同角色的公司，提高產業運轉效率。二手車市場發展依賴于完善的征信體系，除了個人征信之外，車輛的歷史數據、檢測認證以及車價評估體系都亟待建立。

汽車金融產業鏈

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相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國汽車金融行業發展現狀分析及市場前景預測報告》

汽車流通環節進入整合期：4S店、二網及二手車、汽車電商渠道打通

傳統零售渠道發展不平衡?，F有的新車流通路徑是從主機廠到授權經銷商（4S店），一二線及部分三線城市的消費者直接去所在地的4S店購車，店員會推薦銀行和汽車金融公司的金融產品。目前全國約有27000家4S店。在三四五六線城市和農村市場，主要由二網等下游非授權經銷商提供服務，車源來自于4S店或者相互調車。登記在冊的二網車商有5-6萬家，而實際上數量超過10萬家。二網的金融服務缺乏穩定性，少數銀行下沉到二網，大部分資金由第三方金融平臺和民間借貸提供。

新車流通市場

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4S店兩極分化。4S店由于建店標準高、一二線城市汽車銷量放緩、主機廠壓庫存等原因，賣車賺錢的難度越來越大，目前汽車后市場的保養維修貢獻了主要利潤。大型的4S店集團開啟并購模式，規模較大的集團有上千家門店，未來有望從單品牌經營轉向多品牌經營；通過集中采購降低配件、耗材成本，提高售后服務的毛利率。小型4S店的生存更加困難，在品牌拓展和集采方面都處于弱勢，面臨轉型壓力。

二網產業升級。汽車銷售市場向低線城市和農村市場延伸，二網的銷量占比不斷提升。二網市場極其分散，每家店的規模小，運營效率低，在車源信息、金融服務、售后服務方面都有較大的需求缺口，所以二網是汽車互聯網公司整合的目標，其核心在于打通汽車流通領域的信息流、資金流和物流，提升每個二網車商的經營能力，其中金融服務是關鍵切入點。

二手車渠道改造空間大。二手車的流通路徑：大部分消費者將車賣給4S店，4S店再批發給二手車商，二手車商通常在二手車交易市場設立店面，消費者可以去二手車交易市場或者獨立的二手車商門店購買二手車。二手車市場非常分散，行業中存在大量的車販子倒賣二手車，普遍的交易模式是C2B2B2C，直接C2C交易的占比極低，交易雙方的信任和交易效率問題很難解決，即使在海外成熟的汽車流通市場，C2C交易的比例也較低，只有最便宜的車會通過這種方式交易。

相對于新車銷售，二手車交易具有以下特點：（1）汽車非標化。二手車根據使用情況的不同產生不同的折價，需要專業評估，一車一價。（2）區域差異大。不同地區的消費者對車型的偏好不同，導致二手車的區域差價大。從流向來看，大部分二手車從高線城市流向低線城市，少量豪車從低線城市流向高線城市。由于這種偏好和價差的存在，二手車是一個全國流通的分散市場。（3）配套服務需求大，具體涉及物流運輸、車源信息、車輛評估認證、品牌宣傳、融資渠道等。二手車渠道改造與二網類似，整個行業的信息流、資金流和物流需要平臺進行整合，提高二手車商的經營能力，優化交易流程。

二手車流通市場

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互聯網汽車平臺從云到端的兩個階段。（1）汽車電商的傳統模式為B2C，具體包括汽車垂直網站如易車、汽車之家等，綜合電商如天貓、京東，以及主機廠和經銷商網站如車享網、一貓汽車、團車網等，其本質是把消費者吸引到線上，在線上完成購買決策和交易。但事實證明汽車完全電商化難度較大，汽車消費注重體驗，且客單價高，消費者即使瀏覽了網站信息，之后還是會到線下門店咨詢和體驗，在店內完成消費決策和交易。因此，純B2C平臺的作用是廣告加導流，而非交易平臺。（2）線下B端的互聯網化。汽車交易在線下，但線下不缺場景，全國有數十萬大大小小的汽車經銷商?；ヂ摼W平臺的價值不是創造更多的場景，而是把現有的場景進行整合，提升B端的業務能力?；ヂ摼W行業進入存量市場階段以后都在從2C模式向2B模式轉變，汽車零售領域也不例外。

二手車市場機會大，但必須打通線上和線下。（1）互聯網平臺會產生銷售線索，但線索的轉化率較低。在網上瀏覽的信息不一定是真實的購車需求，互聯網平臺本身也缺乏線索落地的能力，只能導流給線下的汽車經銷商進行線索跟進。C2C二手車平臺大多也轉化成這種向線下導流的業務模式。（2）B2C業務的線下落地。一方面，汽車電商繼續加大線上的品牌宣傳，獲取C端流量；另一方面，線下積極布局，提升落地能力，促進交易同時提供金融服務。（3）二手車的產業鏈較長，市場更分散，平臺價值大。汽車電商除了布局B2C零售交易，必須向產業鏈上游延伸，建立C2B收車網絡以及B2B拍賣平臺；全鏈條打通才能建立起競爭壁壘。

渠道的終極形式：車輛的全生命周期和車主的服務閉環。展望未來，新車和二手車的渠道界限會完全打破，每個車商都是綜合車商，業務覆蓋新車銷售、二手車銷售、二手車回收、汽車租賃、汽車報廢處置、金融服務以及汽車后市場服務，覆蓋車輛的全生命周期。對于消費者來說，可實現買車、保養維修、保險、置換的一站式服務。

成熟的汽車流通市場

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中國汽車消費金融市場份額

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融資租賃公司作為新生力量，有望和銀行、汽車金融公司形成三足鼎立。融資租賃公司由商務部發牌照，總數在6000家以上，其中近千家從事汽車金融業務。北美汽車融資租賃的滲透率接近50%，國內占比極低，大約在5-10%。（1）優勢：融資租賃公司受到的監管限制較少，產品設計靈活，首付比例低，還款期限長，可降低購車門檻。除了車價，購置稅、保險、牌照費用、維修保養都可納入融資范圍。個性化方案，操作便捷，非常適應汽車零售渠道下沉的發展趨勢。（2）劣勢：資金成本高導致產品價格高。客戶資質相對較差，風險較高。直租模式對資金要求高，需自購車輛；且尾款和殘值風險較大。（3）收入：采購車輛的貿易差收入，租賃資產息差收入，資產管理服務收入，殘值處置收入等。（4）汽車融資租賃公司分類：傳統的主機廠系和經銷商系，汽車互聯網平臺也通過融資租賃牌照進入市場，開啟了融資租賃業務的爆發式增長。（5）模式。模式1：售后回租，車輛牌照在消費者名下，消費者和經銷商簽訂買賣合同，并與融資租賃公司簽訂融資租賃合同，由融資租賃公司向經銷商支付購車款，消費者按期向融資租賃公司支付租金。模式2：直租，車輛登記在租賃公司名下，能夠約束消費者的違約行為，又能便于車輛處置。收入模式多元化。（6）目標客戶：年輕人、低線城市消費者、私營企業主、網約車司機等。

售后回租模式