（一）農藥概述

    1、農藥的定義

    農藥是指是指用于預防、控制危害農業、林業的病、蟲、草、鼠和其他有害生物以及有目的地調節植物、昆蟲生長的化學合成或者來源于生物、其他天然物質的一種物質或者幾種物質的混合物及其制劑。

    2、農藥的分類

    農藥的分類，是指從不同角度和標準對農藥進行劃分：

    （1）按毒性，農藥可分為劇毒、高毒、中等毒、低毒及微毒五類。

    （2）按防治對象，農藥可分為除草劑、殺蟲劑、殺菌劑、殺螨劑、殺線蟲劑、殺鼠劑、植物生長調節劑等，其中除草劑、殺蟲劑和殺菌劑占比較高。

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    （3）按性質不同，農藥可以分為化學農藥和生物農藥。化學農藥是通過化學反應制成，可根據成分進一步分為無機農藥和有機農藥；生物農藥來源于生物及其基因產生或表達的各種生物活性成分。

    （4）按能否直接施用，農藥可以分為原藥和制劑。原藥是以石油化工等相關產品為主要原料，通過化學合成技術與工藝生產或生物工程制造而成，一般不能直接施用。原藥作為農藥產品的有效成份，其核心技術為化合物合成技術。制劑是在農藥原藥基礎上，加入適當的輔助劑（如溶劑、乳化劑、潤濕劑、分散劑等），通過加工、生產制得的具有一定形態、組成及規格的產品，可銷售給客戶使用。制劑配方的合理性、助劑的應用和復配工藝過程的控制對藥效有著重要影響。

    3、農藥的地位和作用

    人口、糧食仍然是進入 21 世紀后擺在人類面前的突出問題。要解決好世界糧食安全問題，就必須采取各種手段來提高單位面積產量，以確保農業豐收，農藥則是其中十分重要的一個環節。據統計，全世界農業病蟲草害種類有十多萬種，全世界每年有 10 億噸左右的莊稼毀于病蟲害，由于病、蟲、草、鼠害等造成的作物減產幅度達 20%-30%，一旦停止用藥或嚴重的用藥不當， 一年后將減少收成 25%-40%（與常用藥相比），兩年后將減少 40%-60%以至絕產。

    （二）我國農藥行業的發展趨勢

    1、行業整合加速，推動我國農藥產業集聚

    我國農藥產能、產量處于世界前列，但產業集中度低、企業數量多，大部分規模小，產能過剩、貼牌銷售，處于價值鏈低端。不少企業存在安全環保隱患多、技術裝備水平落后、環保安全投入不足等問題。針對現狀，國家利用產業政策引導，大力推進企業間并購重組，提高產業集中度，促使農藥工業朝著集約化、規模化、專業化、特色化的方向轉變。2015 年 3 月，工信部公布了《關于 2014 年第二批不予備案新增農藥生產企業的函》，指出我國已成為農藥生產大國，企業數量眾多，小、散、亂現象嚴重。根據《農藥產業政策》和《農藥工業“十二五”發展規劃》的有關規定和要求，結合中央關于有效化解產能過剩矛盾的有關精神， 原則上不再新增農藥生產企業備案，應鼓勵企業兼并重組、淘汰落后，提高產業集中度。2016 年 5 月， 中國農藥工業協會正式發布《農藥工業“十三五”發展規劃》，提到要推進農藥產業結構調整，鼓勵通過兼并、重組、股份制改造等，實現企業大型化。未來農藥原藥生產將進一步集中，到 2020 年，農藥原藥企業數量減少30%， 國內排名前 20 位的農藥企業集團的銷售額達到全國總銷售額的 70%以上。建成 3-5 個生產企業集中的農藥生產專業園區，培育 2-3 個銷售額超過 100 億元、具有國際競爭力的大型企業集團。未來，集約化、規模化是農藥企業做大做強的必由之路。隨著行業競爭的加劇以及環保壓力加大， 我國農藥行業正進入新一輪整合期。 技術領先、 機制合理、經營靈活的企業將成為行業整合的主導力量， 通過行業整合有利于提高企業的國際競爭力，促進行業健康快速發展。

    2、原藥、制劑一體化發展

    農藥一般分為原藥和制劑，原藥是以石油化工等相關產品為主要原料，通過化學合成技術和工藝生產或生物工程制造而成，一般不能直接施用。原藥合成對生產技術、 生產工藝、 環保和安全生產的要求較高， 固定資產設備投資規模較大。在原藥的基礎上， 加入適當的輔助劑（如溶劑、 乳化劑、 潤濕劑、 分散劑等），通過加工、生產制得具有一定形態、組成及規格的制劑產品，制劑直接應用到農業生產。制劑的產品質量和使用量與環境安全、食品安全、生態穩定都有著密切的關系。制劑企業通過產品的深加工，掌握銷售渠道資源，盈利水平逐步提升，部分實力較強的原藥企業為了增強市場競爭能力，也開始進入制劑領域；而部分制劑企業也加快向上游原藥領域延伸，積極獲取行業競爭的主動權。隨著行業縱向一體化的發展，未來國內農藥行業將呈現原藥、制劑一體化發展的趨勢。

    3、生產工藝優化，創新水平提升

    由于創制農藥開發成本高、難度大，國內農藥企業難以承擔巨額的新化合物創制費用，在產品研發上以次新化合物仿制為主，主要生產后專利時期的農藥品種，具有自主知識產權的產品較少。仿制類農藥企業的技術水平主要體現在原藥合成工藝水平與制劑創新能力兩方面。對于化學農藥原藥生產，其核心技術為化合物合成技術，由于原材料、合成方法的差異，可研發設計不同的工藝路線進行生產，并直接影響產品質量、成本以及環境污染程度，最終影響該產品的市場競爭力。優秀的原藥企業通過對化合物合成技術的不斷優化和突破，提高工藝路線效率，從而形成在該領域的核心競爭優勢。農藥制劑屬于高附加值產品， 一個農藥品種的成功， 離不開農藥制劑的創新。而制劑的技術創新關鍵在于新劑型開發和加工技術研究， 主要特點在于減少有機溶劑的使用量，提高產品防效，降低生產成本，達到對環境安全的目的，還可以提高作物產量。目前，我國制劑生產技術較落后，生產連續化、自動化程度低，平均每種原藥只能加工七八種制劑， 而發達國家的每個農藥品種可加工成十幾種甚至幾十種制劑。隨著行業整合加速以及環保壓力加大，我國農藥行業集中度將逐漸提高，這將有利于企業增加研發投入，促進技術創新能力的不斷提高。

    4、生產過程綠色化，產品向高效、低毒、環境友好、水性化方向發展

    在綠色可持續發展成為今后主攻方向的背景下， 加快淘汰高毒、高風險農藥，推廣和普及高效、低毒、安全、環保的農藥已成為我國農業發展的必然趨勢。近年來，《國家禁用和限用農藥目錄》、《食品安全國家標準食品中農藥最大殘留限量》和《種植業生產使用低毒低殘留農藥主要品種名錄》等針對高毒、高風險農藥管理的相關制度陸續出臺，有效引導低毒、高效、低殘留農藥投放市場，規定禁限用農藥品種范圍，將高毒、低效、高殘留農藥淘汰出市場。同時，農業部還出臺了對低毒農藥使用的補貼政策，引導種植戶科學合理使用農藥、化肥。在農藥登記環節，對于影響環境安全和危及農產品安全的農藥品種，實行一票否決制。未來， 在高效新農藥大量出現、施藥技術進步及環保要求更加嚴格的背景下，農藥劑型的發展將趨向精細化、環保化，水乳劑、水分散粒劑、水懸乳劑、微乳劑、可溶性粉劑、微膠囊等新型農藥劑型將逐步興起。

    5、下游集中用藥形成趨勢，對農藥經營模式產生影響

    受農業生產極度分散、小型化生產方式的制約，我國的農藥用藥情況也呈現明顯的分散、單戶量小的特征，但隨著新農村建設的不斷推進，土地流轉政策落地，自然村將逐漸減少，土地的使用和耕種將逐步集中，農業生產規模化、集約化的發展趨勢使集中采購、集中用藥、統防統治成為趨勢。在此背景下，農藥制劑企業的銷售模式也將發生轉變。原一家一戶、分散購藥的格局將被打破，農藥施藥主體將由農民個體逐步向種植大戶、社會化服務組織轉變。國內現有的農藥經銷商也將發生變化，原有的村級及部分鄉鎮級經銷商將隨著社會經濟的變革退出農藥經銷市場， 大大縮短廠家與終端用戶之間的經銷層級，甚至出現廠家與種植大戶的點對點直接銷售，并由廠家提供機械化植保服務的模式。

    （三）行業的競爭格局、市場化程度及利潤水平的變動情況

    1、行業競爭格局與市場化程度

    （1）全球農藥行業的競爭格局

    目前，全球農藥行業國際分工業已形成，國際農化巨頭擁有技術、品牌、渠道優勢，主要專注于具有新活性成分的農藥產品的研發、生產、品牌及銷售渠道建設，以中國為代表的發展中國家日益成為后專利時期農藥原藥產品的生產基地。概括起來，全球農藥公司可以分為三個梯隊，其基本競爭格局如下：

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    在第一梯隊中，六大農化巨頭銷售額占據全球 70%以上的市場份額，該類企業研發能力突出，專利產品優勢明顯，享受專利產品的高額利潤，處于行業領先地位。在第二梯隊中，以 ADAMA 為代表的農藥仿制型企業，通過購買專利到期農藥，憑借低成本優勢迅速搶占市場；日本住友化學、曹達等經幾十年努力，也形成了相對完善的研發體系。在第三梯隊中， 我國與印度等發展中國家的大型仿制原藥與制劑企業最具有代表性。我國農藥企業基于下游市場需求及自身的農藥工業技術要求，通過與國外知名農化企業合作及技術引進，一批具有資源、技術及成本優勢的企業獲得快速成長。經多年發展，中國已成為世界化工原料的重要生產基地，但由于國外農藥產品登記的難度較大， 國內農藥產業目前主要是為國外跨國制劑企業作配套生產，或通過國外經銷商銷售，未直接面對國外零售商和終端消費者。總體來看， 全球農藥行業國際分工業已形成， 國際農化巨頭擁有技術、 品牌、渠道優勢，主要專注于具有新活性成分的農藥產品的研發、生產、品牌及銷售渠道建設， 以中國為代表的發展中國家日益成為后專利時期農藥原藥產品的生產基地。

    （2）我國農藥行業的競爭格局

    目前，我國農藥企業大致可分為原藥企業、制劑企業和原藥制劑一體化企業三大類，國內農藥行業的競爭主要體現為這三類企業間的競爭。由于原藥與制劑產品在農藥產業鏈中的位置、技術特點、客戶群體、銷售模式等方面不同，上述三類企業在競爭策略上也存在較大差異。原藥行業體現技術密集的特點，擁有技術優勢的企業獲益更大。原藥企業的客戶主要為制劑生產廠商或其他原藥生產企業， 客戶數量少且對產品鑒別能力較強，同時國內原藥企業主要為仿制農藥生產企業，難以通過產品的差異化戰略獲取競爭優勢，因此市場競爭主要圍繞產品質量與成本展開，具備穩定質量且成本優勢明顯的企業往往能在競爭中脫穎而出。此外，原藥企業固定資產投資較大，規模優勢能有效降低產品成本。因而，技術及規模優勢是決定原藥企業競爭勝負的關鍵因素。制劑行業主要體現為企業營銷實力和品牌影響力的競爭， 擁有完整營銷渠道和品牌優勢的企業將成為最終的勝利者。制劑企業的客戶主要為農藥經銷商、農資服務站等，最終用戶為廣大農戶，客戶數量眾多且對產品鑒別能力較弱。由于國內農藥制劑品牌眾多且劑型復雜，終端用戶往往缺乏農藥專業知識，通常以經驗為導向進行選購，另外其購買行為容易受農藥經銷商或農資服務站的宣傳引導，因此銷售渠道和服務水平是制劑企業的競爭焦點。原藥制劑一體化企業則需兼顧原藥產品與制劑產品的市場競爭特點， 一方面原藥業務需具備質量與成本優勢，另一方面制劑業務需具備服務與渠道優勢。與單純的農藥企業或制劑企業相比，一體化發展的企業具備產業鏈優勢，通過制劑發展拓展了盈利空間，通過原藥發展提高了行業主動權，最終提高了企業的抗風險能力和盈利機會，產業鏈一體化程度越高的企業競爭優勢越強。

    2、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因

    2001 年，我國農藥制造業銷售利潤率約為 1.33%， 2005 年之后農藥行業銷售利潤率逐漸上揚，并于 2008 年達到 10.56%的歷史高點。 2008 年之后，由于受到世界金融危機的影響，行業利潤率逐步走低。而 2012 年之后，由于我國環保政策逐步收緊， 部分中小農藥生產企業由于環保不達標部分產能遭到淘汰或開工不足，從而影響了農藥制造行業的供給，行業利潤率有所回升。 2015 年至2016年，受美元走強、全球農藥庫存趨高、農產品價格走低、氣候條件不利等多重影響，全球農藥作物保護市場止漲回落，行業利潤率有所回調。自 2016 年下半年以來，國際原油價格企穩回升，帶動相關基礎材料和中間體價格上漲；加之國際農化巨頭經歷了兩年多的去庫存之后，補庫存行情開啟帶動了海外需求回暖，全球農藥市場景氣度有所回升，全球農化市場銷售規模逐步恢復。受前期環保督察、企業停限產、市場需求增加等多重因素影響及農藥行業相關政策的推進，農藥行業逐步走出低谷，農藥產品價格亦呈現回漲勢頭。我國農藥行業市場競爭比較激烈，企業數量眾多，行業集中度較低。受到產品結構、工藝路線、管理水平以及經營規模等多種因素的影響，不同企業之間的利潤率水平存在較大差異，并呈現兩極分化的趨勢。行業內具備產品優勢、研發優勢、規模優勢、服務與品牌優勢的企業，憑借自身研發實力和先進的技術裝備，不斷推出新產品，改進工藝路線，提高產品質量和附加值，并擁有完善的銷售渠道，憑借技術服務、產品應用示范效應樹立的良好品牌形象，保障了銷售收入的穩步增長，并獲取較高的利潤水平。未來隨著市場競爭的加劇，行業內利潤分化的現象將日趨明顯，缺乏優勢的企業將最終退出市場。

    （四）行業與上、下游行業的關系

    1、化學農藥產業鏈

    農藥中間體、農藥原藥合成和農藥制劑復配構成完整的農藥產業鏈，農藥制造業處于化工產業鏈的末端。行業上游為無機原料（黃磷、液氯等）和基礎石油化工原料（甲醇、三苯等）行業，最終源頭為石油產業；行業下游主要的消費領域是農、林、牧業生產和衛生防疫領域。化學農藥行業與上下游行業的關系示意圖如下：

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    2、農藥行業與上下游行業的關聯性

    （1）農藥行業與上游行業的關聯性

    原藥合成及制劑生產企業的上游為農藥中間體、石油化工原料生產企業，所需原材料最主要來源于石油和化工產品，如三聚氯氰、異丙胺和一乙胺等，一般都能獲得穩定的大批量供應。農藥行業的盈利能力很大程度上與石化行業周期規律性波動相關， 石油和化工產品價格波動直接影響原藥企業的生產成本。 由于國內農藥主要以后專利期的仿制產品為主， 缺乏專利保護， 產品競爭激烈， 一旦上游基礎化工產品價格上漲，將通過成本的方式傳導到農藥行業，進而影響本行業毛利率水平。相較而言，制劑主要以原藥為原材料進行加工與復配，而水基化制劑的推廣減少了對化學有機溶劑的需求，因此相對原藥生產而言，制劑的生產成本受石油化工產品價格波動影響相對較小。

    （2）農藥行業與下游行業的關聯性

    農藥是重要的農業生產資料和救災物資，對防治農業有害生物，保障農業生產、農民增收及農產品貯存起著不可或缺的作用，與下游行業關聯度較高。目前我國 90%的農藥用于農業生產，包括種植業、林業、牧業，非農業用途農藥占10%左右。同時，全球人口增長、農產品消費升級以及生物能源的發展直接影響著未來農業生產的發展趨勢，并間接影響著農藥行業的未來發展前景。

    3、上下游行業發展狀況對農藥行業及其發展前景的影響

    （1）上游行業發展狀況對農藥行業及其發展前景的影響

    石化和化學工業是國民經濟的基礎產業之一，也是國民經濟的支柱性產業。目前我國已成為世界石油化工生產大國，成品油、乙烯、合成樹脂、無機原料等重要大宗產品產量位居世界前列，且具有較低的生產成本，農藥行業可以得到穩定的原料供給。

    （2）下游行業發展狀況對農藥行業及其發展前景的影響

    農業屬弱周期性行業，其需求具有一定的穩定性，并隨著世界人口的增長、農產品消費升級及生物能源的發展持續增長。在耕地面積有限的前提下，未來農業的發展主要依賴于種植技術和應用技術的改進，從而推動農藥產業的持續發展。

    相關報告：智研咨詢網發布的《2018-2024年中國化學農藥市場研究及投資前景預測報告》