2017年中國銀信合作行業發展情況分析【圖】

銀信合作管小紅 2018-04-19 01:25 來源：智研咨詢

新規執行后，銀信合作“益處”消失，從2010年9月到2017年9月，銀信合作余額占比從64%下降到22%。而由于在2012年以前，通道業務主要為銀信合作，銀信合作的減少也使得通道業務縮水。從2011年9月至2011年6月，事務管理類信托從5278億元減少至4689億元，減少11%。

分類信托余額變化

資料來源：公開資料整理

銀信合作信托余額占比變化

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銀信合作的監管對象主要是融資類信托，并未規定銀行理財資金不能投資信托受益權或此類投資需要如表。因此為解決銀信合作通道監管問題，信托行業推出了受益權理財產品，包括1）銀行理財資金投資信托受益權，并非直接發放信托貸款、受讓信貸資產和票據資產，不在轉表范圍內；2）銀行運用自有資金向過橋銀行購買信托受益權（以投資同業資產的形式）。銀行理財資金投資信托受益權主要有兩種模式：一種是過橋模式，這之中需要尋找過橋企業以改變銀行理財資金投向標的，但實質仍是將銀行資金對接到了融資企業之中；另一種是財產信托計劃受益權模式，其中融資企業以類似質押融資的方式將財產委托給信托公司設立信托計劃，再以銀行通過理財資金投資這一信托計劃并獲取信托收益權。銀行自有資金投資信托受益權主要模式為銀行A根據融資企業需求設立信托計劃，并將信托受益權轉讓給過橋企業，過橋企業將信托受益權轉讓給B銀行的理財資金，最后由C銀行以自營資金受讓。實質上，銀行C以自營資金給待融資企業融出一筆資金，但并未記為貸款科目，而是以同業資產入賬，計入“買入返售”、“可供出售金融資產”、“應收賬款類投資”科目之下。

信托受益權-銀行理財投資過橋模式