（一）行業發展狀況

    1、全球物流行業發展狀況

    物流服務是指物流供應方通過對運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送和信息管理等功能的組織與管理來滿足其客戶物流需求的行為。現代物流是借助現代科技特別是計算機網絡技術的力量，對社會現有的物流資源進行整合，實現物品從生產地到消費地的快速、準確和低成本轉移的全過程，獲取物流資源在時間和空間上的最優配置。隨著全球和區域經濟一體化的深度推進，以及互聯網信息技術的廣泛運用，全球物流業的發展經歷了深刻的變革并獲得越來越多的關注。目前，現代物流已經發展成包括合同物流（第三方物流）、地面運輸（公路和鐵路系統提供的物流）、快遞及包裹、貨運代理、第四方物流、分銷公司在內的龐大體系。中國物流業市場規模位居全球第一，美國位列其次，預計未來幾年，全球物流業仍將快速發展。目前，現代物流行業的發展趨勢是從基礎物流、綜合物流逐漸向供應鏈管理發展。供應鏈概念是傳統物移理念的升級，將物流劃為供應鏈的一部分，綜合考慮整體供應鏈條的效率和成本。供應鏈是生產及流通過程中，涉及將產品或服務提供給最終用戶活動的上游與下游企業，所形成的網鏈結構。供應鏈管理滲透至物流活動和制造活動，涉及從原材料到產品交付最終用戶的整個物流增值過程。供應鏈管理屬于物流發展的高級階段，供應鏈管理的出現標志著物流企業與客戶之間從物流合作上升到戰略合作高度。物流企業從基礎服務的提供逐漸轉變為供應鏈方案的整合與優化，在利用較少資源的情況下，為客戶創造更大的價值。

    2、中國物流業發展現狀

    現代物流業屬于生產性服務業，是國家重點鼓勵發展行業。現代物流業作為國民經濟基礎產業，融合了道路運輸業、倉儲業和信息業等多個產業，涉及領域廣，吸納就業人數多，現代物流業的發展可以推動產業結構調整升級，其發展程度成為衡量綜合國力的重要標志之一。物流行業規模與經濟增長速度具有直接關系，近十幾年的物流行業快速發展主要得益于國內經濟的增長，但是與發達國家物流發展水平相比，我國物流業尚處于發展期向成熟期過渡的階段。一方面物流企業資產重組和資源整合步伐進一步加快，形成了一批所有制多元化、服務網絡化和管理現代化的物流企業；一方面物流市場結構不斷優化，以“互聯網+”帶動的物流新業態增長較快；另一方面，社會物流總費用與 GDP 的比率逐漸下降，物流產業轉型升級態勢明顯，物流運行質量和效率有所提升。但是，我國社會物流總費用占 GDP 比重一直遠高于發達國家， 2016 年中國該比例為 14.9%，美國、日本、德國均不到 10%，因此我國物流產業發展還有較大空間。2010-2017 年，全國社會物流總額從 125.4 萬億元攀升至 252.8 萬億元，實現10.53%的年均復合增長率，社會物流需求總體上呈增長態勢。

2010-2017 年全國社會物流總額（單位：萬億元）

資料來源：公開資料整理

    2017 年，全國社會物流總額 252.8 萬億元。從構成上看，工業品物流總額234.5 萬億元，按可比價格計算，比上年增長 6.6%；進口貨物物流總額 12.5 萬億元，增長 8.7%；農產品物流總額 3.7 萬億元，增長 3.9%；再生資源物流總額 1.1萬億元，下降 1.9%；單位與居民物品物流總額 1.0 萬億元，增長 29.9%。我國社會物流總額逐步擴張的同時，現代物流產業的發展速度和專業化程度不斷提升，我國社會物流效率有所改進，物流市場環境不斷轉好。行業內普遍以全社會物流總費用占 GDP 的比例來評價整個經濟體的物流效率，社會物流總費用占 GDP 的比例越低，代表該經濟體物流效率越高，物流產業越發達。2010-2017 年期間，全國社會物流總費用從 7.1 萬億元上升到 12.1 萬億元，年復合增長率為 7.91%，體現出我國物流行業在需求旺盛的情況下，物流總費用規模也不斷擴大。在此期間，全國物流總費用與 GDP 的比例從 17.8%下降至14.6%，物流效率總體有所提升，但是較發達國家的物流效率水平相比，還存在較大改進空間。

2010-2017 年全國社會物流總費用與 GDP 的比例

資料來源：公開資料整理

    3、化工物流發展現狀

    隨著全球化工行業正在進行產業結構調整，通過兼并收購實現規模超大型化、裝置集中化的發展趨勢。此外，化工生產中心逐漸向亞洲地區轉移，從而帶動亞洲地區的化工物流發展。隨著我國現代物流產業規模的快速擴張，物流行業正向著專業化、高效化發展。我國化工行業景氣指數保持平穩向上的走勢。化工物流行業是現代物流產業的重要細分領域之一，其發展與化工行業緊密相關。

國內化工行業綜合景氣指數

資料來源：公開資料整理

    在化工行業結構調整、市場日益集中、競爭不斷加劇的情況下，化工企業對物流環節的專業化需求增加，越來越多的化工綜合型企業將物流環節的業務剝離，而選擇第三方專業物流服務商。第三方物流的產生是社會專業化分工的體現，化工行業企業通過將非核心業務外包給專業公司，可以更傾向于將有限的資源集中發展核心業務。因此，化工物流行業的發展前景廣闊。

    4、行業未來發展趨勢

    （1）物流行業發展趨勢

    網絡信息技術升級帶動行業新技術、新業態不斷涌現。隨著信息技術和供應鏈管理不斷發展并在物流業得到廣泛運用，通過物聯網、云計算等現代信息技術，實現貨物運輸過程的自動化運作和高效化管理，提高物流行業的服務水平，降低成本、減少自然資源和市場資源的消耗，實現智能物流。現代物流行業兼并收購趨勢明顯，行業整合加速。自 2005 年開始，中國物流行業受經濟環境波動影響、國家政策刺激以及行業自身發展的三重因素影響，企業并購熱潮不斷，成為物流產業增長的新驅動力。 2015 年以來，各類資本不斷挖掘物流企業的投資機會。從 2015 年 1 月 3 日至 12 月 9 日，中國物流行業公開融資 58 起，大部分是新型的平臺型商業模式創新企業，同時物流企業也通過兼并重組等多種方式，實現規模化和協同化運作。 2015 年，四大航運央企啟動重組，預示著市場向強勢企業進一步集中，物流行業的集中程度將逐漸增加。物流行業服務不斷向供應鏈兩端延伸，逐漸與制造業建立深度合作。物流企業從最初只承擔簡單的第三方物流，逐步拓展到全面介入企業的生產、銷售階段，并通過整合供應鏈上下游信息，優化企業各階段的產銷決策，物流企業專業化服務水平和效益顯著提高。在國家政策的鼓勵和引導下，更多物流企業向提供供應鏈服務方向延伸發展。

    （2）化工物流行業發展趨勢

    化工物流行業作為細分領域，除了與現代物流行業發展趨勢趨同以外，還與化工行業的發展情況密切相關，化工行業的良好發展為化工物流行業的發展奠定堅實的基礎。未來化工物流發展趨勢主要體現在以下方面：

    ①從嚴監管、提高行業準入門檻。由于化工物流承運貨物的特殊性，國家及各省市地方監管部門相繼出臺監管政策，規范行業運行標準，規范化工品車輛道路運行的規章制度，建設和加強化工品物流安全體系和應急處理機制。未來隨著相關監管政策的出臺及實施，我國化工物流體系的標準化建設亦將提速，從而將進一步規范行業運行標準，相關資質審批更加嚴格，資質健全的優質企業將快速發展，沒有達到標準以及沒有取得相關資質的企業則被逐漸淘汰。

    ②化工物流將繼續呈現園區化、集中化的發展趨勢。國務院發布《物流業發

    展中長期規劃（2014-2020 年）》中強調推進專業類物流園區的建設，因此在政府政策的引導和市場需求的推動下，預計化工物流園區的數量和規模都將進一步擴大。

    ③現代信息技術應用將有效提高化工物流管理水平。在“互聯網+”的思想指導下，移動互聯網、物聯網、大數據等信息技術在化工物流行業領域的應用更加廣泛，更多信息化產品應用于物流的各個環節，從而打通不同運輸方式、不同地區、不同管理機構的信息壁壘，增加對物流各環節的安全管控，使得化工物流整個產業鏈的管理實現扁平化、協同化、智能化和網絡化。

    （二）行業市場供求狀況及變動原因

    1、物流行業供求狀況及變動原因

    物流行業供求狀況主要受到國民經濟發展和波動的影響，行業需求側來源于實體經濟的各行各業，行業需求端的變動帶動供給側的轉型。總體上，我國物流需求不斷上升，需求結構繼續優化。自 2008 年到 2015年，單位 GDP 的物流需求系數從 2.9 上升到 3.24，單位 GDP 產出對單位物流總額的需求上升了 14.1%，國民經濟的發展對社會物流的需求不斷上升。從結構看，受傳統產業轉型升級步伐加快， 2015 年高技術產業物流需求同比增長 10.2%。隨著供應鏈體系的標準化方向發展，行業需求已經從裝備更新換代向物流供應鏈優化、物流服務標準化、可視化、透明化等多領域、多角度發展。物流行業的供給側不斷轉型升級，倉儲、運輸以及綜合型物流企業在行業中的比例及結構也不斷優化，逐漸由傳統物流向供應鏈服務轉型。隨著需求側對倉儲配送要求的提高，原來低成本和高可控理念下形成的干線運輸、倉儲服務、配送分段分包的方式已經不能適應高效率的需求，因此更多物流企業向倉配一體化方向發展。總體上，我國物流及供應鏈管理還處于粗放發展的階段，基礎型物流企業居多，能夠完成物流整體方案設計并實施的綜合型物流企業在物流行業中占比較低，綜合型物流企業的供應無法滿足國民經濟發展的需求。

    2、化工物流領域供求狀況及變動原因

    在化工物流細分領域，我國石油化工產業的發展帶動化工物流的需求。一方面，化工品大量進出口需要專業化工跨境物流服務商提供服務；一方面我國化工品的生產和消費存在區域不平衡，使得國內化工品運輸需求較大。與此同時，化工行業市場競爭加劇，將物流環節從生產企業剝離出來實現整體外包，繼而推行第三方物流以及供應鏈管理，是化工企業增強市場競爭力的另一突破口，因此采用第三方物流服務成為越來越多化工企業的選擇。目前我國已建成的國家級、省級大型化工園區達 200 多個。化工物流雖然近年來發展迅速，倉儲建設不斷增加，但是資質健全、提供規范服務的綜合物流服務商數量和物流設施總量供給依舊不能滿足于行業發展的需要。

    （三）行業市場化程度及競爭格局

    1、行業市場化程度

    中國于 2001 年底正式成為世界貿易組織成員，按照加入世界貿易組織的承諾，于 2005 年 12 月開放物流市場，成為中國物流產業發展的轉折點，中國的物流業和分銷服務是最早開放的行業之一，市場化程度較高。本土物流產業近年來通過兼并重組、戰略調整、聯盟合作等多種方式，市場集中度顯著提高。 2016 年，中國物流與采購聯合會發布的“中國物流企業 50強”，合計主營業務收入超過 8,000 億元，第 50 名入選企業門檻為 22.52 億元，比 2010 年提高 7.2 億元。截止 2015 年年底，我國 A 級物流企業總數已達 3,500多家。其中， 5A 級企業 214 家，具有標桿作用的領先物流企業群體成長壯大。與此同時，公司所處的化工物流行業亦呈現行業集中度逐漸提高的趨勢。

    2、行業競爭格局

    目前，我國物流行業發展水平與發達國家仍存在一定差距。我國物流行業呈現低層級的物流服務商較集中，產品和服務同質化較嚴重，而綜合物流服務商較缺乏的狀況。基礎物流服務商大多只能提供倉儲、運輸等較為低端的物流服務，基礎物流服務商的市場進入門檻低，市場競爭激烈；能夠提供一體化綜合物流服務和供應鏈服務的現代物流服務商較少，僅有較少部分的領先物流企業可以參與企業采購、生產、銷售決策，共享資源、同擔風險，從物流環節對上下游產業鏈進行價值管理。

    （四）行業利潤水平的變動趨勢及原因分析

    1、提供物流增值服務的能力

    我國物流行業處于轉型升級期，大量物流企業仍然提供以運輸、倉儲為主的基礎物流服務，企業規模小，利潤水平偏低。隨著物流企業從提供基礎物流服務向提供線邊物流、制造物流等供應鏈增值服務發展，物流企業將進一步融入到制造業生產過程和流通業的流通加工過程，不斷提升供應鏈效率，降低供應鏈成本，并結合大量物流設施和廣泛的物流網絡，為客戶提供定制化一站式服務，以獲得更多增值服務收入，從而提升利潤水平。

    2、先進物流技術與裝備的應用

    在人力成本不斷上升，市場競爭壓力不斷加大，綠色環保要求高的環境下，先進物流裝備與技術在物流企業經營中起到重要作用。加快引進先進技術與設備，從普通機械化到人機混合操作，從射頻條碼技術到智能監控，從半自動操作到全自動操作，物流裝備升級可以大幅提升物流企業的服務質量及效率，降低人工成本，進而提升行業利潤率。

    （五）影響行業發展的有利和不利因素

    1、有利因素

    （1）經濟增長奠定物流市場的穩定發展

    中國宏觀經濟增速放緩，但是整體保持上升勢頭， 2010-2016 年期間，我國GDP 從 408,903 億元增至 744,127 億元。物流業是融合運輸、倉儲、貨運代理、信息等產業的復合型服務業，國民經濟的穩定發展、國內生產總值的上升亦會帶動物流行業的需求量上升。同時， GDP 的增長帶動我國貿易進出口總值穩定增長，進一步拉動物流行業需求。

    （2）國家產業政策大力支持

    物流行業的發展方向與政策和經濟環境有密切關系。當前，我國大力發展物流業，政府一系列政策的出臺與落實為引導產業健康、快速發展營造良好的監管環境。 2016 年 11 月，商務部等 10 部委印發《國內貿易流通“十三五”發展規劃》，提出推進實體商業創新轉型、提升流通供給水平、推動消費結構升級、提高流通信息化水平、加強流通標準化建設、促進流通集約化發展、統籌區域城鄉協調發展、加強對外開放合作、營造法制化營商環境這九項主要任務，并推出健全管理體制機制、加強財政金融支持、調整優化稅費政策、優化土地要素支撐、推進人才隊伍建設、完善統計監測體系以及落實規劃推進機制七項保障措施。

    （3）精細化分工的需要

    從國內產業格局變遷來看，經濟環境逐步從“賣方市場”向“買方市場”過渡，消費驅動時代即將來臨，這將導致生產訂單多次少量化、信息鏈條從消費到生產方向傳遞。為避免信息從消費端向生產端逆傳遞過程中造成的信息扭曲，需要更加高效的信息集成以及專業的供應鏈管理模式來支撐。面對產業格局的變化以及全球競爭加劇，越來越多的制造企業選擇與供應鏈服務商合作的方式，通過精細化社會分工合作以追求效率最大化。供應鏈概念作為傳統物流理念的升級，將物流劃為供應鏈的一部分，綜合考慮整體供應鏈的效率和成本，可以為生產型企業帶來信息歸集及成本優勢，提升企業核心競爭力。因此，綜合物流和供應鏈管理市場空間將逐步擴大。

    （4）信息化發展與新技術應用給予行業全新機遇

    移動計算技術、數據挖掘技術、智能信息管理技術、自動控制技術等先進技術的研發和在物聯網中的應用擴展，以及全球導航衛星系統、智能標簽等自動識別技術的發展，均為供應鏈管理服務企業提升在倉儲管理、裝卸運輸、配送發運的自動化水平。此外，物聯網技術應用主要集中在物流運輸、貨物配送環節的可視化管理；構建全程監控和可追溯的物流信息技術系統平臺，收集并且監控產品全程產生的物流信息等方面。相關配套技術的不斷發展，構成了供應鏈管理的重要技術基礎，極大促進了專業供應鏈服務商的發展。

    （5）基礎設施完善拓展運輸干線網絡

    國內交通運輸業的持續發展為物流行業奠定堅實基礎。截至 2016 年年底，全國鐵路營業里程達到 12.4 萬公里，公路總里程 469.63 萬公里，內河航道通航里程 12.71 萬公里，港口擁有生產用碼頭泊位 30,388 個，頒證民用航空機場 218個。 2016 年，全國港口完成貨物吞吐量 132.01 億噸、集裝箱吞吐量 2.20 億集裝箱量，分別比上年增長 3.5%和 4.0%，全國完成鐵路公路水路固定資產投資27,902.63 億元，比上年增長 4.7%。基礎交通的逐步完善，可以進一步降低物流成本提高物流效率。

    2、不利因素

    （1）管理體制的影響

    現代物流行業涉及領域多、服務覆蓋范圍廣，行業發展需要打破行業與區域的限制，進行大規模資源整合。受制于我國物流處于發展階段等因素的影響，我國物流行業管理尚未建立一個科學有效的統一機制，物流管理按照不同運輸方式分部門監管，從中央到各省市地方都有相應的管理部門和層級。各層級的規章制度和管理分散，使得我國物流行業呈現部門化、區域化特征，相互間協調性較差，導致資源的浪費、成本的上升，削弱了行業整體的競爭優勢。

    （2）傳統理念的影響

    現代物流行業中綜合物流服務以及供應鏈服務屬于較高級別的經營管理模式，供應鏈服務商與企業之間屬于互利共贏的合作關系，通過專業化分工合作，企業可以將非核心信息與供應鏈服務商分享，由供應鏈服務商統籌安排物流環節，同時將流通領域的貨物需求量信息采集分析后分享給生產企業，從而一定程度的影響生產型企業的生產決策，優化生產經營結構。但是供應鏈管理的推廣需要生產企業管理者有前沿的管理理念及開放的態度。然而，受傳統觀念影響，目前國內大部分企業在采購和生產環節仍然采用自給自足方式，避免過度依賴外部第三方而帶來的不確定性，從而一定程度上制約了供應鏈管理服務的市場發展，也阻礙行業專業化分工進程。

    （3）專業人才匱乏

    供應鏈行業的發展需要具備綜合能力的專業人才的指導和推動。然而我國物流行業處于發展階段，社會對行業的重視程度不夠，高等院校對物流以及供應鏈管理的研究和教育不足，對專業供應鏈管理人才的培養相對缺乏。而通過企業內部培育物流及供應鏈管理人才，時間周期長，花費成本高。因此，我國現代物流行業在未來一段時間內仍將面臨專業人才匱乏導致的產業發展困境。

    （六）行業技術水平及技術特點、 行業特有的經營模式及行業的周期性、區域性或季節性特征

    1、行業技術水平及技術特點

    現代物流行業的技術特點主要體現在實體物流和現代信息技術應用方面。實體物流技術主要涉及運輸、搬運、倉儲等環節上的通用設備。現代信息技術讓“信息流”主導“物品流”，通過信息化來實現“物流”的標準配置，利用全球導航衛星系統、智能交通技術、無線射頻技術、衛星定位系統、地理信息系統等現代物流技術，為實現物流過程的跟蹤、監控、管理等提供技術支撐，以及為事故發生后的應急管理提供了技術保障。而移動互聯網和移動支付技術均是物流服務的基礎保障，提供高效便捷的用戶感受。在上述物流行業通信技術基礎上，細分行業領域對專業技術還有更進一步的要求。在化工供應鏈行業，由于不同化學品的物理性質和化學性質差異大，對各類品名的包裝、堆存以及運輸均有不同的技術要求，并且物流過程會受到氣候、地形、道路、環境等多方面因素的影響。因此，在物流作業過程中，對包裝材料、包裝規格、儲存、裝卸、運輸、以及消防與防爆技術、防雷、防靜電技術等技術均有較高要求。

    2、行業經營模式

    現代物流行業中，企業的業務定位和投資方向各有側重，依據企業不同的業務側重、資產類型以及經營特點，我國物流企業可以分為以下兩種經營模式，不同模式決定著物流企業不同的發展方向：基礎物流服務商的發展依托于資源優勢進行拓展，一般擁有較大規模的物流設備設施，主要提供傳統運輸或倉儲服務；綜合物流服務以輕資產為主，通過整合現代物流資源，提供從采購到銷售的整體物流方案設計。

資料來源：公開資料整理

    3、行業的周期性、區域性或季節性特征

    物流行業屬于生產性服務行業，承運貨品涉及各個產業領域，其發展需要由制造業、零售業帶動，物流行業的景氣程度會受到需求端波動的影響。從2014 年至 2017 年的中國物流業景氣指數（LPI）來看，現代物流行業并未顯現出明顯的周期性變化和季節性特征。

中國物流業景氣指數（LPI）

資料來源：公開資料整理

    受到經濟發展不平衡的影響，物流行業發展呈現區域性差異。目前，區域物流主要集中在長江經濟帶、京津冀地區、絲綢之路經濟帶和 21 世紀海上絲綢之路。此外，“一帶一路”主要涉及陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、重慶、四川、云南、廣西等 9 個西部地區，將率先影響西北經濟區和西南經濟區的交通運輸業的發展。長江經濟帶建設交通走廊，啟動檢驗檢疫一體化、啟動港口區域合作、建立長三角集裝箱物流配載網等。總體來看，我國現代物流行業的區域性特點分歧并不顯著，總體目標一致，區域性政策特點主要與區域經濟發展相適應。

    （七）與上下游行業之間的關聯性

    1、上游行業

    物流行業的上游行業主要包括為其提供基礎服務支持的行業，如航空、船舶運輸、公路、鐵路、碼頭、倉儲業以及提供燃油動力的石化行業等。交通基礎設施及倉庫能夠為物流行業的正常運行提供基礎服務設施，運輸費用和倉儲成本的高低對物流企業的經營具有較大影響。同時，近年來交通基礎設施建設的不斷完善也在較大程度上促進物流行業的快速發展。

    2、下游行業

    物流行業的客戶所處行業呈現多樣性且地理范圍極為廣泛。近五年來，全國工業品物流總額占全社會物流總額的比例一直保持在 90%以上，是社會物流規模增長的最主要動力。

    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國化工物流園行業市場全景調研及發展趨勢研究報告》