1、電力行業基本情況

    電力行業是關系國計民生的基礎性支柱產業，與國民經濟發展息息相關。當前我國經濟持續穩定發展，工業化進程穩步推進，對電力的需求必然日益增長。因此， 我國中長期電力需求形勢樂觀， 電力行業將持續保持較高的景氣程度水平。我國發電方式主要有火力發電、水力發電、風力發電、核能發電以及太陽能發電。從發電機組裝機容量來看，火電與水電占了其中的絕大部分。根據國家發展改革委和國家能源局聯合發布的《電力發展“十三五”規劃（2016-2020）》，“十二五”規劃期間，我國電力工業發展規模邁上新臺階，電力建設步伐不斷加快，能源結構調整取得新成就，非化石電源發展明顯加快。其中，風電規模實現高速增長，裝機容量占比由 2010 年的 3.1%提高至 2015 年 8.6%，躍升為我第三大電力來源；光伏發電實現了跨越式發展，累計新增約 4,200 萬千瓦。在“十三五”規劃提出全方位推進能源結構性改革以及政府不斷加大可再生能源發展的政策扶持力度的背景下，中國對可再生能源的需求將日益提高，以風能、太陽能為代表的可再生能源長期內預計仍將保持穩定的增長。

    2、風力發電行業基本情況

    （1）全球風力發電行業發展情況

    隨著世界各國對環境問題認識的不斷深入， 以及可再生能源綜合利用技術的不斷提升，近年來全球風力發電行業高速發展。2016 年全球新增裝機容量為 54,642MW，過去 15 年復合增長率為 15.25%；截至 2016 年底，全球風電累計裝機容量達到486,790MW，過去 15 年復合增長率為 22.25%。

    從全球風電新增裝機容量的分布看，2016 年，中國新增裝機容量 23,370MW，占全球新增裝機容量的 42.77%，位居世界第一；美國新增裝機容量 8,203MW，占全球新增容量的 15.01%，位居世界第二。從全球風電累計裝機容量的分布看，截至 2016 年底，全球風電市場主要集中在美國、德國、西班牙、中國和印度。其中， 中國累計裝機容量達到 168,732MW，位居世界第一；美國累計裝機容量 82,184MW，居世界第二位。風電作為現階段發展最快的可再生能源之一， 在全球電力生產結構中的占比在逐年上升，擁有廣闊的發展前景。未來全球風電累計裝機容量仍將以每年 10%左右的速度保持穩定增長，并在 2021 年達到 817.00GW；另外，未來全球風電新增裝機容量也將繼續保持穩定增長，預計每年新增裝機容量都能達到 60GW 以上。

未來全球累計裝機容量預測（單位： GW）

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    海上風電具有發電量高、單機裝機容量大、機組運行穩定、適合大規模開發等優點， 成為全球電場建設的新趨勢。全球海上風電總裝機容量有望在 2030 年達到 100GW。

    （2）中國風力發電行業發展情況

    1986 年，我國第一座風電場—馬蘭風力發電廠在山東榮成并網發電，是我國風電史上的里程碑，標志著中國風電行業的開端。總體來看，中國風電行業發展經歷了早期示范、產業化探索、產業化發展以及大規模發展四個階段。

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    1）早期示范階段（1986-1993 年）：主要利用國外贈款及貸款，建設小型示范風電場， 政府的扶持主要在資金方面， 如投資風電場項目及支持風電機組研制；2）產業化探索階段（1994-2003 年）：首次建立了強制性收購、還本付息電價和成本分攤制度，由于投資者利益得到保障，貸款建設風電場逐漸增多； 3）產業化發展階段（2003-2007 年）：主要通過實施風電特許權招標來確定風電場投資商、開發商和上網電價，通過施行《可再生能源法》及其細則，建立了穩定的費用分攤制度， 迅速提高了風電開發規模和本土設備制造能力； 4）大規模發展階段（2008年至今）：在風電特許權招標的基礎上，頒布了陸地風電上網標桿電價政策；根據規模化發展需要，修訂了《可再生能源法》，制定實施可再生能源發電全額保障性收購制度。

    2016 年，中國海上風電新增裝機 154 臺，容量達到 590MW，累計裝機容量1,630MW。到 2020 年，海上風電開工建設 10GW，確保建成 5GW。以此測算， 2016 年至 2020 年復合增速為43.73%。

    3、市場供求狀況及變動原因

    （1）市場需求狀況

    2016 年中國經濟進入新常態，國民經濟增速企穩，用電需求回升。 2017 年1 月 16 日中電聯公布 2016 年全年用電量為 59,198 億千瓦時，同比增長5.01%，較 2015 年大幅回升 4.5 個百分點，創近三年新高。基于全社會用電需求提升與能源結構調整的大環境，風電需求也逐步提升。2017 年 4 月 25 日，國家發展和改革委員會、國家能源局發布《能源生產和消費革命戰略(2016-2030)》。文件指出，到 2030 年，非化石能源發電量占全部發電量的比重力爭達到 50%，將大力發展風能、太陽能，不斷提高發電效率，降低發電成本，實現與常規電力同等競爭。2017 年 7 月 28 日，國家能源局印發《關于可再生能源發展“十三五”規劃實施的指導意見》，實現可再生能源產業持續健康有序發展。文件要求各省(區、市)能源主管部門要把落實可再生能源電力送出消納作為安排本區域可再生能源電力建設規模及布局的基本前提條件， 發揮跨省跨區特高壓輸電通道消納可再生能源的作用。國家能源局同時下發了《2017-2020 年風電新增建設規模方案》，提出2017-2020 年全國新增建設規模分別為 30.65GW、 28.84GW、 26.6GW、 24.31GW，計劃累計新增風電裝機 110.41GW。根據風電發展“十三五”規劃，到 2020 年底，海上風電并網裝機容量達到5GW 以上，開工容量超過 10GW。截至 2016 年底，我國海上風電累計裝機容量僅為 1.63GW，預計 2017 年以后海上風電將進入快速發展期。 2017 年上半年我國海上風電建設活動有所提速，項目招標需求旺盛，廣東、江蘇、山東等省份積極布局海上風電發展。十三五期間海上風電市場有望加速啟動。

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    （2）市場供給狀況

    2008 年以前，兆瓦級風力發電機組暫未完全進入大批量生產時期，因此形成了暫時的市場供不應求的局面。 2008 年到 2012 年期間，由于風電行業的政策支持力度明顯加大，我國出現了風力發電機組設備企業一哄而上，技術水平良莠不齊的局面。 2012 年后，隨著行業結構不斷優化調整，風電行業集中度得到明顯提升。近兩年，風況條件對風機制造企業的技術水平上提出了更高的要求，市場集中度得到進一步提升，風電機組制造商由高峰期的 60 多家降低到了 20 多家。目前，我國有 8 家風機制造企業年銷量超過 1GW，全部為國內廠商。未來，具備規模優勢、技術優勢、管理優勢的龍頭企業的市場份額將進一步擴大。

    4、中國風電行業發展趨勢

    （1）中東部和南方地區陸上風能資源開發加速

    按照“就近接入、本地消納”的原則，中國風力發電行業將利用風能資源分布廣泛和應用靈活的特點，在做好環境保護、水土保持和植被恢復工作的基礎上，加快中東部和南方地區陸上風能資源規模化開發。近期，國家政策積極引導國內風電裝機向中東部和南方地區轉移，具體表現為： 1）項目核準主要集中在中東部與南部地區； 2）中東部與南部地區上網電價下調幅度較低，以吸引地區的風電投資； 3）《風電發展“十三五”規劃》明確提出，到 2020 年，中東部和南方地區陸上風電新增并網裝機容量 4,200 萬千瓦以上，累計并網裝機容量達到 7,000萬千瓦以上。

    （2）海上風電建設加快

    海上風電具有風力穩定，發電小時數高，靠近負荷中心便于消納等特點。我國海上風電技術可開發量較大， 5-25 米水深、 50 米高度可開發容量約為 2 億千瓦， 5-50 米水深、 70 米高度可開發量約為 5 億千瓦。到 2020 年 ， 我 國 海 上 風 電 開 工 建 設 規 模 目 標 為 1,000 萬 千 瓦（10,000MW），累計并網容量目標為 500 萬千瓦（5,000MW）以上。其中，江蘇、浙江、福建、廣東等省的海上風電建設規模均要達到百萬千瓦以上。目前，國內風電整機供應商已開始投入海上風電機組的研發與運行，力圖攻克技術難題，降低系統成本，相關政府部門海電項目上網電價的政策優惠及相關管理辦法也已相繼出臺，進一步明確了海上風電發展方向。海上風電將成為未來我國風電行業的發展新趨勢和新的行業增長點。

    6、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因

    目前，我國風電行業的市場集中度較高。隨著我國電網建設逐步完善以及風力發電機組研發技術的不斷進步，技術成熟、銷售規模大、綜合實力強的主要廠商將通過提供風機產品的全生命周期服務等附加服務來保持合理利潤。 2014 年度、 2015 年度、 2016 年度，行業內主要廠商（金風科技、湘電股份、國電科環、華銳風電）風機業務毛利率平均為 18.09%、 18.30%、 20.61%，總體呈穩中上升的趨勢。

    5、行業競爭格局及市場化程度

    隨著中國風電行業市場的不斷開拓，中國風電企業也在不斷發展壯大。當前我國風電行業市場的競爭格局主要呈現以下兩大特點：

    1、 國內風機制造企業占據行業主導地位

    2000 年之前，中國風電市場風機制造商以外企為主。 2001 年之后，逐漸過渡到國內企業為主，國內企業市場份額逐步增加，到 2016 年，國內風電整機制造企業市場占有率為 94.80%，外企僅為 5.20%。

    2、行業集中度較高

    2013 年至 2016 年期間，風電整機制造企業的市場份額逐漸趨于集中。排名前五的風電機組制造企業市場份額由 2013 年的 54.1%增加到 2016 年的 60.1%，排名前十的風電制造企業市場份額由 2013 年的 77.8%增長到 2016 年的 84.2%。風機制造業目前屬于行業集中度較高的行業。

    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國風力發電行業深度調研及投資前景預測報告》