一、行業市場空間廣闊企業分散

    （1）家裝行業產值穩定增長，市場空間廣闊

    建筑裝飾行業一般可以分為公共建筑裝飾裝修和家庭住宅裝飾裝修。公裝主要包含商用寫字樓、商業場所、公共設施等建筑的裝修；家裝主要是住宅的裝修。根據中國行業裝飾協會報告顯示，2016年我國建筑裝修裝飾行業總產值 3.66 萬億元，同比增加 7.5%，超宏觀經濟增速0.8 個百分點；住宅裝修裝飾全年總產值 1.78 萬億元，同比增長 7.2%。

我國建筑裝飾行業產值及增速

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中國家裝市場產值及增速

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國家裝行業市場分析及發展趨勢研究報告》

    （2）家裝市場企業分散，集中度逐步提升馬太效應逐步顯現

    隨著龍頭企業上市，小企業退出， 行業內整合加速，市場集中度逐步增加。2011年到2016年建筑裝飾行業內企業數逐年減少，2014年以來行業內企業減少速度加快，兩年間減少的企業數將近1萬家，行業逐步走向成熟。退出市場的主要是在庫存嚴重、去庫存前景不佳的三、四線城市以散戶裝修為主的小微企業。

    2011-2016年建筑裝飾行業企業平均工程產值逐年上升并保持相對穩定的增速，2016年已達到2770萬元，2011-2016年CAGR達11.31%。2016年產值超過10億元的企業數量超過200家，年產值超過50億元的企業數量超過40家，年產值超過百億元的企業已達到3家，單個企業的經營實力和發展水平逐步提高。但面對廣闊的市場，短期內集中度不會有大幅度的改變。

我國建筑裝飾行業企業數量逐漸遞減

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我國建筑裝飾行業企業平均工程產值及增速

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    二、傳統家裝行業痛點多，企業難做大

    家裝行業涉及環節多、工序復雜，加之行業本身還缺乏標準的體系和監管，家裝環節涉及的各個主體均存在諸多痛點。這些痛點最為集中在消費者、設計師、工長和家裝公司這些角色中，歸結起來主要是行業透明度差引起的信息不對差、標準化程度低帶來的服務不規范。

    （1）消費者的痛點主要來源于兩點，一是自己不懂裝修，二是不知找誰放心。裝修環節不透明，價格增項貓膩多。裝修行業透明度差，而工程量大涉及到許多環節，消費者往往對裝修內容不甚了解，整體報價對各項細節費用不透明。例如，水電改造費用就很難量化也不透明，這也是最容易產生糾紛與矛盾的項目。在選擇裝修公司時，報價不同沒有統一對比標準。甚至出現惡意漏項，導致消費者受到價格欺詐也難自覺。基于這些方面的擔憂，客戶也對裝修公司信任感缺失。

消費者最擔心合同陷阱、偷工減料

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61%消費者認為裝修中質量難保、價格虛高、環保不過關

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    裝修流程復雜難懂，用戶對自身需求一知半解。裝修一般是家庭消費中最為復雜的產品，龐雜的流程包括找設計、找施工隊、采購主材、安裝、驗收服務等，大部分消費者往往不具備相關的知識認知。裝修行業水太深，哪怕裝修前部分消費者愿意耗費時間精力學習鉆研，但也往往最終仍是一知半解。消費者普遍認為裝修對他們來說太過陌生，甚至對自己需求也無法形成具體的概念，容易在裝修過程中被糊弄。

    裝修勞心勞力，采購、監督頻繁往返打亂生活節奏。絕大部分家裝公司只提供半包，主材還需客戶自己采購。客戶對建筑材料了解有限，材料選購花費大量精力了解、對比。過程中還需經常與施工隊、項目經理溝通，還要花費時間監督驗收。一旦出現問題，又要花費較大的精力和時間成本去處理。整個裝修下來，可能經常往返于建市場、裝修公司、新房等地，將自己弄得筋疲力盡，而且還不一定能達到理想效果。

裝修行業從業人員受高等教育水平占比低

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裝修行業施工工人構成

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    （2） 家裝公司的痛點歸根結底源于公司難以形成規模，成本難控利潤空間小。

    供應鏈管理成本高，材料采買中間加價環節多。裝修供應鏈環節很多，鏈條中牽涉到很多供應商，對于小規模公司而言管控成本很大，供應鏈管控不當會增加成本或供應即時性受影響。大部分中小家裝公司采購量小，生產、物流、配送等成本難以攤薄，與上游廠家的侃價能力較弱，難以產生規模效應。大部分中小家裝公司在物流倉儲配送階段短板明顯，退補貨導致工期變長用戶體驗差。

供應鏈管理成本高

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    （3）設計師的痛點體現在業績模式無法讓設計回歸設計。

    （4）工長的痛點體現在分包制度單量小，與客戶間長期缺乏信任。