一、中國電影行業現狀分析

    從票房規模上看，根據國家廣電總局電影局發布的數據：2017 年全國電影總票房為 559.11 億元，同比增長 13.45%（兩者均包括服務費）。其中國產電影票房 301.04 億元，占票房 總額的 53.84%；票房過億元影片 92 部，其中國產電影 51 部。

2017 和 2016 年電影行業各項指標對比

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    相關報告：智研咨詢發布的《2017-2022年中國電影市場運行態勢及投資戰略研究報告》

    從銀幕上看，全國新增銀幕 9,597 塊，銀幕總數已達到 50,776 塊，同比增長約 23.3%。 如果統計平均銀幕數量（年初和年末銀幕數量的平均），全年銀幕增速為 26.3%，依然保 持著較高的增速。

    從觀影人次上看，2017 年觀影人次為 16.2 億人次，較 2016 年同比增長 18.1%；放映場 次為 9,469 萬場，較去年同比增長 27.2%。對應的，單場上座人數也有所下滑。 從平均票價上看，2017 年與 2016 年略有下滑。

    另外，根據電影局發布的數字，2017 年，全國生產電影故事片 798 部、動畫電影 32 部、 科教電影 68 部、紀錄電影 44 部、特種電影 28 部，總計 970 部；國產電影海外票房和銷 售收入 42.53 億元，同比增長 11.19%。僅考慮故事片，產量較 2016 年增長約 3.4%。2017 年是大眾眼中的進口片大年，諸多好萊塢大作上映，讓人們對 2017 年的進口票房充 滿了期待。從上半年的票房表現來看，進口片確實扮演了一枝獨秀的角色。自春節檔這個 傳統的國產片保護檔期之后，進口片的表現就開始將國產片遠遠甩在身后。一直持續了整 個上半年。其中，進口片在 3 月份統治力最強，票房占比達到 93%，至 4 月有所回落， 5-6 月進口片又重回強勢。整體來看，2017 年上半年的進口片占比約為 61%，所獲票房 較 2016 年上半年同增 34%，達到 155.3 億元（不含服務費）。

2017 年 1 月至 12 月各月國產片和進口片票房所占比例

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    暑期檔開始之后，國產片開始發力，一直延續到國慶檔，在以《戰狼 2》為首，以及《羞 羞的鐵拳》、《悟空傳》、《追龍》、《貪狼》等一批優秀電影的帶動下，國產片票房開始逆襲。 11 月份國產片稍作休整，12 月賀歲檔又卷土重來，《芳華》、《妖貓傳》、《城市之光》、《機 器之血》、《奇門遁甲》諸多大作上映，從品相和數量來看，都要好于 2016 年同期。其中 《芳華》表現持續超預期，顯示了非主流觀影受眾的強大購買力。 憑借國產片在下半年的優異表現，全年國產片票房占比達到 53.8%，保持了近十年來國產 片票房對進口片票房的優勢（2012 年除外）。

2017 年下半年，國產片票房表現明顯更好

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2006 年至 2017 年各年國產片和進口片票房所占比例

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    國產片成績的背后，今年表現出的一個可喜的變化在于整體質量有明顯的提升。2015 年至 2017 年國產片票房前 30 名的電影貓眼和豆瓣評分，結果如下：

2015 年-2017 年國產片票房 TOP30 電影口碑一覽表

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    由上表可見，無論是在貓眼還是豆瓣，觀眾對今年國產片的質量評價均要好于 2015 年和 2016 年。尤其是 2016 年的國產片質量，在三年中是整體最低的。

2015 年-2017 年票房 TOP30 國產片貓眼口碑分布 （單位：部）

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2015 年-2017 年票房 TOP30 國產片豆瓣口碑分布 （單位：部）

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    2015 年至 2017 年不同年度里票房 TOP30 的國產片在貓眼和豆瓣上的評 分分布區間進行了統計。從貓眼的觀眾評價來看，2017 年的國產片優秀電影（評分≥9） 數量要明顯多于 2016 年，略少于 2015 年，中等質量電影數量與 2016 年基本持平，質量 堪憂的電影數量要明顯少于 2015 年和 2016 年；豆瓣的觀眾評價整體相對比較嚴苛，反 映出來的整體評價是 2017 年的中等質量國產片數量要顯著高于 2016 年。
2017 年觀影人次為 16.2 億人次，較 2016 年同比增長 18.1%，保持了較好的增長態勢。 具體來看：在觀影人群的分布方面，2017 年三線城市的觀影人次同比增長最為顯著，是拉動整 體觀影人次增長的最主要動力。一二線城市的觀影人次也出現了雙位數以上的增長，四線 城市增長一般。

2016 年-2017 年各線城市觀影人次同比變化一覽

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    整體上看，2017 年我國觀眾對電影的熱情依然高漲，高頻觀影人群的規模有所擴大 根據貓眼的統計，2017 人均觀影頻次為 3 次，2016 年人均觀影頻次為 2.8 次，漲幅為 7%。 從具體頻次上來看，高頻觀影人群的規模有所擴大。下圖顯示 2017 年觀影 2-4 次、5-7 次、8-10 次、10 次以上觀眾在整體觀眾中所占的比例都有所擴大，相應的是觀影 1 次的 觀眾所占比例的縮小。

2016 年-2017 年購票頻次分布對比

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    從年齡段上看，2017年18歲以下觀眾在整體觀眾中所占比例較 2016年有翻倍增長。25-29 歲觀眾所占比例下降，顯示 00 后觀眾增長迅速。

2016 年-2017 年觀影用戶年齡分布

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    同時，從 2017 年在貓眼上對電影評分的觀眾群體的年齡段分布中可以看出，24 歲以下年 輕購票觀眾的評分積極性較其他年齡段觀眾更高，顯示其對于口碑的影響在上升，是片方 最需要關注的群體。

2017 年貓眼評分用戶年齡分布

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    國內院線的競爭格局基本穩定，十大院線成員也少有變化，但前十其集中度 近幾年持續提升。 2017 年前十大院線占總體票房比為 67.7%，較 2016 年集中度略有提升。萬達電影市占 率稍有下滑，上海電影旗下上海聯合院線市占率稍有提升。中國電影旗下三條院線中影星 美、中影南方新干線和中影數字合計市占率為 21.7%，較 2016 年的 21.2%提升 0.5 個百 分點。幸福藍海的市占率由 2016 年的 3.1%提升至 3.2%。

2010 年至 2017 年單銀幕產出變化趨勢圖

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    從單銀幕產出來看，單銀幕產出持續下降，17 年同降 7%至 103 萬元，終端的數量擴張并 未帶來票房的同比例增長，新增影院稀釋了存量影院的人流，單銀幕投資回報率下降。 單銀幕產出的持續下滑意味著投資回報率的下降，市場由高速增長階段進入階段性的成熟 期，反映到各公司的報表上，體現為毛利率的下滑。因此，銀幕建設也勢必會放緩，并購 整合、提升運營效率或將是接下來一段時間內院線運營的主旋律。

    線上購票已經成為主流觀影人群的習慣動作，2015 年以來，通過大規模的票補，線上售 票占比逐漸提升。根據貓眼的數據，2017 年全國線上售票比例大約在 81.7%，較 2016 年的 76.1%提高了約 6 個百分點。

2016 與 2017 年各線城市及全國綜合線上購票占比變化圖

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    二、中國電影行業發展趨勢預測

    2017 年 11 月 26 日，國家新聞出版廣電總局電影局主辦的學習座談會在杭州舉行。座談 會上電影局長張宏森表示：“中國電影要按照三個階段，在提升電影核心競爭力、構建電 影文化軟實力、形成電影國際影響力上做文章。

    即從現在到 2020 年，在全面建成小康社 會決勝期，要著力提升中國電影的核心競爭力，到 2020 年，預計中國電影市場將成為世 界第一大電影市場，銀幕數量預計超過 6 萬塊，年產影片 800 部左右，年票房預計達到 700 億元，總體實力會有一個更大的躍升；從 2020 年到 2035 年，基本實現社會主義現 代化階段，要著力構建中國電影的軟實力；從 2035 年到本世紀中葉，建成社會主義現代 化強國階段，中國電影要達到國際影響力領先的水平。” 若以 2017 年 559 億元為基礎，2020 年目標 700 億元票房，則年均復合增長率約為 8%。 我們認為從 2017 年的發展態勢來看，這個目標達成的概率較高。屆時中國電影票房或將 超過美國，正式成為世界第一大電影市場。