一、國內外汽車粉末冶金行業發展情況分析

    1、北美銷售額達50億美元

    2017年北美地區輕型車銷量約1700-1720萬輛，其中粉末冶金部件和產品銷售額達50億美元，短期來看，粉末冶金零件的銷售仍然處于相對穩定和積極的狀態，其原因主要包括粉末冶金工藝新的應用領域，新產品的開發和更多的增值生產步驟的產生以及技術的提高等。

    2010年歐洲平均每輛汽車的粉末冶金制品使用量是14kg，日本9kg，美國達19.5kg，預計未來幾年可達22kg，而我國平均每輛汽車粉末冶金制品用量僅約5kg，考慮到節能減排與成本控制因素，國內企業未來會更多使用粉末冶金工藝生產汽車零部件。

2016國際乘用車銷量預計

資料來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢網發布的《2018-2024年中國汽車市場專項調研及投資方向研究報告》

    2、 2017年國內汽車粉末冶金銷售額約70億，汽車零部件占60%

    2016年粉末冶金零件出貨量48萬噸，銷售額達64億元，其中汽車行業銷售額40億元，占銷售總額62%。2017年，粉末冶金市場規模預計達69億，實現穩定增長。

2016中國粉末冶金零件銷售情況

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    3、國內汽車粉末冶金市場空間達200億

    汽車發動機與變速箱是粉末冶金零部件應用最為廣泛的兩個領域。在這兩個領域里，發動機粉末冶金零部件市場規模約40億元，變速箱粉末冶金零部件市場規模約150億元。加上用于汽車底盤等的粉末冶金零件，國內汽車粉末冶金市場空間達200億元。

    1）、發動機粉末冶金市場規模約40億

    在汽車發動機領域，一輛乘用汽車上平均使用兩個發動機可變正時氣門（VVT），其單價約70元，即對應每輛汽車的價值量為140元/輛，按照智研咨詢發布的《2017-2022年中國汽車市場運行態勢及投資戰略研究報告》預計，2020年中國乘用車銷量將達到3000萬輛的規模，采用粉末冶金技術制造的VVT約有42億元的發展空間。

    2）、 變速箱粉末冶金市場規模約150億

    在汽車變速器領域，汽車變速器分為四大類，手動變速器（MT），約占45%市場份額，自動變速器（AT）占30%市場份額，無級變速器（CVT）占15%市場份額，雙離合器(DCT)占10%市場份額，其中AT、DCT市場快速發展，機會較多，CVT市場粉末冶金機會較少。

    單個MT、AT、CVT、DCT變速箱使用的粉末冶金零部件價格分別約為500元、600元、200元、500元。2020年，預計中國乘用車銷量3000萬輛，假設各類型變速器市場份額不變，則MT、AT、CVT、DCT變速箱的數量分別為1350萬、900萬、450萬、300萬。總計變速箱內粉末冶金零部件的市場空間約150億元。

    若粉末冶金行業能夠取得技術上的突破，強度、耐磨性等指標進一步提升，則結合齒輪、傳動齒輪等傳統鍛造零件有望被粉末冶金零件所取代，市場規模將會進一步爆發式擴張。

    二、 全球汽車粉末冶金行業競爭格局分析

    1、 全球汽車粉末冶金競爭現狀分析

    2016 年，全球粉末部門銷售額達 10.3 10.3億英鎊。

全球粉末冶金零部件市場份額

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    三、國內競爭現狀分析

    1、低端產品門檻較低，面臨激烈競爭

    粉末冶金產品廣泛用于汽車行業、航空航天行業、家電行業以及消費電子行業。其中，汽車行業、航空航天行業屬于高端的市場，產品附加值很高；目前，我國國內粉末冶金企業主要生產家電、消費電子行業的粉末冶金產品。家電行業的粉末冶金產品主要有冰箱、空調使用的壓縮機，洗衣機、電風扇中使用的多孔自潤滑軸承，空調、吸塵器中的齒輪與磁體等；消費電子領域，眾多手機品牌的金屬外殼、音量按鍵、墊腳、SIM卡托等零部件均為粉末冶金產品。然而，家電與消費電子行業粉末冶金件技術門檻較低，各類中小廠商爭相進入，導致我國國內低端粉末冶金市場競爭十分激烈。

    2、汽車領域應用較少，技術相對落后

    在發達國家如美國、歐洲、日本，粉末冶金產品主要應用于汽車領域，汽車粉末冶金產品占粉末冶金總產品的比例高達80%以上，其產品包括VVT（可變氣門正時系統）、VCT（可變氣門凸輪軸正時系統）、各類泵組件、鏈輪、同步環、行星齒輪等，種類覆蓋十分齊全。而在我國，家電、消費電子粉末冶金產品占據著主導地位。隨著近年來我國汽車行業的快速發展，配套粉末冶金制品供應的本土化需求不斷擴大，這給我國粉末冶金企業的發展帶來了難得的機遇，粉末冶金產品在汽車行業的應用比例逐年提高。2016年，我國國內汽車粉末冶金制品占粉末冶金總產品的比例提升至約60%，但仍然低于發達國家80%的比例。與此同時，我國汽車粉末冶金產品的種類并不齊全，目前主要是一些技術含量較低的連桿、墊片、鏈輪等產品，而絕大多數企業無法批量生產技術要求更高的VVT、VCT、行星齒輪等產品。

    3、國內汽車零部件粉末冶金化空間廣闊

    歐洲平均每輛汽車的粉末冶金制品使用量是14kg，日本9kg，美國達19.5kg以上，而我國目前平均每輛汽車粉末冶金制品用量僅5-6kg，與發達國家仍有較大差距。這種差距產生的主要原因是，我國國內很多粉末冶金產品達不到要求的尺寸公差與性能參數，因此，汽車主機廠只能選擇成本更高的鍛造零件與機加工零件。未來，隨著國內粉末冶金技術的不斷提高，其產品的尺寸公差與性能參數也將達到更高的水平，在粉末冶金產品具備的成本優勢下，汽車主機廠將會選擇成本更低的粉末冶金零件來代替鍛造、機加工零件。與此同時，粉末冶金產品制作工藝比傳統的金屬成型工藝節能約60%，其材料利用率更是能夠高達95%以上；其制作過程無環境污染，綠色環保，符合節能減排與可持續發展的觀念。考慮到節能減排政策的逐漸加碼與成本控制的要求提高，國內企業未來會更多使用粉末冶金工藝生產汽車零部件。

    4、國內企業成本優勢顯著，進口替代空間廣闊

    目前，國內涉足中高端汽車粉末冶金零部件的企業較少，國內高端汽車粉末冶金零部件仍然主要依靠進口。國內企業的生產技術、質量控制以及研發能力較國外企業仍有較大差距。而隨著國內粉末冶金產業的快速發展，業內公司的質量控制與研發水準均在快速提高。目前，發動機內的VVT、VCT粉末冶金零件國內已經能夠大規模的生產，同步環、行星齒輪架等高難度粉末冶金零部件也逐漸迎來技術突破。與國外公司相比，國內企業在人力成本、土地成本、原料成本等方面均具有優勢，能夠為主機廠與一級供應商提供更低價的粉末冶金產品。同時，國內企業交貨周期短，售后服務快速、及時，能夠為國內主機廠提供更優質的服務。因此，國內粉末冶金產品進口替代空間十分廣闊。