2017年前三季度光伏發電市場規模快速擴大，新增光伏發電裝機43GW，同比增長65%，光伏新增裝機約占可再生能源新增裝機的68.25%，是目前可再生能源新增電力的主力軍。其中，光伏電站27.70GW，同比增加3%；分布式光伏15.30GW，同比增長4倍。分布式光伏占新增裝機的比例為35.58%，其爆發式增長支撐了2017年光伏裝機的高景氣。截至9月底，全國光伏發電累計裝機達到120GW，其中，光伏電站94.80GW，分布式光伏25.62GW，分布式光伏占光伏累計裝機中的21.35%。分布式光伏爆發的原因是光伏新增裝機向中東部轉移的過程中，分布式光伏具有不占用土地、規模靈活、上網方式多樣、不占指標、補貼及時等優點。

國內光伏新增裝機增速維持高位

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分布式呈爆發之勢，支撐光伏高景氣

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    2017年12月22日，國家發改委正式對外發布《關于2018年光伏發電項目價格政策的通知》（發改價格規〔2017〕2196號，簡稱《通知》），決定調整2018年光伏發電標桿上網電價政策。2018年集中式光伏電站的標桿電價下降0.1元/千瓦時、自發自用分布式的度電補貼下降0.05元/千瓦時，低于之前傳出的集中式電站超過0.1元/千瓦時的降幅（約20%）和自發自用分布式0.07-0.12元/千瓦時的降幅，好于市場預期。此外，村級光伏扶貧電站（0.5兆瓦及以下）標桿電價、戶用分布式光伏扶貧項目度電補貼標準保持不變，而行業和市場對此并沒有預期。

    2016年海外市場（不含中國大陸地區）新增裝機41GW，同比增加16%。雖然歐美等傳統光伏裝機市場增速趨緩或者下滑，但是隨著光伏發電的經濟性不斷凸顯，其他新興市場迅速發展，比如印度設立了到2022年100GW的光伏裝機目標，而截止2017年四月印度光伏總裝機只有12.5GW，因此未來將進一步加速發展，平均每年光伏新增裝機15GW，將超過日本成為第二大光伏裝機市場。考慮到內部結構的調整，我們假設未來4年海外市場的增速為5%，這樣未來4年海外平均每年的光伏新增裝機在43-50GW之間。

海外光伏新增裝機預測

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全球光伏市場需求預測

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    據測算，2018-2020年國內每年新增光伏裝機50-60GW，海外每年新增光伏裝機43-50GW，因此國內外每年新增裝機規模在93-110GW之間，新增裝機規模處于高位，利好光伏制造業，特別是各細分領域的龍頭，主要是由于龍頭企業在技術、渠道、管理、成本管控等方面具有優勢。

    截止至2017年12月中旬，2017年各省份地面電站指標分配中共有8.54GW指標用于扶貧，其中共有9個省份為強制扶貧指標（共6.41GW），另有5個省份自愿將指標用于扶貧項目（共2.13GW）。強制扶貧指標的下發是由于該省份在2016年底申報增補指標超過500MW而被能源局施以懲罰（原懲罰措施為2017年無新指標）。河北省1.71GW指標中涵蓋2017年省內1GW強制扶貧指標和張家口示范區0.71GW村級扶貧項目指標，要求12/25日前全部備案完成。山東省發改委要求2017年省內0.5GW強制扶貧指標項目必須在2017年末并網成功。目前，還有部分省份至今未發布2017年指標分配情況，加上村級扶貧電站沒有指標限制，預計2018年光伏扶貧電站新增裝機量將超過10GW。

    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國光伏市場深度調查及未來前景預測報告》