1、單品天花板或較白電更高

    以煙機為代表的廚電內銷量僅在兩千萬數量級。由于第三方數據機構采樣的相對有限性,廚電行業的整體銷售情況一直缺少相對權威的數據支持。以國家統計局每年披露抽油煙機的總產量以國家統計局每年披露抽油煙機的總產量（國內煙機產銷率約 100%）, 扣除各大洲出口總量總和,可以初步測算廚電的市場規模：2016 年煙機總產量約 3005 萬臺,扣除出口 782 萬臺, 內銷量約為 2223 萬臺，從統計角度可能被低估, 但仍可被視為一個較為合理的參考數值。另外,從地產銷售角度驗證,2016 年商品房住宅銷售總面積 13.8 億平米,以戶均 100 平米測算,新房約銷售1375 套,以目前地產新房與存量房交易比重 1.5:1 來測算,新房+二手房銷售合計約為2292 萬套,可以粗略對應廚電的新購置數量;雖然廚電仍有部分更新需求存在,但整體占比不高,在數量級上不會有較大影響。

抽油煙機內銷量測算推演

數據來源：公開資料整理

新房與二手房成交套數

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    單品天花板或較白電更高。廚電的使用屬性決定各品類的家電每戶只需購置一臺,與白電中的冰洗情況類似。據數據顯示,2016 年冰箱內銷 4763 萬臺,洗衣機內銷 4128 萬臺,均站上四千萬臺的銷量臺階。兩千萬與四千萬差距的背后反映的是保有量的差異。城鎮居民 2016 年冰箱/洗衣機的戶均保有量為 0.96/0.94 臺,抽油煙機戶均保有量 0.72 臺; 煙機城鎮戶均 0.72 臺的水平相當于冰箱 1997 年和洗衣機 1988 年的發展水平。農村居民方面,2016 年冰箱/洗衣機的戶均保有量為 0.90/0.84 臺,抽油煙機戶均保有量 0.18 臺,差距更大,提升空間廣闊。

城鎮抽油煙機與冰洗的百戶擁有量對比

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冰箱洗衣機與煙機的內銷量對比

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    2 、行業離散度高且品牌定價涇渭分明

    據2017 年中國廚房電器高峰論壇,截至 2016 年,國內廚電市場在售品牌數量已達 577個,遠超空冰洗等其他家電產品。 除耳熟能詳的知名品牌外,地方性的廚電品牌仍然占據一定份額地方性的廚電品牌仍然占據一定份額,如黑龍江省煙機銷量份額居三四位的品牌為歐帝和齊麗美,而重慶市煙機銷量份額排在第二和第四的品牌為年代和前鋒。

2017 年黑龍江省煙機銷量份額格局

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2017 年重慶市煙機銷量份額格局

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    廚電行業的廚電行業的“ 離散度”。相當之高。根據統計的廚電品牌共有 25 個,占其統計口徑下總銷量的 90%,總銷額的 95%（2017.9）。抽油煙機方面,銷量份額超過 10%的品牌為老板（19.05%）方太（16.5%）美的（11.02%）;華帝位列第四,市場份額 8.82%;其余品牌中,市場份額在 1%~5%的品牌有 13 個,另有 8 個品牌市場份額不足 1%。燃氣灶方面,銷量份額超過 10%的品牌為老板（16.79%）方太（15.23%）美的（10.76%）華帝（10.62%）;萬和和萬家樂分列 5 和 6 位,份額分別為 5.54%和 5%;其余品牌中,市場份額在 1%~5%的品牌有 11 個,另有 8 個品牌市場份額不足 1%。統計的市場份額主要來自于 KA 渠道,并不能代表整個廚電行業的競爭格局。2016 年老板電器煙機出貨為 量約為 240 萬臺, 以上文測算的 2223 萬臺的內銷數量來看,老板電器煙機銷量的實際市場份額也僅略超老板電器煙機銷量的實際市場份額也僅略超10% 。整個廚電市場的分散程度遠超第三方數據機構的統計結果,且不同份額梯隊之間斷層明顯。

KA 渠道抽油煙機市場競爭格局（2017 ）

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KA 渠道燃氣灶市場競爭格局（2017 ）

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油煙機價格帶分布（均價：元/）

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國廚電行業市場供需預測及投資戰略研究報告》