1、天然氣被確定為主體能源

    長期以來，我國天然氣在一次能源消費結構中占比較低 。由于國內資源及消費結構以煤炭（2016 年煤炭消費占一次能源消費比例達到 61.8%）為主，天然氣常常被認為是邊緣能源或過渡能源。2016 年，我國天然氣消費量 2058 億立方米，占一次能源消費量的比重達到 6.2%，而全球范圍內天然氣消費占一次能源比例達到 24.1%，亞太地區達到 11.7%，我國天然氣消費占一次能源的比例仍然遠低于世界和亞太平均水平。

    我國一次能源消費結構

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    我國天然氣消費占比遠低于世界平均水平

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    環保壓力巨大 ， 重點區域空氣污染 狀況 仍未完全得到緩解 。近年來，環境問題和空氣質量問題已經引起了國家和人們的廣泛關注，尤其是京津冀、長三角和珠三角等重點區域。根據國際環保組織綠色和平發布的 2017年上半年全國大氣污染數據顯示，2017 年上半年，我國城市空氣污染狀況并沒有完全得到緩解，與 2016 年上半年相比，二氧化硫(SO 2 )同比下降 13.5%，PM10 同比下降 1.9%，一氧化碳(CO)同比下降 5.0%，但二氧化氮(NO 2 )同比上升 4.5%，臭氧(O3)同比上升 12.2%。京津冀地區“2+26”城市 PM2.5 平均濃度為 78.6 微克/立方米，同比上升 5%，其中北京、天津和河北的 PM2.5 平均濃度分別為 64.6 微克/立方米，72.4 微克/立方米和 73.7 微克/立方米。

    我國 PM2.5 年平均濃度前十名省份情況（2017H1）

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    我國 PM2.5 年平均濃度分布圖

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    天然氣是可大規模替代煤炭的清潔能源。天然氣主要成分是甲烷（化學式：CH 4 ）,一般可以達到 97%以上。甲烷是自然界最簡單的有機物，也是含碳量最低的烴類，這意味著甲烷可以比其他烴類更加充分的燃燒，擁有較高的熱值，充分燃燒下只產出二氧化碳和水，是真正的清潔能源。在實際使用中，等熱值下使用天然氣排放的二氧化碳是使用煤炭的 50%以下，幾乎不產生硫化物、粉塵和氮氧化物。在自然界中，天然氣儲量相對于其他清潔能源來說比較豐富，是真正可以大規模替代煤炭的清潔能源。

    天然氣燃燒排放物占煤炭燃燒排放的比例

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    能源結構調整，天然氣被確認為主體能源。2017 年 6 月，國家能源局下發《關于加快天然氣利用的意見》（征求意見稿），明確提出擴大天然氣消費量，將天然氣培育為我國現代能源體系的主體能源?！短烊粴?ldquo;十三五”規劃》提出，到 2020 年，我國天然氣消費占一次能源消費比例要達到 10%左右，氣化人口將從 3.3 億提高到 4.7 億，城鎮人口氣化率從 42.8 上升至 57%，新建天然氣主干及配套管道 4 萬公里，綜合供應能力達到 3600億立方米以上。綜合來看，天然氣消費量、氣化人口、管道里程數、地下儲氣量等重要指標在“十三五”將保持在 10%以上的快速增長。

    2、天然氣消費量快速增長，煤改氣和氣電用氣是主要增量空間

    我國天然氣消費量保持快速增長，2017 年增速加快。自從 2013 年推出天然氣價改，天然氣消費量當年出現 12.9%的天然氣消費量增長以外，此后天然氣消費量增速基本都穩定在 5-10%附近，與我國經濟增長同步。2016 年我國天然氣消費量達到 2058 億立方米，增速回落到 4.3%，但進入 2017 年后，天然氣消費明顯提速，前10 個月天然氣累計消費量已經達到 1865 億立方米，同比增長 18.7%。十三五規劃提出，到 2020 年我國天然氣年消費量要突破 3000 億立方米，相比于 2016 年消費量要增加 1000 億立方米，這意味著未來幾年天然氣消費將保持 10%左右的較快增速。

    我國天然氣消費量快速增長

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    2017 年天然氣消費量快速增長

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    消費結構以工業燃料和城鎮燃氣為主，氣電有望提高占比。根據國家能源局石油天然氣司等部門聯合發布的《中國天然氣發展報告》白皮書，天然氣的消費可以大致分為以下四類：工業燃料用氣、城鎮燃氣、發電用氣和化工用氣。2016 年天然氣消費結構中，工業燃料用氣占比 34.6%，城鎮燃氣占比 35.4%，發電用氣占比 17.8%，化工用氣占比 12.2%。 我們認為天然氣消費量的后續增長主要依賴前三類需求，其中工業燃料和城鎮燃氣消費增量主要依賴于工業領域和城鎮農村煤改氣，而氣電領域主要關注熱電聯產、分布式能源項目和調峰電站的建設，預計未來幾年消費量的復合增速可以達到 10%以上，天然氣發展十三五規劃提出，2020 年天然氣發電裝機規模達到 1.1 億千瓦以上，占發電總裝機比例超過 5%。《中國天然氣發展報告（2016）》白皮書提出，到 2030年，天然氣發電裝機規模占總裝機比例超過 10%。

    我國天然氣消費結構

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    氣電裝機容量一直保持較高增速

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    煤改氣空間巨大，重點關注京津冀地區煤改氣進程。煤改氣可以細分為工業燃料煤改氣和城鎮農村煤改氣，分別對應消費結構中工業燃料和城鎮燃氣消費?！赌茉窗l展“十三五”規劃》提出，加快實施“煤改氣”，以京津冀及周邊地區、長三角、珠三角、東北地區為重點，推進重點城市“煤改氣”工程，增加用氣 450 億立方米。煤改氣要關注重點區域，如京津冀、長三角和珠三角的推進進程，目前京津冀地區煤改氣發展最快。以“2+26”城市群全面禁煤推進煤改氣，根據國務院發展研究中心資源與環境政策研究所相關統計測算，到 2020 年，京津冀區域天然氣消費量達 500 億立方米（自 2015 年復合增速 12%），占一次能源消費比重約 13%，（比 2015 年提高 4.5 個百分點），干線管道總長度約 5000 千米，輸氣能力為 750 億立方米/年，LNG 接收站接收規模約 1100萬噸/年。

    3、消費量增長倒逼上游供給和中游基建，油氣改革勢在必行

    天然氣消費量的快速增長倒逼全產業鏈快速增長。我國天然氣消費量的快速增長，需要上游資源供給和中游基礎設施的保障。上游資源方面，我國國內天然氣的生產主要依賴于中石油和中石化，天然氣的進口主要依賴于中石油和中海油。天然氣進口又可以分為管道氣的進口和 LNG 的進口，管道氣進口包括中亞 A、B、C 線和中緬線，合同由國家進行談判，承接單位主要是中石油，LNG 的進口主要依賴三桶油，2016 年占比 94%。其他企業可以進口 LNG，但 LNG 進口需要 LNG 接收站和管道等中游基礎設施作為保障，而中游基礎設施一般都掌握在三桶油手中，所以其他企業參與 LNG 進口較少。中游基礎設施方面，主要包括輸氣管道、LNG 接收站、儲氣庫等，其中最重要的資源就是輸氣管道。

    我國天然氣產量結構（按企業）

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    中游同時制約上下游 ， 是我國天然氣行業發展的瓶頸 。輸氣管道、LNG 接收站等中游基礎設施建設，一方面制約國內其他企業參與進口 LNG，從而刺激上游供給多元化競爭，另一方面基礎設施的不完善也制約了下游消費量的增長。“三桶油”把控近 95%的油氣儲運管道。截止 2016 年底，中國油氣長輸管道總里程累計約 12.6萬公里，覆蓋全國 31 個省市區，其中天然氣管道占比 59%，共 7.43 萬公里（已扣減退役封存管道），原油管道約 2.62 萬公里，成品油管道約 2.55 萬公里。中石油共擁有油氣管道 8.12 公里，占總數的 64.44%，原油、天然氣、成品油管道總里程分別占比 72.13%、69.63%和 41.41%，擁有西氣東輸系統線、陜京系統線、澀寧蘭線以及忠武線等天然氣長輸管道。

    全國油氣產量分布（單位：萬噸）

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    中石油油氣管道總里程（單位：萬公里）

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    中游放開需要油氣改革的推進。2017 年 5 月，國務院印發《關于深化石油天然氣體制改革的若干意見》，拉開了油氣改革的大幕，明確了油氣改革的指導思想、基本原則、總體思路和主要任務。本次改革的關鍵詞是“競爭”，改革領域覆蓋油氣產業鏈上、中、下游。上游將放開油氣勘查開采體制，社會資本作為“鯰魚”被引入池子，攪動“三桶油”的壟斷格局，此前上游勘查開采的壟斷致使開發成本高、有效投入不足的瓶頸也有望被逐漸打破，能源資源的商品屬性將逐步呈現。中游將剝離油氣管道業務，實現“管網分離”。油氣管網作為連接上下游的通道，如果無法獨立，社會資本將難以參與到與上游公司的競爭中，“管網分離”將有效釋放競爭性環節市場活力。下游促進天然氣配售環節公平競爭，加大市場開發培育力度，下游競爭性環節的改革將有效提升優質油氣的供應能力，淘汰落后產能。本次改革具有“全方面、深層次、市場化”的特點，油氣價格在未來將進一步開放。

    油氣改革方案一覽

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    油氣體制改革能很好借鑒電力體制改革。在此這次油氣體制改革之前，我們國家對于油氣勘探開發領域的放開，有過兩次重要動作：一是 2013 年頁巖氣第二輪招標面向全社會開放，最后有 16 家企業中標，第一次在非常規天然氣勘探開發中引入了“三桶油”之外的主體；二是 2015 年 10 月，以新疆地區作為試點，將常規石油天然氣勘查區塊面向全社會招標。但這兩次實驗并沒有達到很好的效果，主要是因為地質條件、資源質量等因素，承諾投資實際完成情況并不好。不過在 2015 年 3 月正式開始電力體制改革后，我們認為油氣改革有了一個很好的榜樣可以學習借鑒。從產業鏈上看，我國的電力行業和油氣行業在壟斷格局上高度相似，電力行業“五大發電集團”在上游發電領域占有較高的市場份額、中游輸配電基本被國網、南網完全壟斷，下游售電也大部分是電網下屬公司；而油氣行業則是上游勘探開發由“三桶油”加上延長石油形成絕對壟斷，中游中石油、中石化占據長輸管網絕對份額，下游燃氣分銷雖然放開比較早，引入了多種類型的資本參與，但基本沒有定價權。

    因此，我們發現油氣體制改革完全可以借鑒電力體制改革的思路，按照“放開兩頭，管住中間”的方法，引入社會資本，加強市場有效競爭。

    電力改革、油氣改革方案對比

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國天然氣行業市場深度分析及投資前景預測報告》