一、電子級玻璃纖維布概況

    1、玻璃纖維和玻璃纖維紗簡介

    玻璃纖維屬于無機非金屬材料，是一種人造無機纖維，利用機械、冶金、熱工、化工、紡織、自動控制等工業技術，采用天然礦石如石英砂、石灰石、白云石、高嶺土、葉蠟石等，配合以其他化工原料如純堿、硼酸等，熔制成玻璃，在熔融狀態下借外力拉制、吹制或甩成極細的纖維狀材料，是現代材料科學發展的突出成就之一。
玻璃纖維單絲的直徑為幾個微米到二十幾個微米，相當于一根頭發絲的1/20-1/5，每束玻璃纖維紗都由數百根甚至上千根單絲組成。玻璃纖維按其成分及性能可分為無堿玻璃纖維、中堿玻璃纖維、高堿玻璃纖維和特種玻璃纖維。玻璃纖維具有不燃、耐腐蝕、耐高溫、吸濕性小、伸長小、抗拉強度高、化學穩定性好、良好的電絕緣和絕熱性能等優點，現已滲透到了人們生產、生活的諸多領域，如消費電子、工業、汽車、通信等，成為當代高新技術發展中不可缺少的部分。玻璃纖維可以制成各種形態的制品，如紗、布、帶等。

    玻璃纖維紗是指將玻璃熔融拉絲制成玻璃纖維原絲，然后經過加捻和并線制成紗線的形態，為玻璃纖維布的主要原材料，生產流程示意圖如下圖所示：

數據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2017-2022年中國玻璃纖維及其制品市場研究及投資前景預測報告》

    2、電子級玻璃纖維布簡介

    電子級玻璃纖維布（ElectronicFabric）是指由電子級玻璃纖維紗（E玻璃纖維/無堿玻璃纖維制成的紗線，一般單絲直徑9微米以下）織造而成，可提供雙向（或多向）增強效果，屬于重要的基礎材料，業界通稱“電子布”。

    在電子行業，電子布浸上由不同樹脂組成的膠粘劑而制成覆銅箔層壓板（業類簡稱為覆銅板，CCL），而覆銅板是印制電路板（PCB）的專用基本材料。

數據來源：公開資料整理

    印制電路板是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，也是電子元器件電氣連接的載體。幾乎所有的電子設備，小到計算器、手機，大到計算機、通訊電子設備、軍用武器系統，都需使用印制電路板，因此被稱為“電子系統產品之母”。

    電子布作為生產覆銅板不可缺少的材料，是生產印制電路板的基本材料。

數據來源：公開資料整理

    3、電子級玻璃纖維布分類

    根據美國IPC協會（一家關于電子電路互連與封裝的知名行業協會）2011年7月頒布的IPC-4412A標準，以及我國國家質檢總局與國家標準化管理委員會于2013年11月發布的國家標準《印制板用E玻璃纖維布》（GB/T18373-2013）,電子級玻璃纖維布共有85個規格，每一規格均有相應的商業代號，如7628、1080、2116等；在上述所有規格中，最薄的電子布厚度為12μm，最厚的電子布厚度為254μm。隨著市場的不斷發展，為了滿足下游客戶的需求，行業內企業開發了不在IPC-4412A標準之內的新規格電子布，如1086。

    目前市場上常用的電子布規格有15種，商業代號分別為：7628、2116、1080、1078、1086、106、1067、1035、104、1037、1027、1017、1000、101、1015，不同商業代號的電子布其主要規格（厚度與基重）不同。常用電子布的厚度（單位為μm）與基重（單位為g/m2）示意圖如下：

數據來源：公開資料整理

    一般行業內對電子布以檔次和厚度為基本分類，附以功能和用途分類。

    （1）電子布按檔次和厚度的分類

    根據電子布的定位不同，可將電子布分為高端、中端和低端電子布；根據電子布的厚度不同，可將電子布分為厚型電子布、薄型電子布、超薄型電子布和極薄型電子布（以下分別簡稱為“厚布、薄布、超薄布、極薄布”），具體情況如下所示：

數據來源：公開資料整理

    普通亞洲人一根頭發絲的直徑一般在80μm左右，而部分中端電子布的厚度已低于80μm，高端電子布的厚度只有頭發絲的1/2甚至1/3。

數據來源：公開資料整理

    不同厚度的電子布對應的電子級玻璃纖維紗（以下簡稱“電子紗”）情況如下表所示：

    注：“粗型電子級玻璃纖維紗、細型電子級玻璃纖維紗、超細型電子級玻璃纖維紗、極細型電子級玻璃纖維紗”分別簡稱為“粗紗、細紗、超細紗、極細紗”

數據來源：公開資料整理

    二、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因

    電子布行業利潤水平受上下游行業變動影響。電子布上游原材料主要為電子紗，其占電子布成本約為5-6成左右，其價格水平影響電子布的生產成本。電子紗的價格波動將影響電子布行業的生產成本和利潤水平。

1992-2015年我國玻璃纖維（包括玻璃棉）及其制品進口均價走勢圖

數據來源：公開資料、智研咨詢整理

    由上圖可知，長期來看，我國玻璃纖維（包括玻璃棉）及其制品價格波動較為明顯；自2012年我國玻璃纖維（包括玻璃棉）及其制品價格出現相對高點以來，其價格出現下降趨勢。電子布產品本身凝結較高的技術水平，而低端、中端和高端電子布的技術含量存在顯著差異，其利潤水平也存在較大差別。一般來說，高端電子布技術難度最大，相應利潤空間最大；中端電子布技術難度和利潤空間次之；低端電子布技術難度和利潤空間最低。受限于技術水平，國內目前廠商產品結構主要以低端厚布為主，輔以少量薄布，高端超薄布、極薄布生產較少，產品結構普遍單一，產品附加值較低。這使得低端厚布領域企業競爭激烈，產品價格、利潤空間低下。中端、高端電子布分別應用于中端、高端電子消費品，產品附加值和利潤空間逐級提高。

    三、行業主要法律法規及政策

    玻璃纖維及其制品為一種重要的無機非金屬新材料，為鼓勵和支持玻璃纖維行業發展，國家出臺一系列政策法規進行扶持和引導，這為行業發展創造了有利的市場環境。

數據來源：公開資料整理

    四、影響行業發展的有利和不利因素

    1、影響行業發展的有利因素

    （1）國家一系列產業政策的大力扶持，創造有利市場環境

    材料工業是國民經濟的基礎產業，新材料是材料工業發展的先導，是重要的戰略性新興產業，電子級玻璃纖維布行業為戰略性新材料產業的重要組成部分。為鼓勵和支持電子級玻璃纖維布行業發展，國家出臺一系列產業政策進行大力扶持，這為行業發展創造有利的市場環境。

    2011年6月，國家發改委、科技部、工信部、商務部和知識產權局聯合發布《當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011年度）》，將“無堿玻璃纖維和低成本、高性能、特種用途玻璃纖維及其制品”列為當前優先發展的高技術產業化重點領域。2012年2月，工信部發布《新材料產業“十二五”發展規劃》，提出“積極發展高強、低介電、高硅氧、耐堿等高性能玻璃纖維及制品”。2015年，國務院發布《中國制造2025》，提出以“先進復合材料”為發展重點。根據《產業結構調整指導目錄（2011年本）（2013年修訂）》，“高性能玻璃纖維及制品技術開發與生產”為第一類鼓勵類產業。根據《外商投資產業指導目錄（2015年修訂）》，“玻璃纖維制品及特種玻璃纖維生產”為鼓勵類外商投資產業。根據《鼓勵進口技術和產品目錄（2016年版）》，“年產5萬噸及以上無堿玻璃纖維池窯拉絲技術和高性能玻璃纖維及制品技術開發與生產”為鼓勵發展的重點行業。

    2015年6月，中國玻璃纖維工業協會、中國復合材料工業協會發布《纖維復合材料行業“十三五”發展規劃》，提出“積極擴大纖維增強復合材料的應用領域和市場規模”為發展重點。

    （2）我國擁有完整產業鏈和世界上最大的電子布消費市場

    近年來，我國已是全球玻璃纖維紗第一生產大國，印制電路板第一制造大國，是全球最大的電子產品生產基地，也是全球主要的電子產品消費市場，全球規模較大的電子信息行業的企業大部分都在中國設立了生產基地。完整、貫通的產業鏈可為電子布行業的發展壯大提供有力支持，主要體現在：一方面原材料采購快捷且運輸成本低；另一方面貼近下游客戶，銷售渠道廣闊、響應時間短。

    （3）傳統終端應用領域眾多，新興終端應用領域層出不窮

    電子布終端應用領域廣泛，涉及消費電子、工業、汽車、通信等眾多行業，終端產品種類繁多，數量不計其數，消費基數龐大，這奠定了電子布行業需求基礎。伴隨著新型工業化、信息化、城鎮化同步推進，超大規模內需潛力不斷釋放，為電子布行業帶來旺盛且龐大的消費需求。未來，隨著科技不斷進步，新一代信息技術與制造業深度融合，智能制造正在引領制造方式變革，可穿戴智能產品、智能電子、智能汽車等智能終端產品不斷拓展電子布終端應用領域，原有行業內涵和外延也不斷延伸，新興電子產品將不斷涌現，電子布尤其高端電子布產品的用途和市場不斷擴展，其重要性還將進一步提高。

    2、影響行業發展的不利因素

    （1）電子布產品結構不合理

    根據《纖維復合材料行業“十三五”發展規劃》，盡管我國玻璃纖維與復合材料產量世界第一，但除少數領先企業外大多數公司缺少核心技術，新產品開發能力弱，產品結構單一，產品主要以低端厚布為主，輔以少量薄布，而低端厚布性能較低、產品附加值低。

    （2）高端電子布所需原材料依靠進口

    不同厚度的電子布的原材料為不同粗細的電子紗，而高端的極薄電子布的主要原材料為極細紗，生產極細紗所需生產及設備技術含量較高。受制于核心技術缺少和研發水平相對落后，國內原材料廠商一般提供的是粗紗和一定規模的細紗，而極細紗在國內很少有企業能夠生產，目前主要依靠向日本、美國等原材料廠商進口，若出現供不應求的局面，則會影響電子布廠商的原材料保障能力。