一、膠粘劑細分領域多、需求廣，市場規模持續增長

    膠粘劑是一類古老的化工產品，應用較早的天然膠粘劑是公元前用來粘接構筑長城石塊的糯米漿和粘土。近代酚醛樹脂的發明推廣了合成膠粘劑的應用。隨著粘接技術的不斷發展以及人們生活質量的提高，為了方便快捷、美觀、牢固、便于工業化生產等多種因素，膠粘劑廣泛應用于生活中的方方面面，小至螺絲緊固，大到飛機、艦船等各領域都應用到膠粘劑，且同一種領域也因為使用條件、膠粘劑材質、需求性能不同而不同。

    膠粘劑指通過粘合作用，能使被粘物結合在一起的物質，其種類繁多，分類方法各不相同，常見的分類方法有兩種：（1）根據其性能可以分為：膠粘劑和密封膠。凡具有優良的粘合性能，應用于物體之間主要起到粘結功能的膠粘物質稱為膠粘劑；主要起到密封性能的膠粘物質稱為密封膠。（2）根據化學成分及固化方式不同可以分為：溶劑型膠粘劑、水基型膠粘劑、熱熔型膠粘劑、反應型膠粘劑、其他膠粘劑等幾大類。

    膠粘劑分類及應用領域

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    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國膠粘劑行業市場現狀分析及未來發展前景預測報告》

    膠粘劑產品分類及特點

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    美國學者把膠粘劑的發展劃分為四個時代：最初膠粘劑是以淀粉、骨膠及酪朊等天然產物制成的制品；二戰后，合成聚合物的組分代替了許多天然產物的制品；六十年代后，為了適應工業界對高性能的要求，開發了快速固化的熱熔膠；從七十年代中期，隨著現代工業的飛速發展，材料應用日趨復雜，被粘接和密封物情況日趨復雜，第四代膠粘劑從而登場，其與之前的幾代不同之處在于異種非多材料的粘接。由于膠粘劑用于眾多細分領域，因此目前四個時代的膠粘劑是共存的，尤其像我國處于快速發展過程中，各代系膠粘劑交織使用更加明顯。

四個時代膠粘劑

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    全球膠粘劑技藝發展迅速，市場蓬勃發展。2017年，全球膠粘劑市場達到428億美元，漢高、阿科瑪、陶氏杜邦、西卡、富樂、3M、ITW、亨斯邁、瓦克、馬貝等10余家跨國企業基本壟斷了全球半數以上份額。預計到2020年，膠粘劑市場總規模將達到約600億美元。

    亞太地區為膠粘劑的最大市場，中國市場在亞太領先。近年來，為了降低生產成本擴大市場份額，保持在全球市場的領先地位，主導著中高端膠粘劑領域的跨國公司，開始紛紛在亞洲實施了一系列兼并重組行動，全球膠粘劑市場的生產和消費重心逐步向亞洲轉移，亞太地區逐步成為膠粘劑產量最大的地區。2017年亞太地區膠粘劑的市場規模占全球比重的43.03%，分別領先歐洲和北美約16和18個百分點。同時亞太地區的膠粘劑市場規模增長迅速，年復合增速可達5%-6%左右，高于行業平均增速和其他地區增速，持續位居榜首。其中，中國又在亞太地區占比達到2/3左右，是全球最大的市場。

    全球膠粘劑市場規模及預測

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    全球膠粘劑市場分布

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    全球膠粘劑市場分布

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    我國膠粘劑工業起步于二十世紀五十年代，八十年代形成了第一個生產高潮；近十年，我國膠粘劑行業突飛猛進，產銷同步增長，進入高速發展新時期。2009年以來我國膠粘劑產量保持了較快的增長。至2017年底，我國膠粘劑行業產量達到796.2萬噸，同比增長8.49%。同年，行業銷量達到788.7萬噸，同比增長9.39%；從銷售額數據來看，2009年膠粘劑行業銷售額為526億元，至2017年已增長為987.8億元，年均復合增速達到8.20%，2018年行業銷售額推測超過1000億元。近年來，隨著新能源、電子電器、汽車、航天航空等行業的生長，對高性能、高附加值膠粘劑產品的市場需求不斷擴大，帶動了行業產銷的新一輪快速增長。

    我國膠粘劑主要應用領域有建筑、包裝/標簽、木工制品等。其中建筑/施工/裝飾工藝用膠占28.7%，包裝與標簽用膠占21.1%，木工和細木工制品用膠占13.8%，交通運輸用膠占7.6%。近年來，我國膠粘劑應用領域不斷拓寬，已從主要用于木材加工、建筑和包裝等行業，擴展到服裝、輕工、機械制造、航天航空、電子電器、交通運輸、醫療衛生、郵電、倉貯等眾多領域。特別是近年來我國商標、標簽和廣告貼等廣泛使用，加快了相應膠粘劑品種的發展，汽車業、電子電器業、制鞋業、建筑業、食品包裝業的用膠量增長快速。

    2009年以來我國膠粘劑行業銷售額逐年增長，從2009年的526億元增長至2017年的987.8億元，年均復合增速達到8.82%。

    2009-2018年中國膠粘劑行業銷售額及增長走勢

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    隨著新能源、電子電器、呆板、汽車、航天航空等行業的生長，對高性能、高風致膠粘劑產品的市場需求不斷擴大，帶動了行業產銷的不斷增長。

    2009-2018年膠粘劑行業產量及增速情況（單位：萬噸，%）

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    2009-2018年膠粘劑消費量及增速情況（單位：萬噸，%）

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    我國膠粘劑下游應用結構

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    我國膠粘劑產量結構

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    二、環保趨嚴疊加安全生產整治，推動行業集中度提高

    中國膠粘劑行業集中度較低，國內企業份額較小。目前，全球前十的膠粘劑公司占據全球一半以上的膠粘劑市場。國際巨頭紛紛將相關生產裝置與技術戰略性地轉移到中國，并占據了國內膠粘劑市場的較大份額。我國膠粘劑生產企業達到3500多家，但年收入達到5000萬的企業不足百家，且這些企業主要集中在低端市場中，主要以價格戰為主，行業集中度極低，其中有部分企業被外資企業控股和參股。而在高端領域，則幾乎被國外巨頭漢高、富樂、巴斯夫、杜邦、3M等壟斷，在高端膠粘劑市場，國外企業市場占比超過80%。目前國內中小型企業主要生產通用型、中低檔次膠粘劑產品，由于技術和管理水平的限制，很難應對現代化生產和市場競爭的挑戰，多數處于供大于求的局面；而對于高性能、高品質的膠粘劑，如應用于新能源、電子電器、機械、汽車、航天航空等新興高端領域，隨著國內制造業的升級，其膠粘劑需求量仍不斷增加。國內目前從事膠粘劑業務的上市公司有四家分別是回天新材、高盟新材、硅寶科技、康達新材，按2017年膠粘劑市場規模計算，目前四家公司占國內市場份額分別為1.11%、0.59%、0.56%、0.55%。

    膠粘劑行業競爭格局

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    從供給端看，環保政策趨嚴，技術落后、污染大的小企業將遭淘汰。膠粘劑行業屬于《上市公司環保核查行業分類管理名錄》規定的重污染行業。粘膠劑行業大量排放的VOCs具有光化學活性，排放到大氣中是形成細顆粒物(PM2.5)和臭氧的重要前體物質，對環境空氣質量造成較大影響。環保治理一直是膠粘劑企業安全生產、平穩運行必須面對的一道關卡。2016年7月，工信部、財政部聯合發布《重點行業揮發性有機物削減行動計劃》，要求在2016-2018年大幅削減重點行業VOCs排放。隨著環保要求日益嚴格，膠粘劑行業內規模小、技術落后、產品等級低的生產企業將面臨被淘汰的壓力，行業集中度有望逐漸提高。

    從需求端看，環保型膠粘劑更受青睞，技術實力雄厚的龍頭企業將受益。隨著人們健康與環保意識的不斷增強，環保法規的日趨嚴格，膠粘劑的高固含量、無溶劑、水性、光固化等環境友好特性將越來越受到重視，高性能環保型膠粘劑將成為市場新寵，環保型膠粘劑正在逐漸成為主流，增長率將高于一般產品。少數膠粘劑龍頭企業不斷提高科技創新能力，把握產品調整和研發方向，大力發展高新技術型和環保型的膠粘劑產品，隨著專業化程度不斷提升，中國膠粘劑產品質量和水平將會顯著提高。

    三、2019年行業發展趨勢分析

    1、環保型膠粘劑逐漸成為主流

    隨著人們健康與環保意識的不斷增強，環保法規的日趨嚴格，膠粘劑的高固含量、無溶劑、水性、光固化等環境友好特性將越來越受到重視，高性能環保型膠粘劑將成為市場新寵，環保型膠粘劑正在逐漸成為主流。

    2、納米工藝逐漸普及

    為了發展環保型膠粘劑，以及滿足行業各個應用領域多樣化的需求，新技術，尤其是納米工藝，毫無疑問地代表了膠粘劑工業的未來。

    3、行業向規模化、集約化發展

    目前，中國膠粘劑企業大部分為中小型企業，還有部分甚至為作坊式的小型企業，他們生產的產品多為低端產品，靠批量生產，薄利多銷來獲取較為低廉的利潤回報。未來，隨著行業原材料、勞動力成本的上升，我國膠粘劑產業將加快規模結構的合理調整，實現膠粘劑行業的大規模重組，使生產要素向優勢企業集中，實現膠粘劑生產的集約化、規?；?。