一、重卡Q1銷量超預期，預計全年銷量105萬輛

    2018年11月中國重卡市場及主要企業銷量分析

    全行業從8月份開始，銷量穩步攀升，但下半年整體走勢不如上半年已成定局。

2018年1-11月中國重卡月度銷量走勢

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    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國重卡行業市場評估及投資前景評估報告》

2018年1-10月中國主要重卡企業月度銷量匯總表

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    解放東風是第一陣營，重汽陜汽是第二陣營，孤單的福田是第三陣營，其他為第四

2018年11月份中國主要重卡企業月度銷量排行表，

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    解放、東風、重汽和陜汽四家，占有率總和超過80%，如果再加上福田，正好是90%，也就是說，前五家重卡占領了90%的市場，其他重卡廠家競爭那剩下的10%。

2018年11月份中國主要重卡企業月度市場占有率

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    解放全年超過25萬臺已成定局，東風也在20萬輛以上，重汽和陜汽也都會超過15萬輛，福田預計在11-12萬輛之間。

2018年1-11月份中國主要重卡企業銷量

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2018年1-11月份中國主要重卡企業月度市場占有率

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前五名從10月份開始都在增長，在后五名中，只有大運整體走勢較好，且在11月份超過了江淮。而紅巖在下半年一路下滑。

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2018年1-11月份中國主要重卡企業市場占有率

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    4月重卡銷量12.1萬輛，同比-1.48%，持續超預期。19年前四個月重卡的實際銷量超預期。重卡強勁的需求主要歸因于：1）建筑行業需求強勁；2）渠道補庫存；3）僅滿足“國三”排放標準及以下的重卡車強制報廢帶來了較高的替換需求。上調19年重卡銷量預期至105萬臺，同比-8.7%。

2018M1-2019M4各單月重卡銷量及同比增速

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2013-2019E重卡銷量及增速

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    二、2019年中國重卡市場發展預測：牽引車大勢已去，細分領域逆勢增長

    1、經濟下行壓力大，資源類開發力度增強，工程類車輛銷售基礎增長已經形成；超載治理將起到推波助瀾的作用；

    工程類車輛泛指自卸車、混凝土攪拌車、道路工程等。08年的經濟刺激，09-10年工程車輛銷售市場集中爆發。2016年開始國內此類車輛更新換代開始至18年的高峰期，從保有量上來說19年原本上就是一個處在更新高峰期的末端，市場剛性需求的熱度依然存在。

    經濟下行壓力巨大，短時間經濟結構調整效果絕無可能，但是大規模的造城運動和基礎設施建設這副猛藥的副作用越來越凸顯，早已經引起管理者的重視和反思。金融支持有持續性發展，更加科學的投入成為目前更值得思考的問題。

    面對更加嚴峻的國際形勢，可能重拾資源了的產品出口，以賺取更多的經濟利益來彌補國內資金。所以，對于資源類工程車輛的需求會有明顯的拉動作用。

    刺激產品更新的政策推動作用也越來越明顯。2017年底開始的轎運車運輸業務整治到17.5米大板車違規運輸調研，以及浙江、江蘇、安徽、河南、河北18年整治中短途砂石料車輛超載運輸的正式下文。無一不顯示出政府開始著手加速整治超載中重卡運輸市場。隨著整治的深入，市場車輛將加速進行替換。

    2、環保治理初見成效，排放升級將對重卡市場形成深遠影響，高端物流類牽引車轉化明顯。但是19年上半年觀望會較多，隨著排放升級的落地，下半年銷售有可能將好于上半年。

    環保將成為以后經濟發展中最核心的力量，只會逐年更加嚴格而不會再次放松，這個事實已經成為定局而無法改變。且國內中重卡車保有量已經超過1000萬臺，每年消費石油不計其數，許多專家已經將車輛尤其是中、重卡車輛的排放作為重要的污染源之一，因此推動了中重卡汽車的排放升級加速。

    國五、國六標準推廣實施，已經將中重卡生產企業逼上梁山。國家至今未能有效突破排放升級控制的核心技術，從國三開始就被國外技術牢牢控制壟斷著，現在許多地方政府開始著手在2019年7月份實施國六排放，這應該是趕鴨子上架。

    科技檢測手段已經開始在車輛運營過程中進行監控。江蘇、河南的部分高速路、環城路開始安裝尾氣排放動態檢測裝置，對過往車輛檢測罰款。

    前幾年國二轉國三的時候，經銷商還儲備大量車輛應對，國三轉國四的時候，經銷商的積極性也不高了。等到15年國四轉國五的時候，客戶的需求已經轉變了，不再購買低排放車輛，主要原因在于恐怕針對低排放車輛的突然限行或者驅趕。

    2019年排放標準沒明確的前提下，提前淘汰國三車輛的客戶大部分在猶豫中，是購買目前的國五產品，還是等待一下購買國六的產品呢？

    對于國內中大型物流公司來說，計劃采購更是一個龐大的數字，能選更高一個階段的排放絕對不會選擇低排放車輛。按照目前各個中、重卡發布的國六產品來看似乎沒有幾款產品，等待時機的氛圍可能占據主導思想。

    3、城鎮環境持續優化，環衛類車輛設備更新有持續發展勢頭

    美麗鄉村計劃是中央實施農村改革的又一個重要舉措，各區域已經開始行動起來。能在東部較為發達區域已經看到各類環衛車、環衛設備的投入運營。但是整個中部和西部欠發達地區仍舊沒有，筆者走訪了河南部分市縣的一級辦事機構，都有類似的采購購買計劃，但是資金仍然是制約的最大因素。

    市縣區環衛類除了政府獨立運營的機構外，這幾年開始進行服務采購包的趨勢也越來越明顯。國內獨立承包商也越來越多，但是仔細研究一下來看，基本上都是具有專用車背景企業采取的以承包促進銷售的運營產業。

    各城市目前環保壓力巨大，在城市環衛類車輛使用過程中開始越來越講究自身環保能力，對于城市區間作業車和市政工程作業車輛，采用商用新能源純電動車輛，面臨的電池續航問題，能夠快速解決。

    城市區間作業和市政工程作業車輛，更能很好的解決充電樁的問題，他們運營路線和運營時間相對固定，利用政府+電網可快速實現充電網絡布局，對于使用者來說，完全可以滿足；因此這個成為了專用車廠家研究重要課題。

    預計2019年開始隨著國家環保政策的推進，純電動環衛車、天然氣環衛車和創新型環衛車將快速投入市場。進入規模化運營。

    4、專用類產品專業化程度逐年提高，未來行業細分市場將更加可期

    2018年全年重卡銷售開票數據顯示累計104萬輛左右，實際上可根據行業經驗，18年市場高庫存整個重卡市場風險已經形成，保守估計各類中重卡合計超過10萬輛，對廠家和經銷商來說，已經開始不堪其重。

    2019年看到的中重卡機會，均是來源于可能性政策引導的產品，但是市場發展趨勢依然將會遵循細分專業的原則，未來各個中重卡專業化細分市場將是各個廠家的必爭之地。

    從中集集團這幾年對于“燈塔項目”落地運營，開啟了智能化、批量化、標準化的產業模式，到宏昌天馬布局隨車吊、高端冷藏車生產基地項目來看，專用車也開始向著有更高技術含量的方向發展。尤其是新材料的應用，將專用車的技術提升了一個檔次。專業化生產已經是一個不爭的事實。

    總體來說，2019年中國中重卡銷售不會像解放、陜汽等廠商那么樂觀的走勢，但是也不會差到哪里去。工程機械類產品較18年比較會略有下滑但幅度不大，牽引車市場則可能出現較大幅度下滑。其他細分市場如冷藏車、環衛設備等專用類產品一定是出現持續增長的。