5月21日上午9時30分，首都北京，“改革開放40年中國酒業功勛企業、功勛人物”頒獎盛典在中國大飯店盛大開幕。此次活動由酒業家傳媒聯合吳曉波頻道主辦，中國副食流通協會作為支持單位。

    “中國的烈性酒消費比較高，葡萄酒消費還是非常低，這是一個特別大的特點。”董廣陽在會上指出，中國白酒消費量很高，烈酒在中國消費量已占到了1/3，但葡萄酒消費領域，中國與國際比差距就太大了。

    從行業產量數據來看，通過全球營收利潤來看，白酒行業有16000多億的市值，早期我們可能才幾千億，但現在到了16000億的規模。從目前來看，可能能達到2萬億甚至3萬億。

    前面是烈性酒公司，后面是葡萄酒和啤酒。烈性酒的高端來看茅臺，茅臺已經成為全球第一大公司，但從收入上來講我們并不是。原因在于增長還在持續，而世界上其他的酒業巨頭已經不增長了。大概10年前，這些公司就是這樣的收入水平，現在還是這樣的水平。茅臺原來幾百億的規模，現在已經到了千億規模。

    如果說通過并購做大、真正的酒業王國真正的是百威。它從小酒廠開始并購，尋找全球最好的啤酒公司，可能這些公司在營業層面來說比較零散，最后實現改造。烈性酒的市值，中國跟國外有很大差異，中國人把啤酒當大眾飲料，但是國外把啤酒當成酒。

    40年來，整個中國酒業只有變革才有不斷發展。白酒經歷了三起三落，基本上跟宏觀經濟和政治周期相符。總結過去，我們發現每一輪起點的時間點特征，和每一輪落點的時間點特征本質上是一樣的。

    第一輪調整，其實真正的發展是能夠快速市場化的潛力，下速是因為經濟危機+反三公。核心驅動力是不一樣是國企改革，成長特點主體不一樣。白酒是10年左右的周期性，有這么一個特點。但是，今年以來，白酒板塊調整的非常多，很多的投資者就認為是會重復上一年的走勢，因此而大幅下跌。

    目前來看，跟上一輪周期比也是不一樣的。我們以名酒為主的大企業茅臺、五糧液、洋河的表現來看，都是非常穩健的，而且他們吸取了上一輪的教訓，以更快的速度壓縮下來，這一點是讓我們認為白酒行業是周期性思維，現在還可以繼續做增長，只不過過去兩年是急速上漲。

    中國的GDP三架馬車來看消費，因為投資有限，進出口現在受了貿易戰影響。所以說消費會持續成為關注點。

    對整個消費品的而言，從80年代開始，基本上10來年左右的時間，就會展現出比較大的調整。80年代計劃管制，到90年代到后來也有非常明顯的特點，因為從計劃經濟轉向市場經濟的時候，產能供應緊缺，市場需求爆發。所以說，出現了誰有產能誰有產量誰就厲害的情況。我們發現00年代，以前開放是渠道多元化、產品多元化，這是我們認為的大的變革，現在是消費者變革的時代。

    作為第三方公司，我們認為的變革有四個緯度：

    第一，產品包裝化。

    第二，渠道精細化。

    第三，品牌文化。

    第四，體制靈活化。

    整個時代的變化，基于當下和未來的挑戰在那里？我們在2012、2013年的時候深刻研究了整個酒類行業的走勢，歐美地區全部出現在70年代末、80年代初，那個時間點出現了之后，酒的消費量下降了，但在那個年代的前兩年他們的股票走勢也很好，估值和中國的白酒一樣都跌了。但起穩的時候，公司估值出現了利好。我們對白酒行業充滿了信心，一旦起穩的龍頭公司會有非常大的反彈，這是我們這兩年來持續看好這個行業品牌大的點。

    我們參考了日本的消費，日本一個作者寫的第四消費時代，日本經過了4個40年的過程。中國更多是像進入到了他們第三個時間消費時代的特點。酒業方面我們主要考慮了增速，新的黃金10年。我們認為品牌公司是新的黃金10年。

    那么，核心羅江是什么呢？因為人口結構的背景核特點，經濟增長模式的變化，形成了消費者的變遷。變遷的特點是什么樣子？

    第一，從追求量的增長到質的改善；第二，從家庭化消費到個人消費；第三，從以前大生產、大消費到品牌化過渡。有一些公司大規模生產，能滿足需求就行了，但現在越來越追求品牌化、個性化；第四，物質追求為主走到精神追求。我覺得人性是一樣的，無論在中國還是日本還是歐美，追求消費升級、美好生活的向往是一樣的。

    那么我們這個行業的特點是：

    第一，白酒從投資公款消費驅動，到商務民間邀請驅動。

    第二，啤酒的特點，行業加速集中，產品結構上行。

    第三，葡萄酒、進口酒擴容，國產酒在沉淀積累，提高自己的實力。這是我認為酒業近10年的消費呈現。

    真正的消費升級，第一個消費升級改革；第二個，體制改革驅動困境好轉，第三是兼并重組的改革。