鑒于最近金融行業的管控一直在收緊，各種文件下發，我們不能很好地預測未來的具體情況。我們只針對42號文件下發，銀行直連第三方支付平臺被切斷這件事對余額寶和余利寶的影響進行分析。因為余額寶跟余利寶基本大同小異，主要以余額寶為例展開。

    1. 余額寶在支付寶的官方介紹中提供的是基金支付及信息展示等服務。那個用來存錢的 “余額寶（貨幣基金）”并不屬于支付寶。

    2. 把資金轉入余額寶即為向天弘基金購買“天弘余額寶貨幣市場基金”（基金代碼：000198）。這個貨幣基金才是我們平時說的“余額寶”——用來存放零錢的理財產品。

    3. 余額寶轉入支持的方式：支付寶賬戶余額支付、儲蓄卡快捷支付（含卡通）。

    4. 余額寶中的資金可以轉出到支付寶余額或者銀行卡。其中用賬戶余額購買的余額寶不能直接轉出到銀行卡，只能轉出到支付寶余額。銀行卡的資金購買的余額寶則可以自由選擇轉出到余額或者銀行卡。

    5. 對應轉入余額寶是購買基金的行為，轉出即賣出貨幣基金。

    6. 目前的余額寶開戶，轉入和轉出均不收取任何費用。但是，支付寶余額提現是有手續費的，而支付寶余額購買的余額寶只能轉出到余額或者直接消費，要提現只能先轉到支付寶余額再提現到銀行卡，超出免費提現額度的部分需要付費

    1. 由于所有清算功能都要經過“網聯”，因此，支付寶將不能直接從銀行卡代扣，關于如何處理“代扣”業務

    2. 如果保留“代扣”功能，支付寶用戶直接用銀行卡購買余額寶會先經過“網聯”這個樞紐再進入天弘基金賬戶。

    3. 如果直接阻斷“代扣”功能，那么支付寶用戶必須先把錢存入支付寶余額才能繼續買余額寶。

    4. 因此，對于余額寶而言，會不會影響提現收費，關鍵在于“代扣服務”會不會得到保留。

    ①如果“代扣”功能通過“網聯”結算得以保留，余額寶提現跟現在一樣，只有支付寶余額購買的部分，提現需要按照余額提現處理，銀行存款直接購買部分，不會因為“42號文件”直接導致收費，因為嚴格來說那不是提現，是你在賣出基金（不排除以后會有其他規定導致基金賣出不能免費，但是跟6月30日接入“網聯”的規定無關）。所以，你直接用銀行存款買余額寶，提現照樣免費。

    ②如果“代扣”功能被關閉，余額寶必須要從支付寶余額購買。由于支付寶余額免費提現有限額，超過限額的部分是要收費的，那么就變相導致余額寶提現也要收費，免費提現就沒辦法實現。

    5. 余利寶跟余額寶大同小異。但是，余利寶跟余額寶的差異是，余利寶是網商銀行推出的而不是支付寶，只不過是在支付寶有一個入口罷了。你可以直接在網商銀行購買余利寶，而不一定通過支付寶結算，同時余利寶轉出暫時不受支付寶余額免費提現額度影響。因此，6月30日的“網聯”結算跟余利寶沒有直接關系，理論上不影響免費提現，但是可能會導致支付寶入口購買余利寶的功能受影響。