我國新能源汽車動力電池裝機量同比下降約53.84%，約為5.68GWh。由于國內新能源車市不景氣疊加疫情沖擊，動力電池行業正遭遇嚴峻的考驗。2020年一季度動力電池裝機量大幅下滑，主要受新型冠狀肺炎疫情的影響，本土電池企業仍需在技術、質量、品牌上有所加強。

    動力電池企業銷售收入下降
    2020年第一季，動力電池企業情況不容樂觀，連國內龍頭企業寧德時代、比亞迪的裝機量也呈現出下降態勢。寧德時代日前發布的第一季度的業績預告顯示，期內預計盈利7.33~8.38億元，比去年同期將下降20~30%。對此，寧德時代方面稱，由于受到疫情影響所導致的汽車裝機量下降，使公司第一季度的動力電池銷售收入下降。

    而其他動力電池企業的日子則更不好過。據業內不完全的統計，自2018年以來，隨著新能源汽車補貼退坡加快，國內已經有近100家動力電池企業先后破產或向電動自行車電池、家電電池等其他行業的供應商轉型。

    近日，深圳市沃特瑪電池有限公司(下稱“沃特瑪”)第一次債權人會議表決通過《債務人財產管理方案》、《破產財產變價方案》和《2020年恢復生產方案》，為公司正式開啟復工復產之路。

    曾經是國內動力電池三巨頭之一的沃特瑪，自陷入嚴重的債務危機并多次引發停產后，深圳市中級人民法院(“深圳中院”)去年對該企業啟動企業破產清算程序。沃特瑪截至進入破產程序前，對外負債達到了197億元人民幣，并拖欠599家供應商的債權，涉及金額達54億元。據深圳中院的公告，4月22日，正在進行清算流程的沃特瑪，其債權人會議通過了復產方案，并提出通過調整產品線和市場銷售策略，力求年內完成3.5億元訂單收入。

    值得注意的是，沃特瑪是國內最早成功研制出磷酸鐵鋰動力電池的企業之一，在磷酸鐵鋰電池市場的市占率曾達到近三成，僅次于比亞迪與寧德時代，位列行業第三名。

    沃特瑪走向破產，一方面源于磷酸鐵鋰技術本身在能量密度等方面的局限性，導致其很快被三元鋰電池所替代;另一方面則是由于沃特瑪自身并不具備自主研發的技術含量，技術多數依賴于聯盟等形式的外部企業，時間久了就失去了公司自身的技術競爭力。

    此外，知情人士透露，由于沃特瑪的技術多來自于外部力量，且未能實相互間緊密的溝通及配合，導致電池出現了一系列安全問題后，未能有一個有效的修補方案，也成為沃特瑪倒下的重要原因。

    目前國內動力電池市場所面臨最主要的兩大問題，一個是技術問題、另一個是安全問題，而兩者又是緊密相連，且都需要一定的時間及投入才能解決，而隨著行業龍頭的技術水平提升，行業的集中度在不斷上升。近日，全球安全檢測機構UL發布了首份用中文發行的電池安全白皮書，就鋰電池的安全風險進行識別進行指導。中國動力電池持續增長的潛力仍然存在，以及中國市場對于新能源汽車車安全的重視程度不斷提高。

    海外企業沖擊逐步顯現
    2020年3月TOP10的動力電池企業依次是：寧德時代、比亞迪、LG化學、中航鋰電、國軒高科、億緯鋰能、塔菲爾、天津捷威、力神、孚能科技。寧德時代仍然穩居第一，市場份額44%，較2月略有回升，LG化學憑借獨供國產Model 3，市場份額提升至19%，僅次于寧德時代和比亞迪位列行業第三。前十市場份額占總裝機量的97%，前四份額占總裝機量的82%，市場集中度較去年底進一步集中。

    2020年以來，隨著電池白名單的開放，國內動力電池形成“外資+合資+自主”三股勢力共振的局面，行業競爭加劇。今年動力電池企業前十波動加大，以往非常穩定的前三，受海外巨頭的切入，變化加大，比如2月松下憑借特斯拉2363臺的電池裝機進入第二，3月LG化學憑借特斯拉10160臺的電池裝機進入第三，而后續特斯拉上海工廠月均上萬臺的出貨量將成常態，對行業格局影響較大。

    在疫情影響下，龍頭企業憑借其資金、技術、質量成本優勢，抗風險能力更強，導致市場份額進一步往頭部企業集中。年初因疫情影響，各地復工進度不同，而特斯拉上海工廠復工較早，其3月基本滿產，導致其對應電池供應商松下、LG化學份額占比提升較快，隨著后續各地陸續復工以及寧德時代開始供應國產特斯拉，我們認為寧德時代“一超”格局難變，但考慮到特斯拉和比亞迪“刀片電池”的推動，前十的競爭預計會加劇。