一、全球能源結構變化：清潔能源占比快速提升

    全球能源結構正在發生重大變化：從電氣化不斷發展到可再生能源的擴張，從石油產量的動蕩到天然氣市場的全球化，不管是何種能源，各國政府作出的政策抉擇都將決定未來能源系統的形態。

    能源需求持續增長。2018年全球一次能源需求增長2.9%，較2017年2.2%提高0.7%。預測2040年全球能源需求將在2018年基礎上增長25%。

    中國仍然是最大消耗國。根據數據顯示，2018年中國能源消費增速由2017年的3.3%增長至4.3%，過去十年的平均增速為3.9%。目前2018年中國仍然是世界上最大的能源消費國，占全球能源消費總量的24%和全球能源消費增量的34%。

可再生能源占新增發電量達到70%

數據來源：公共資料整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國可再生能源行業行情動態及投資策略建議報告》

    二、全球發電端：光伏風電成為新增電力重要來源

    可再生能源新增裝機快速增長。2018年全球可再生能源增長14.5%，其中7100萬噸油當量的增量非常接近2017年的高位，太陽能發電增長3000萬噸油當量，僅低于風能發電3200萬噸油當量，貢獻了超過40%的可再生能源增長。2018年全球可再生能源總裝機容量2351GW，其中水力發電占比最大，裝機容量達到1172GW；風能和太陽能裝機容量分別為564GW和480GW。

2019年預計全球新增風電裝機58GW

數據來源：公共資料整理

    2018年全球光伏新增裝機量104GW左右，與2017年基本持平，預計2019年全球光伏新增裝機容量將達到120-130GW，同比增長25%左右，成為增長最快的能源之一。

    受制于地理環境等限制全球風力發電發展較為平穩；海上風電增長迅猛但占比較低。2019年預計全球新增風電裝機58GW，同比增長14%。

2011-2025年光伏年新增規模持續上升

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    三、中國發電端：電動車成為調節能源消費結構的最佳手段之一

    2018年中國原油進口量4.6萬噸，對外依賴度達到70%左右；中國石油表觀消費量突破6億噸。2018年中國汽油消耗量約為1.26億噸，在石油消耗中占比達到38%。根據數據，2018年中國載人汽車保有量達到2.4億輛，其中小型客車突破2億量，是汽油消耗的主要源頭。

中國汽油消耗量逐漸上升

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    中國擁有豐富的煤炭資源，以及特高壓輸電網絡的建設可以為電動車提供可靠的電力供應，截至2018年底中國新能源汽車保有量211萬輛，預計2020年銷量將達到200萬輛，將會逐步的減少汽車對汽油的消耗量。

    石油對外依賴度高。中國是全球第一大油氣進口國，2018年進口石油達到4.6億噸，對外依存度達72%，為近五十年來最高；天然氣對外依存度為43%；我國對能源安全風險的擔憂繼續上升。

    大力發展可再生能源。2018年年底，中國各類電源裝機容量189948萬kW，相比2017年增加11986萬kW，增長6.7%。中國主要可再生能源發電裝機容量72896kW，占全部電力裝機容量的38.4%。預測截至2019年底，全國發電裝機容量20億千瓦左右，同比增長6%。

2011-2019年全國發電機容量增長趨勢及預測（單位：億KW，%）

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    截止2018年年底，全國風電累計并網裝機容量達1.84億kW，占全部總裝機容量的9.7%，較2017年增長0.5個百分點，連續九年位居全球第一。預測截至2019年年底，全國并網風電將達2.1億千瓦。

2011-2019年中國風電并網裝機容量增長趨勢及預測（單位：萬KW，%）

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2011-2018年中國海上風電并網裝機容量變化趨勢（單位：萬KW）

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    2018年全球光伏新增裝機量104GW左右，與2017年基本持平，預計2019年全球光伏新增裝機容量將達到120-130GW，同比增長25%左右，成為增長最快的能源之一。

中國光伏累計裝機量持續上升

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    2018年，光伏發電投資前十五位省投資總額達到1931億元，其中江蘇、河北光伏發電投資額均超過200億元。

2018年全國光伏發電投資排名前15?。▎挝唬簝|元）

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    中國水力資源技術開發量為6.87億kW，截止2018年年底，中國水電總裝機容量達到35226萬kW。其中常規水電32227萬kW，抽水蓄能電站2999萬kW，水電裝機容量占全國發電總裝機容量的18.5%。根據中電聯預測，截至2019年年底，水電裝機容量將達3.6億千瓦。

2011-2019年水電機容量增長趨勢及預測（單位：億KW，%）

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    電動車進入快車道。2018年中國電動車銷量達到125.6萬輛，在整個汽車銷量中占比4.5%左右。目前電動車成本處于快速下降過程中，預計2019年新能源汽車銷量將在130-140萬輛之間，2025年新能源汽車占比將達到20%，年銷量達到500萬輛以上。