數據中心行業（IDC），是指設計用于容納服務器、存儲和網絡設備的專用場地，并提供關鍵任務業務應用程序，數據和內容。IDC商業模式較為簡易，典型的IDC服務主要包括基礎服務和增值服務，基礎服務指數據中心為客戶提供托管服務，包括標準化的機柜空間、高速寬帶和IP地址；增值服務比如安防系統、網絡系統、電力系統等，以及根據客戶需求提供的定制化服務。網絡中立批發型服務商可以直接為用戶提供定制化數據中心基礎設施服務，也可以為基礎電信運營商，零售型IDC服務商等提供數據中心服務，而后由其向客戶提供相應的增值服務。基礎服務相較于增值服務更為標準化，增值服務將是廠商競爭性差異體現。IDC增值業務產品是在IDC基礎業務產品之上向客戶提供的各類網絡安全、數據應用、運行維護等增值服務的產品。

IDC行業商業模式

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    數據中心行業興起于上世紀90年代初，經過近二十年發展，根據統計全球IDC市場規模近年增速維持在15%以上且近些年增速略有提高。2017年全球IDC規模達到534.7億美元，相較于2016年增長18.32%。

2013-2019年全球IDC市場規模情況及預測

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我國IDC市場規模預測及增速

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    傳統IDC企業向下游客戶提供主機托管等基礎服務以及增值服務，并向客戶收取機柜租金作為收入。IDC的基礎服務包括主機托管（機位、機架、機柜、機房出租）和管理服務（系統配置、數據備份、故障排除服務等），在此基礎上提供安全防護（防火墻防護、入侵檢測等）和增值服務（負載均衡、智能DNS、流量監控等）。

IDC企業主要提供基礎服務和增值服務

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IDC產業鏈

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    從IDC企業建設模式來看，目前市場上存在五種較為常見的模式，其中自建模式盈利能力較強。自建模式分為自有土地和租賃土地兩種模式，自有土地模式毛利率相對最高，光環新網是自有土地自建模式的代表企業，其IDC及增值服務的毛利率維持在50%以上，且總體呈上升趨勢；代建模式主要是為云計算企業代建IDC，由云計算企業出地建房子，IDC企業負責投資相關機電設備，云計算企業以租金的形式覆蓋IDC企業的Capex；租賃模式和代運營模式毛利率較低，未來將逐漸退出市場。

IDC服務商劃分

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    從整個行業的發展變革來看，云計算和邊緣計算驅動IDC行業朝著“大規模、超大規模+小型化、微型化”兩大方向發展。從全球視野來看，全球云計算集中化以及價格下降倒逼IDC朝著規模化、集中化發展，全球數據中心數量正在不斷減少，而單體規模在不斷擴大，超大型數據中心數量不斷增加，核心城市由于具備距離客戶近、網絡延遲低、優秀人才聚集等優勢，部署高等級的大型云計算IDC來存放熱數據，處理時延性較高的業務，而偏遠地區具備土地和電力成本低廉等優勢，部署大型/超大型云計算IDC來存放冷數據，處理時效性不高的業務，以降低成本；邊緣計算的發展則推動小型/微型IDC的發展，在靠近用戶的網絡邊緣將分布式部署許多微型/小型IDC，主要用來處理低延時業務。

云計算和邊緣計算驅動IDC朝“大規模+向下延伸”發展

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全球數據中心數量減少而單體規模增加

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全球超大型數據中心數量不斷增加

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    5G時代，云計算和邊緣計算協同互補，共促IDC行業發展。邊緣計算（MEC）最初出現于2013年，邊緣計算的基本思想是把云計算平臺從移動核心網絡內部遷移到移動接入網邊緣，在網絡邊緣為內容提供商和應用開發者提供云計算環境和IT服務環境。邊緣計算是從4G到5G的逐步迭代過程，5G成為邊緣計算最重要的入口，邊緣計算將最大化5G的潛能。5G時代到來以后，云計算會從整體上進行把握，中心云主要負責大規模深度數據處理，邊緣計算主要是專注于局部，對實時數據進行處理。

云計算和邊緣計算驅動IDC朝“大規模+向下延伸”發展

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    傳統IDC服務商發展靠云計算驅動，需求持續，空間較大

    IDC行業參與者眾多，包括運營商、云計算企業、第三方IDC服務商等，他們在機房租賃/銷售以及提供云服務方面進行激烈的競爭，同時也在機房和帶寬資源采購方面進行合作。基礎電信運營商在資源方面優勢明顯，我國電信運營商目前占據最大市場份額，但IDC并非其核心業務，美國電信運營商逐漸出售IDC業務而專注其核心業務；云計算企業主要通過自建/共建IDC來承載其云服務；第三方IDC服務商具備專業化的建設和運維能力，能滿足客戶定制化需求。

IDC服務商劃分

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    光環新網為第三方傳統IDC服務商，從傳統IDC服務商視角來看，邊緣計算對整個IDC行業是個大機會，帶來藍海市場，但由于單個IDC體量較小，且布局分散，難對其進行提前卡位，傳統IDC服務商優勢不明顯，傳統IDC服務商的發展仍靠云計算驅動。云計算是對傳統IDC模式的顛覆，傳統IT模式下，企業需要自己去租用或者自建IDC，同時購買服務器、存儲、帶寬網絡等，服務器還要裝系統、中間件、應用等，投入巨大，云計算模式下，企業只需登錄云計算企業官網，并按照需求進行選擇和搭配，再直接在上面安裝應用即可，既經濟又便捷。

    傳統IT市場具備萬億級別的規模，而目前全球云計算的發展尚處于初期階段，云計算收入增速遠高于IT支出增速，但云計算收入占IT支出占比相對較低，從發展趨勢來看，占比在不斷提升之中。目前云計算的空間尚未看到比較明確的天花板，從長期來看，云計算仍將保持一個較快增速增長，隨著流量的高速增長，以及摩爾定律的失效，作為云計算底層基礎設施的IDC也會隨著發展。

    從IDC發展階段來看，我國IDC發展尚處于以新建為主的粗獷式發展階段，國內IDC市場增速遠高于全球，尚具備較大發展空間。全球最大的IDC市場美國已經進入行業整合階段，IDC建設正逐步轉向以擴建和改建為主，逐步進入企業并購整合以實現強強聯合的行業整合階段，我國目前仍以新建為主，市場增速高于全球水平。從全球IDC占比來看，美國占比約45%，我國占比約6%，日本占比約8%，從人均機房面積看，美國是我國的約20倍，日本是我國的約10倍，從帶寬數看，我國是美國約2倍，是日本約9倍，反差巨大，也說明我國IDC發展空間較大。

我國IDC收入增速高于全球水平

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我國IDC全球占比較低但帶寬數較高

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    云計算驅動行業集中度和進入門檻提升，競爭格局趨好

    云計算提升IDC需求，給傳統IDC企業帶來了機遇，但云計算的發展也造成傳統IDC企業客戶結構轉變，給傳統IDC企業帶來了嚴峻的挑戰。傳統IDC企業的客戶主要由金融客戶、政企大客戶、互聯網企業等組成，且大部分集中在一線城市，隨著云計算的發展，大批企業逐漸上云，云計算企業逐漸變成傳統IDC企業客戶，且占比逐漸提升。我國IDC市場長期以來處于結構性過剩狀態，即一線城市供不應求，二三線城市供過于求。對于布局一線城市的IDC企業而言，由于一線城市IDC呈供不應求狀態，云計算企業在一線城市也有剛性的IDC需求，同時他們難以在一線城市拿到地和能耗指標，從而導致一線城市IDC稀缺性加劇，IDC企業議價能力和盈利能力得到進一步提升；但對于二三線城市的IDC企業而言，隨著大批企業上云，客戶流失率進一步提升，而云計算企業走代建/自建模式，代建模式下IDC企業議價能力弱、盈利能力差，自建模式下，傳統IDC企業逐漸倒閉。

傳統IDC企業不同客戶價格對比（元/機柜/年）

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典型二三線傳統IDC企業客戶流失率提升

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    從全球競爭格局來看，市場正在不斷并購整合，基礎電信運營商逐漸出售IDC，而云計算企業不參與IDC市場競爭，第三方IDC公司逐漸成為主力。美國三大電信運營商AT&T、Verizon、CenturyLink紛紛在2017年完成數據中心業務的剝離，以CenturyLink為例，其數據中心主機托管收入減少，拖累了其業務部門的整體業績，解決方案是出售和繼續擁有部分數據中心或者通過售后回租資產和合資的方式剝離。

美國電信運營商出售數據中心業務歷程

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    從全球來看，第三方IDC服務商占據最大的市場份額，Equinix為份額最大的IDC企業，市場呈現出強者恒強的競爭格局。由于Equinix于2017年上半年完成了對Verizon29個IDC的收購，Equinix的全球市場份額超10%；由于DigitalRealty與杜邦Fabros進行了合并，DigitalRealty的全球市場份額達到7%，僅次于Equinix。回望國內IDC市場格局，目前運營商仍然占據過半的市場份額，第三方IDC市場格局較為分散，但隨著云計算的發展，大批二三線城市傳統IDC服務商將轉型或者倒閉，而在一線城市大規模布局的頭部企業優勢將愈發明顯，盈利能力有望持續提升。

    國內發展潛力大，多因素推動IDC持續高速發展

    受“互聯網+”、大數據戰略等國家政策指引以及云計算，5G以及移動互聯網快速發展的驅動，數據量不斷增多，我國IDC業務收入連續高速增長。

IDC需求分析

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    2017年我國IDC全行業總收入達650.4億元左右，較2016年增長26.1%，近五年增長率均在30%左右且2012-2017年復合增長率為32%，增長勢頭迅猛。

    根據測算，2017年傳統IDC業務收入為512.8億元，占比78.8%，云服務收入137.6億元，占比21.2%。除此之外，我國數據中心規模也在不斷擴大。

    2017年底我國在用數據中心機架規模達到166萬架，同比增速達到約37%，數據中心數量達到1844個，規劃在建數據中心規模107萬架，數量為463個。

    其中大型以上數據中心增長最為迅猛，2017年大型以上數據中心機架數較2016年增長68%，超過82萬架，數據中心總體規模占比接近50%。據智研咨詢數據，2018年底，國內整體IDC機柜數約210萬，與2017年相比，整體增速約26%，大型和超大型數據中心增速超過40%，中小型增速較慢。IDC的主要需求方主要分為互聯網企業、金融企業、企業客戶、云服務商等。阿里巴巴、騰訊、字節跳動等互聯網/云服務企業是目前的需求主力，近年來的服務器采購數量也呈現出快速增長之勢。

互聯網廠商采購服務器數量情況

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    政策推動IDC發展，綠色數據中心是發展之關鍵。早在2012年，政府機關就發表了《關于進一步規范因特網數據中心業務和因特網接入服務業務市場準入工作的通告》，促進IDC市場快速發展，近年國家層面以及各地級市都相繼出臺政策促進IDC產業的發展。近年國家發表多個政策對數據中心行業進行規范，督促建立綠色數據中心，降低數據中心能耗，為數據中心技術先進，發展可持續，安全可靠保駕護航。IDC發展將一直是國家發展的重心，政策出臺將有利推動IDC行業持續健康高速發展。

數據中心發展相關政策

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    云計算興起大勢所趨，IDC云化提高市場競爭力。云服務商的興起，使得IDC云化成為必然趨勢。云計算的優勢在于可以將物理資源池化，使得硬件的性能瓶頸可以被突破。云服務的核心競爭力在于資源的彈性架構。IDC云化可以優化資源結構、提升利潤、降低管理成本以及取得差異化服務的優勢。云服務起到提高整個社會能源利用率的作用，加之政府在推動云計算的普及，使得用戶逐漸向IT架構轉型，IDC服務商在云服務領域的競爭力將成為未來市場競爭力的關鍵。同時云計算IDC的服務效率是傳統IDC效率的5-7倍，并且注重綠色節能標準，對于建設綠色數據中心起到重要幫助，一般要求PUE值不超過1.5。IDC為云計算產業提供基礎設施，位于產業鏈上中游位置。云計算根據提供服務類型，從底層到高層，可分為IaaS、PaaS、SaaS三類。IDC廠商位于產業鏈的中上游位置，向上采購溫控、柴油發電機、機柜、電源等基礎配套設施；向下游互聯網企業、云計算廠商、政企等單位等客戶提供IT基礎設施服務。近年來，云計算行業保持高景氣，已經成為驅動IDC行業的關鍵因素。

IDC云化價值

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    5G落地加快，數據量進一步增多推動IDC需求提高。

    云計算、AI的發展是目前IDC快速增長的核心驅動力，展望未來5G時代的來臨，也將為IDC打開新一步的需求。2019年是5G元年，隨著各國運營商紛紛加快5G網絡部署，5G商用已正式到來。我國5G將領先全球落地，以華為為代表的5G運營商將拉開我國5G時代的序幕。5G擁有“超高代寬”、“超低時延”、“全連接覆蓋”的網絡特點，這將推動智能駕駛，萬物互聯等應用。這對于數據中心這一數據的底座提出高的要求。同時5G的落地勢必伴隨著數據量的激增，而這在對于數據中心構成挑戰的同時，也拉動了數據中心的需求。5G時代萬物互聯將有大量數據被制造，迎來數據量爆炸式增長。據預測，全球年新增數據量將從2019年的10ZB（1ZB=10億TB=1萬億GB），單單中國產生的數據量就將達到8ZB，這對于傳統的數據中心而言是十分龐大的數據量，需要適應5G的到來，數據中心也需要進行優化，這對于數據中心服務商而言既是機遇，也是挑戰。

4G與5G對比

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    數據中心布局一線城市及東部地區仍更受青睞。我國數據中心布局逐漸完善，新建的數據中心，尤其是大型以上數據中心逐漸向西部以及北上廣深周邊地區轉移。2017年底西部地區在用數據中心占比由2016年的20%提高到22%，同時如北京市這些核心城市的數據中心應用不再“一柜難求“，租賃價格也有所降低。2017年，北京、上海、廣東三個數據中心聚集區機架數占比由42%減少至37%。雖然西部地區數據中心數量有所上升，但由于需求以及規模化的趨勢，數據中心建設仍然將偏向于東部地區和核心城市。全球數據中心的分布都呈現這一趨勢。

我國核心IDC機房布局

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    與美國IDC市場差距明顯，行業集中度有望持續提高

    中國IDC發展潛力大，但在全球IDC市場占比仍與美國存在差距，對比發現我國與美國IDC產業差異主要在于數據中心規模、光模塊與傳輸技術、IDC建設情況、選址、并購情況和云計算發展情況上。美國數據中心規模領先全球，國內數據中心規模化趨勢有望縮小差距。美國數據中心建設發展可分為4個階段：1990年之前，主要以政府和科研應用為主，數據中心建設規模大但是數量極少。在1991年～2000年期間，隨著互聯網公司涌現，商業數據中心進入發展初期，數據中心數量顯著增加。第三階段是2001年～2011年商業數據中心進入蓬勃發展期，期間政府信息、互聯網數據、金融交易數據激增，大型和小型數據中心均加速建設。2012年至今，隨著數據中心變革性技術應用不斷增加，數據中心開始進入整合、升級、云化新階段，大型化、專業化、綠色節能是其主要特征，數據中心數量開始逐年減少，但單體建設規模卻在激增。根據數據，2017年全球超大型IDC，美國占到44%，而我國僅占8%，但隨著我國云計算的發展，數據中心規模化趨勢，這一差距未來將會縮小。

    美國數據中心建設進入整合階段，我國仍處于發展期。美國已進入行業整合階段，2016年數據中心建設38%為擴建，42%改建，僅有20%為新建數據中心。而我國則還處于數據中心建設發展期，建設數據中心主要以新建為主，2016年新建數據中心占75%。可以預期未來隨著行業集中度提高，行業進入整合階段，新建數據中心占比將會逐年下降。

    中美數據中心均集中于中心城市。中美數據中心建設選址基本相同，皆在初期選址于核心城市，后期遷移至周邊城市地區。但中美數據中心發展過程略有不同，美國數據中心節點形成由多個運營商網絡匯合而成，數據中心在節點上有著相對中立的地位，在數據跨網環節有著重要的中間人地位。中國數據中心節點則主要由兩大運營商中國電信和中國聯通主導，數據中心在數據跨網環節缺少強的中間人的作用。

美國IDC分布

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    美國行業并購熱度遠高于國內，行業整合將是未來趨勢。2017年全球IDC行業并購數量達到48起，超過前兩年相加和，同時并購金額達200億美元。2018年并購金額有所降低但并購數量持續增加。數據表明行業開始整合，大企業收購趨勢明顯，行業集中度未來將持續升高，龍頭企業獲得利好。

IDC行業并購數量及金額

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    全球超大規模數據中心數量逐年增加，增長率也持續提高，2017年全球超大規模數據中心數量達到346個，較2016年增長33%。預計2020年達到485所超大規模數據中心。數據中心建設向規模化趨勢發展。這一趨勢意味著企業的拿地能力，運維能力和數據處理能力需要隨之提升，推動行業并購加劇。典型的全球最大的IDC提供商Equinix通過不斷收購擴張來奠定IDC龍頭地位。

超大規模數據中心數量增加

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    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國IDC行業競爭格局分析及未來前景展望報告》