胎壓監測系統(TPMS)是對輪胎氣壓進行實時監測，當輪胎漏氣和氣壓過低時進行報警，以確保行車安全的裝置。胎壓監測系統可有效預防發生交通事故，同時可以延長輪胎使用壽命、減少懸架系統磨損和提高燃油經濟性等。胎壓監測根據檢測原理不同可以分為兩種：
直接式胎壓監測。直接式在每一個輪胎里安裝一個壓力傳感器來直接測量輪胎的氣壓，出現異常時系統會自動報警。其主要成本為發射器+控制器，直接式應用范圍比較廣泛。

    間接式胎壓監測。間接式胎壓監測系統工作原理是利用 ABS 輪速傳感器來分析每個車輪的轉速和半徑，當輪胎的氣壓出現異常時，該輪的滾動半徑將變小，導致其轉速比其他車輪快。通過比較輪胎之間的轉速差別，以達到監視胎壓的目的。間接式胎壓監測不需要額外的零部件，成本較低，但需要支付軟件許可費用和使用費用，在某些行駛狀況下無法準確安全的監測每個車輪的胎壓。

胎壓監測發射器和控制器

資料來源：智研咨詢整理

    當前國內胎壓監測滲透率約51%，直接式占35-40%。

    使用爬蟲軟件爬取了汽車之家在售的10946款車型配置數據，具備胎壓監測(不區分直接式和間接式)功能的乘用車有5616款，占比51.3%；無胎壓監測乘用車占比約48.7%。國外胎壓監測全面強制安裝時間較早，其市場結構由于不同車系銷量占比而不同，北美汽車市場主要是美系車和日系車，直接式和間接式胎壓監測比例約為9:1，歐洲市場德系車占比較多，由于德系品牌乘用車使用間接式較多，所以歐洲直接式和間接式比例約為6:4；我們認為國內直接式和間接式比例約為7:3，預計當前直接式滲透率在35%-40%。

在售車型胎壓監測搭載比例

資料來源：智研咨詢整理

    我國2020年將強制全面安裝胎壓監測，直接式TPMS滲透率有望增至70%。

    由于胎壓監測系統的重要性，其與安全氣囊、ABS系統構成汽車三大安全系統，美國在2007年全面強制安裝，歐盟2012年起全面實施。隨著國內汽車行業的發展，2017年《乘用車輪胎氣壓監測系統的性能要求和試驗方法》正式通過，規定自2019年1月1日起新申請M1類車型(發動機中置且寬高比小于等于0.9除外)需要安裝胎壓監測，2020年1月1日起，所有車將強制安裝。我們預計19年H2開始胎壓監測滲透率將逐漸提升，2020年直接式胎壓監測市場滲透率有望提高到70%左右。

國內胎壓監測實施進程

資料來源：智研咨詢整理

    強制性政策實施將促使2019-2020年胎壓監測滲透率快速提升，我們預計直接式胎壓監測滲透率將由18年的40%提高到2019年的50%，2020年有望達到70%。由此測算出2019-2020年國內胎壓監測市場規模分別為19.1億、28.8億，增速分別為13.44%、47%，直接式胎壓監測相關產業鏈有望受益。

    直接式TPMS發射器主要結構為芯片、電池、傳感器和天線等組成。芯片占成本的50-60%，電子部分占10-20%，芯片主要供應商為英飛凌、恩智浦等外資企業。國內企業主要以TPMS集成為主，主要企業有保隆科技、鐵將軍、聯創電子等，重點推薦保隆科技。

國內胎壓監測產品需求量、價格測算

資料來源：智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國汽車胎壓監測行業市場全景調研及發展趨勢研究報告》

國內胎壓監測市場規模測算

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